АФК Система

«Медси», развивающая сеть частных медклиник в РФ, планирует к осени 2023 года быть технически готовой к IPO, сообщила директор по финансам и инвестициям АО «Группа компаний „Медси“ Ольга Шакирова в ходе онлайн-семинара, посвященного дебютному размещению облигаций компании.

»У нас есть внутренняя установка – наша задача к концу осени 2023 года быть максимально готовыми к IPO с точки зрения корпоративных процедур, внутренних процедур управления, комплаенс, технологий управления, технологий масштабирования. Чтобы у инвесторов любого масштаба не было вопросов по качеству взаимодействия и качеству актива", — сказала она.

«Задача на 2023 год – быть максимально готовыми и воспользоваться окном возможностей. Реализуется это окно или нет – вопрос открытый. Но мы со своей стороны будем готовы», — добавила Шакирова.

Почему сделка не состоялась?

🔹В октябре 2022 г. АФК «Система» объявила  о планируемой покупке 47,7% акций производителя и ритейлера одежды Melon Fashion Group (MFG) у Eastline и East Capital за 15,8 млрд руб

🔹Тогда же СМИ сообщали, что АФК предложила выкупить у остальных акционеров их акции по цене сделки, что позволило бы установить контроль над MFG

🔹Однако 5 марта Eastline объявила, что сделка расторгается по обоюдному согласию сторон из-за невозможности выполнить ее условия

🔹Хотя Eastline не конкретизировала эти условия, мы не исключаем, что расторжение могло произойти из-за того, что АФК не смогла договориться с другими акционерами об установлении контроля над MFG

Насколько была привлекательна сделка для АФК?

• По нашим оценкам, в зависимости от сценариев роста MFG в 2022 г. сделка могла предполагать привлекательный мультипликатор EV/EBITDA за 2022 г. на уровне 3-4х (с учетом корректировки на капитализацию аренды)
• При этом мы считаем, что сделка не была заложена в текущую оценку АФК

( Читать дальше )

Всем привет!

Наш ключевой актив в секторе частной медицины МЕДСИ опубликовал сильные финансовые результаты по итогам 2022 года!

  — Выручка выросла на 19,6% год к году до 36,0 млрд руб.

  — OIBDA составила 6,5 млрд руб. против 6,0 млрд руб. в 2021 году.

  — Чистая прибыль составила 1,3 млрд руб.

  — Количество посещений в сутки увеличилось на 27,3% год к году до 35,4 тыс.

  — Загрузка амбулаторий и стационаров возросла на 4,1 п.п. год к году до 57% и 78% соответственно.

  — Общая площадь активов увеличилась на 6,9% год к году до 298,2 тыс. кв. м на конец 2022 года, в состав МЕДСИ входило 130 клиник, медицинский велнес и Служба помощи на дому.

Рост выручки МЕДСИ обусловлен увеличением загрузки медицинских центров, открытием новых клиник в Москве, Московской области и в регионах России, развитием телемедицины, лабораторных услуг и аптечного направления, а также оказанием медицинской помощи на дому.

По словам президента МЕДСИ Елены Брусиловой, МЕДСИ уверенно удерживает позицию лидера рынка частного здравоохранения России, в том числе по качеству и безопасности медицинской помощи.

( Читать дальше )

ПАО АФК «Система» не будет приобретать 47,7% ритейлера Melon Fashion Group, владеющего брендами Zarina, befree, Love Republic и Sela.

Шведская Eastnine, выступающая одним из совладельцев MFG, уведомила о расторжении сделки.

В свою очередь АФК сообщила, что сделка, ранее заключенная с Eastnine, East Capital Holding AB и группой частных инвесторов, расторгнута по обоюдному решению сторон.

Обязывающее соглашение по сделке было подписано в октябре, ее сумма должна была составить 15,8 млрд рублей.

Что вообще такое АФК Система?

Это огромная корпорация, которая с 1993 года инвестирует в корпорации поменьше. Самые известные компании, которыми частично владеет Система: МТС, OZON, Сегежа, Эталон.

Стратегия инвестирования Системы заключается в том, чтобы во время кризиса нарастить долг и на эти деньги купить контролирующие пакеты акций в самых перспективных компаниях.

☝️ С этим связана главная проблема. В 21 году долг $AFKS превысил 1 трлн ₽. За 5 лет долг вырос на 30%, в то время, как выручка – на 14%.

Для того, чтобы выплачивать такой долг, им приходится высасывать деньги из каждой своей дочки, естественно, в ущерб развитию.

Теперь давайте вспомним, что говорила Эльвира Набиуллина на последних заседаниях ЦБ РФ. Ставку будут повышать! Для АФК это значит, что расходы на огромный долг вырастут.

ИТОГ:

Огромная корпорация малоэффективна, триллионный долг сжирает её и с повышением ставки ЦБ всё только ухудшится.

Эта компания мне абсолютна неинтересна. Делать там нечего!)

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

( Читать дальше )

Всем привет!

МТС опубликовал финансовые и операционные результаты за 4 квартал и весь 2022 год.

МТС стабильно работает даже в постоянно изменяющихся внешних условиях:

— Выручка в 2022 году выросла на 2,6% до 541,7 млрд руб. во многом за счет вклада Телеком, Финтех и Медиа вертикалей.

— OIBDA в 2022 году составила 224,3 млрд руб., чистая прибыль – 33,4 млрд руб.

— Капитальные затраты в 2022 году – 111,2 млрд руб., что сопоставимо с уровнем прошлого года.

— Чистый долг составил 383,7 млрд руб., а соотношение чистого долга к LTM OIBDA сократилось с 1,9x в 3 кв. 2022 до 1,7х на конец 2022 года.

— Количество клиентов экосистемы выросло до 13,5 млн, что на 53% больше по сравнению с 2021 годом.

МТС укрепила свое лидерство в B2B-телекоме, заняла наибольшую долю рынка M2M/IoT-подключений и публично объявленных проектов Private LTE.

Продолжается рост цифровых направлений бизнеса МТС – AdTech, Медиа, Entertainment и других. В прошлом году компания запустила новые продукты, такие как МТС Travel и МТС Строки.

( Читать дальше )

Лесопромышленный холдинг Segezha Group (входит в АФК «Система») считает Египет «наиболее реалистичным вариантом» для создания предприятия по производству бумажной упаковки (мешков и пакетов).

Об этом сообщил вице-президент по реализации государственных программ, устойчивому развитию и лесной политике холдинга Николай Иванов.

Источник: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2023/03/03/965084-segezha-nazvala-egipet-naibolee-veroyatnim-mestom-dlya-novogo-zavoda

Рыночные условия пока не позволяют «Биннофарм Групп» провести IPO, но компания не отказывается от этих планов.

«Сейчас на IPO вообще выходить сложно, это подвиг. Рынка капитала же нет — он пока закрылся. Как время будет, выйдет, конечно», — заявил владеющий 15,2% акций корпорации Феликс Евтушенков.

Евтушенков также отметил, что по тому, когда оно возможно, «прогнозов нет».

1prime.ru/Bonds/20230302/839949731.html

АФК Система в феврале 2023 г получила от Медси около 1 млрд руб дивидендов

Содержание:

• Коротко о компании
• Чем владеет АФК Система
• Система и передел собственности
• Насколько огромен долг Системы
• Может ли Система обслуживать свой долг?
• Существует ли дисконт в акциях Системы?
• Итоги и выводы

Коротко о компании

АФК Система — это инвестиционная компания. Она находит привлекательные для инвестирования активы, покупает их, развивает, а потом продаёт по более высокой цене. Ещё зарабатывает на дивидендах от них.

Она очень похожа на обычного инвестора. Только в отличие от обычного инвестора, Система непосредственно участвует в управлении компаний, которыми владеет.

Часто Систему сравнивают с фондом, который просто владеет акциями. Но такое сравнение неточное. Обычный фонд не осуществляет управление компаниями, которыми владеет. Сама Система позиционирует себя как корпорацию, которая состоит из разных бизнесов.

Чем владеет АФК Система

( Читать дальше )