АФК СИСТЕМА

    Топик «Сколько г… в одном Г. или Сечин против биржи России.» от 03 мая 2017 г. :   smart-lab.ru/blog/396267.php, сегодня неожиданно получил продолжение в виде нового иска Роснефти и Башнефти к АФК Система.

   Казалось бы с тех пор биржа успокоилась, подросла и ситуация приутихла, в первую очередь из-за того, что в отсутствие административного ресурса Евтушенков де-факто смирился с тем, что придётся отдать немного денег в пользу бедной Роснефти, а тут… бац, вторая смена.

   Эмоциональный порыв, который продавил акции Системы на 18 % и немного утащил наши акции с индексом Мосбиржи вниз, конечно утихнет, но осадок останется и этот осадок не будет способствовать привлекательности Российского фондового рынка, как впрочем и привлекательности частных российских компаний.

   Российские компании отступая с зарубежных рынков и так теряют потенциал роста капитализации, который приходится компенсировать внутренней предсказуемостью и устойчивостью экономики, а также выплатой щедрых дивидендов (что локально по времени хорошо, но таким темпом, если не будет девальвации рубля, превратит и доходные фишки в аналог облигаций с потенциалом колебаний курса 1-10 %: косвенно Сургутнефтегаз в пример, который стоит на бирже меньше своей прославленной денежной подушки), так что заявления властей, что действия Роснефти не сказываются на отношении инвесторов к нашей экономике и бирже очень условно: то, что китайцы скупают наши природные ресурсы по низким ценам, не значит, что они вкладываются в нашу экономику

( Читать дальше )

«Роснефть» и подконтрольная ей «Башнефть» подали иск к АФК «Система», требуя взыскать с компании дивиденды на 131,6 млрд руб.

«Роснефть» и «Башнефть» подали иск в Арбитражный суд Республики Башкортостан к АФК «Система» и компании «Система-Инвест» о возмещении убытков в размере 131,6 млрд руб., говорится на сайте «Роснефти».

Компания объясняет, что эта сумма соответствует сумме дивидендов, выведенных «Системой» из «Башнефти» с 2009 по 2014 год в свою пользу, за вычетом уплаченных налогов.

«Роснефть» напоминает, что, как ранее установил суд, «Система», незаконно владея «Башнефтью», с помощью различных схем, «в том числе незаконной выплаты беспрецедентных по размеру дивидендов в свою пользу», выводила средства из «Башнефти». В результате были нарушены сроки и качество ремонтного обслуживания, оборудование подверглось износу, что привело к авариям на заводах Уфимской группы, утверждает «Роснефть». Требования по возвращению средств, выведенных в форме дивидендов, логично вытекают из решения суда первой инстанции, в котором Ответчик признается недобросовестным акционером».

( Читать дальше )

Плюс за завтрашнее падение не менее 75 коп:
«Международное рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочные рейтинги АФК «Система» в иностранной и национальной валютах до уровня B+ с BB-. Прогноз по рейтингам изменен с «негативного» на «развивающийся», говорится в материалах агентства.

«Снижение рейтингов отражает наше мнение о том, что выплата дивидендов в размере 6,56 млрд руб., утвержденная на внеочередном собрании акционеров «Системы» 28 ноября 2017 года, сократит ликвидность компании», — отмечается в пресс-релизе.

В S&P также добавили, что оценивают ликвидность холдинга как «недостаточно адекватную» в связи с запретом на получение дивидендов от МТС и ряда других компаний, наложенным судебными приставами в рамках обеспечения иска «Роснефти» на 170,6 млрд рублей...»

Восемнадцатый арбитражный апелляционный суд (Челябинск) отказал АФК Система в проведении финансовой экспертизы по спору с Роснефтью.

Сегодня продолжается рассмотрение жалоб Системы и Роснефти на решение нижестоящего арбитража о взыскании с АФК 136,3 миллиарда рублей в пользу Башнефти. На предыдущем заседании 13 ноября Система подала очередное ходатайство о проведении финансово-экономической экспертизы по спору с Роснефтью.

Прайм

Листал я тут давеча сайт оборонного концерна РТИ Системы, изготовителя радиолокационных станций для нужд МО. И бросилось в глаза- 3-е место по выручке по итогам 2016 года 
среди дочерних компаний АФК «Система».  Что, этот концерн является дочкой АФК «Система»?

И на самом деле. Вот этот мужичок 

Является Председателем Советов директоров:

АО «РТИ»;

ОАО «Радиотехнический институт им. академика А. Л. Минца»;

ОАО «Научно-производственный комплекс «Научно-исследовательский институт дальней радиосвязи».

Заместитель Председателя Совета директоров ПАО АФК «Система».

Член Совета директоров АО «Концерн ВКО «Алмаз-Антей».

Председатель Попечительского совета Благотворительного фонда «Система». 

Входит в состав Попечительских советов Клуба адмиралов России, Тверского суворовского военного училища.



Так что вот так !!  Одно из ключевых оборонных предприятий РФ принадлежит АФК «Система». А что там у нас с её акциями?

Вчера произошла ребалансировка индекса MSCI (https://app2.msci.com/eqb/custom_indexes/russia_performance.html) из которого исключили акции Системы (AFKS).
Что происходит когда исключают какую-то акцию? Пассивные фонды(ETF) которые следуют за бенчмарком MSCI должны эту акцию продать.
Когда? На закрытии торгов в последний день месяца.
Кто должен эту акцию купить? Маркетмейкер.
Когда маркет мейкер узнаёт о ребалансировке MSCI? Заранее.

Чувствуете к чему клоню? :) Маркетмейкеру невыгодно выкупать акцию дорого, выгоднее чуть-чуть опустить цену и откупить подешевле.
Далее, вот набрал маркетмейкер бумаги, не потому что хотел а потому что пришлось.
Будет ли продавать себе в убыток маркетмейкер бумаги? Нет.
Почему? потому что бизнес у него такой, делать деньги на бирже, живёт он с этого.

Итого: знаем что, знаем когда, знаем по чём и примерный вектор направления движения бумаги. Учтём 6% дивов 6го декабря. Покупка по 11, цель 12.6 либо закрытие див гэпа.

Риски: 1) ММ распродаст свой объём раньше цели. 2) очередное судебное заседание 4го декабря (тут может в любую сторону пойти)

Disclosure: держу long по AFKS

АФК Система планирует в 2018 году размещение облигаций своих дочерних компаний — агрохолдинга «Степь» и лесопромышленного холдинга Segezha Group.
Старший вице-президент, руководитель комплекса финансов и инвестиций АФК Всеволод Розанов:

«В принципе наш постулат — это рублевые облигации, прежде чем любой другой инструмент»

«В этом году вряд ли кто-то из наших средних по размеру дочек выйдет (на рынок облигаций — ред.). Но мы очень нацелены на то, что на будущий год „Степь“ и Segezhа так же сделают свои выпуски»

Прайм

Осталось совсем не много. Последние двузначные цифры в акциях заканчиваются.... 10.50.....10.39.
Наверное, в понедельник будем тестировать 9 с хвостиком… Хотя, может и завтра…