АФК Система

Мы всегда готовы к диалогу

Возможно, возможно все

В понедельник, 5 июня, АФК Система опубликует отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Она должна отразить относительно неплохие результаты МТС, но в то же время в ряде сегментов показатели будут сезонно слабые. В частности, мы ожидаем консолидированную выручку на уровне 163 млрд руб. (2,7 млрд долл.) и OIBDA объемом 42,6 млрд руб. (726 млн долл.) при рентабельности по OIBDA в 26,2%. Мы также ожидаем, что компания покажет чистую прибыль в размере 460 млн руб. (8 млн долл.).

На результатах ГК Сегежа скажется укрепление рубля. На результатах лесопромышленного сегмента (ГК Сегежа) негативно скажется значительное укрепление рубля в течение квартала, и мы прогнозируем в этом сегменте выручку объемом 8,9 млрд руб. (152 млн долл.), а OIBDA 950 млн руб. (16 млн долл.). Выручка SSTL, по нашим оценкам, составит 1,8 млрд руб. (31 млн долл.), а на уровне OIBDA компания может получить убыток в размере 1,4 млрд руб. (23 млн долл.). В сельскохозяйственном подразделении мы ожидаем выручку на уровне 1,6 млрд руб. (27 млн долл.) и OIBDA в 400 млн руб. (7 млн долл.), учитывая фактор сезонности. Технологический дивизион РТИ Системы, согласно нашему прогнозу, получит выручку в размере 7,9 млрд руб. (135 млн долл.) и OIBDA на уровне 356 млн руб. (6 млн долл.).

31.05.2017 и 01.06.2017 были хорошие распродажи на ММВБ, за два дня ММВБ упал с 1933 до 1870 (-3,3%), доллар за эти же два дня упал с 56,69 до 56,38 (-0,5%).

А теперь давайте посмотрим на индекс ОФЗ:

За эти два дня ничего особо не изменилось, индекс как был на 437, так он и остался на тех же 437.

Ден.знаки инвесторов после продажи ММВБ не ушли ни в доллар, ни в ОФЗ, поэтому делаю вывод, что они эти дни сидели в кэше, причем в рублевом, но вот для чего? Ума не приложу.

Неужто все знали про возможность мирового соглашения между Роснефтью и АФК Системой и специально продавали всякий шлак типа Газпрома, чтобы в АФК Систему по полной зайти?)

Конечно, могут. И никакого запрета никогда. Я считаю, это логично и важно, только надо приватизировать с умом.

«У нас подготовка к IPO идет в плановом порядке».

IPO агрохолдинга Степь (15-25% акций) запланировано на 2018 год.

«Мы заметили очень большой интерес со стороны банков. Мы находимся в диалоге чуть ли не с десятком банков. Мы пока еще не определились. Потому что у российских банков рекомендации в одном направлении, у международных банков с учетом международной конъюнктуры рекомендации»

Выбор банков будет завершен в начале третьего квартала 2017 года.

«Мы готовы продать от 15-35%. Все зависит от рыночной конъюнктуры. Площадка российская будет»

Прайм

Сложившаяся ситуация с Роснефтью напоминает 90-е, только несколько в другом формате. Есть такой себе Браток(Роснефть) у него все на мази, везде подвязки и т.д. Бизнес растет, нефть качается. Покупает классный актив, который ранее отжали его дружки у другого.(Такая себе схема отмывания деньжат). И тут то ли денег стало мало, то ли просто жадность заиграла. Окидывая взором и до того редкую предпринимательскую рощу, замечает РБК. Ранее написавшие ужасную статью, бьющую по его репутации. И в голове поселяется идея: «Обидчик есть? — есть. Деньги у него есть? — есть. Накатаю-ка я иск, что вот мол обидели и должны мне заплатить, да сумму побольше выставлю.Почему бы не попробовать?!» Все вроде просчитал — должно получиться. Но первый блин комом: не дали столько, сколько хотел.

Наш герой не из тех, кто сдается. И вроде уже оправился после РБК. Женился на «Башнефти»(сделка по приватизации Башнефти). 
Когда брал в жены, то души не чаял. Со всех сторон хороша! Работает, деньги в семью приносит, стройная, красивая! Но проходит время… притерлись, прикипелись. Да и старые раны не дают покоя. Смотрит снова на супругу и тут уже там не так, тут не то. И вспоминает, что у неё то бывший муж есть. Думает про себя: «Подпортил злодей красавицу мою. Надо бы его проучить.»
И решает схему повторить. Собирается силами, подключает всю свою творческую команду и пишет новый иск. Обидели меня! Испорченную жену подсунули. Он когда ее мужем был, посуду мыть заставлял, дома убирать. Ведра ее продал. Еще и долг семейный на нее взвалил. Она аж похудела на треть с ним. Хочу компенсации. И отправляет это все в суд. А точнее в два (видимо диверсификация). С одним судом сразу разошлись, мол кто-то один должен решать.

Там есть все аргументы сторон — и что вменяется в вину, и наши контраргументы. Мы считаем, что наша юридическая позиция здесь очень сильная и очень понятная, что произошло.

Процесс полностью соответствовал законодательству. И когда компания находилась в собственности РФ и уже за 2015 год "Башнефть" публиковала отчет. Правительство, которое владело на тот момент «Башнефтью», признало его успешным. Поэтому мы считаем, что юридически наша позиция безупречна

Такой день должен был настать и он настал. Впервые с момента публикации отчетов один из портфелей по итогу месяца вышел в минус. С одной стороны грустно конечно, ведь всегда приятно показывать положительную доходность (пусть и бумажную). С другой стороны, как бы это удивительно не звучало, есть шанс и возможность  полноценно забить вагон хорошими акциями и по хорошей, если не сказать по отличной цене и отправиться с этим багажом на север.

Стоит сказать несколько слов об изменениях которые были в портфеле №2. В мае я купил акции Россети и Газпром. Потенциал роста у этих компаний значителен, а сегодняшняя цена это скорее большая удача для тех кто смотрит на период год-полтора.

Так же стоит обратить внимание на многострадальную АФК Система, то «дядя Игорь» отжал компанию, то еще и припомнил должок. В общем засада какая то. Но акции Системы я у себя держу, а по мере утихания страстей буду скорее всего покупать.