АНАЛитика

💥 Транснефть по 1 380 (+ 100 рублей за день)

Вчера вам писал про Транснефть, сегодня акции прибавляют +4,5%, и до закрытия дивидендного гэпа осталось 50 руб. из 177, то есть меньше трети. За 2 дня (!)



Сейчас компания оценивается так:  

Потенциальный P/E = 3,6

Потенциальная дивидендная доходность = 14%

Допустим, прибыль может расти на 10% в год, дивиденды в % к текущей цене Транснефти по итогам 2025 и 2026 — 15,4% и 16,9%. 

Что выберете вы — зафиксировать 16% в ОФЗ на 10 лет, или купить растущую доходность, которая сейчас 14%, но на третий год обгонит зафиксированную?

Подпишитесь на канал, чтобы читать больше качественной аналитики! 

Сегодня у Транснефти был дивидендный гэп, и акции торговались после него по 1 270 – 1 280 руб. Сейчас цена уже 1 300 руб. Напомню, что дивиденд был 177,2 руб. (12,4%), цена вчера — 1 430 руб. Таким образом, Транснефть отыграла примерно 20% дивидендного гэпа в первый же день торгов.

Сегодня также вышел отчет компании по РСБУ, в нем есть снижение прибыли в 2,5 раза за полугодие, и рынок немного испугался.

Отчет Транснефти по РСБУ НЕ показательный. Единственное, что может насторожить, снижение прибыли от продаж на 10 млрд руб., но оно компенсировано разницей процентов. На остальное в отчете смотреть бессмысленно.

Я жду первое полугодие от компании чуть лучше прошлого года 🙂

Подпишитесь на канал, и тогда будете экономить время на аналитику фондового рынка!

Операционные показатели за 1 полугодие и 2 квартал 2024 года

✔️ Кол-во магазинов в сети X5 = 25 466 (+582 магазина открыли за второй квартал)

За 1-й квартал 2024 = +412 магазинов

За 4-й квартал 2023 = +1 006 магазинов

✔️ LFL-продажи за 1 полугодие (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 14,9% по сравнению с полугодием 2023 года; трафик +2,9%, средний чек +11,6%), сильные данные

✔️ Выручка X5 за 1 полугодие, в млрд руб. = 1 846 млрд руб. (за 2-й квартал 963,9 млрд руб., абсолютный рекорд для компании)

Темпы роста выручки год к году — выше 25% (!). Очень круто для главного ритейлера страны.

Прибыль мы узнаем в конце месяца в финансовом отчете — я прогнозирую за 2-й квартал от 25 до 27 млрд руб. чистой прибыли.