АНАЛИТИКА

Ключевые события на российском фондовом рынке:
— Валютный рынок: у верхней границы диапазона.
— Индекс Мосбиржи: только вверх.
— Товарный рынок: рост нефти и золота на фоне неопределенности в газе.
— Модельный портфель: +2 позиции.



Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок

Компания завершила переезд в Абу-Даби, и теперь опубликовала отчет за 2023 год. Компания очень интересная, если бы не одно НО.

Мой большой обзор Globaltrans от 18 января был вот тут, рекомендую прочитать, если пропустили: https://t.me/Vlad_pro_dengi/702

Финансовые результаты

✔️ Выручка за 2023 год = 104,7 млрд руб.

За 2022 = 94,5 млрд руб.

Напомню, что выручка компании зависит от ставок аренды полувагонов. Корреляция арендной ставки полувагонов и выручки компании = 87,4%. Поэтому зная ставки аренды, можно прогнозировать выручку. В 2023 году ставки были на рекордном уровне – в среднем 2 702 руб. в сутки. В начале 2024 года ставки даже чуть выше.

✔️ Чистая прибыль за 2023 год = 38,6 млрд руб.

Рекордная для компании за все время. В 2022 году была 25,2 млрд руб.

Обращаю внимание, что 2 статьи, которые увеличили чистую прибыль – разовые.

3,4 млрд руб. – получили от продажи эстонской дочки

3,2 млрд руб. – положительные курсовые разницы

( Читать дальше )

Я проанализировал текущую ситуацию и выделил аргументы ЗА и ПРОТИВ продолжения роста российского рынка. Переходите и читайте!

 Когда я говорю о росте рынка – то имею ввиду те компании, которые фундаментально недооценены по будущей прибыли. 

Аргументы за рост российского рынка (горизонт – до конца года)

✔️ Наш рынок все еще недооценен. Я насчитал около 20 компаний, потенциал которых составляет выше 20%. И я проанализировал далеко не все компании российского рынка. 

 Главные мамонты российского рынка оцениваются дешево. Потенциальный P/E Лукойла = 4,6 (исторический = 6, и это без учета выкупа у нерезидентов), P/E Роснефти = 4,5 (исторический = 7), P/E Сбербанка = 4,5 (исторический в диапазоне от 5 до 5,5). 

 Да, апсайды стали ниже, в начале 2023 года – куда ни ткни, была инвест идея, НО и сейчас эти компании выглядят дешевыми.  

 ✔️Цены на важнейшие ключевые товары (нефть, золото, сталь) находятся на комфортных для наших компаний уровнях. Компании производители этих 3-х ключевых товаров имеют вес 37,86% в индексе Мосбиржи. 

( Читать дальше )

h4.
Красный вариант – развивается волна 3”of 3’of 1*of С
Зеленый вариант – развивается волна e”of b’of b*of Z of B
волна b’ предполагается в виде треугольника.

Все подробности здесь: konstantinforex.ru/poslednie-obnovleniya

Продолжается ОТКРЫТАЯ свободная ПОДПИСКА, все подробности здесь: ПОДПИСКА

Мои сделки в Телеграм t.me/sdrozdovv 

Фиксируем высокую доходность на 15 лет в ОФЗ

Частый аргумент в пользу покупки длинных государственных облигаций в долгосрок. Но не все так просто. На самом деле никакую высокую доходность на 15 лет зафиксировать нельзя. Точнее можно, но только в случае дисконтной облигации, по которой не выплачиваются купоны и доходность которой формируется только за счёт роста тела, а также если облигации будут продолжать торговаться с той же доходностью или выше. В противном случае аргумент с фиксацией доходности не работает.

Объяснение этому довольно простое. Чтобы добиться предполагаемой доходности все поступающие купоны необходимо реинвестировать под ту же ставку или выше. Иначе итоговая доходность будет ниже, т.к. выплаченные купоны реинвестируются под более низкие ставки. Этот вывод следует из уравнения сложного процента: (1+r)^n, в котором r — постоянная величина. Если r снижается, то и итоговая доходность снижается. А так как ставки меняются достаточно часто в нашей реальности, то фиксация доходности — скорее теоретическое понятие, т.к. на практике редко реализуемо.

( Читать дальше )