АФК система

Пакет размером 18,7% будет продан за 7,9 млрд руб. АФК «Система» вчера объявила о заключении обязывающего соглашения со своей дочерней компанией «МТС» о покупке принадлежащего последней пакета 18,7% в онлайн-ритейлере Ozon.ru. Сумма сделки, которая должна быть закрыта в начале марта, составит 7,9 млрд руб., которые будут выплачены тремя траншами в срок до июля 2021 г.

Система является крупнейшим акционером Ozon.ru. В результате сделки напрямую принадлежащая Системе доля в Ozon.ru составит 19,3%. Еще 16,3% принадлежит венчурному фонду Sistema_VC, в котором Система владеет 80%. Соответственно, структурам Системы принадлежит 35,5% Ozon.ru, а еще 34,92% – Baring Vostok Capital Partners. Ранее СМИ сообщали, что Система заинтересована увеличить свой пакет в Ozon.ru до 40%, а также что АФК «Система» и Baring Vostok договорились не увеличивать свои доли в компании выше 43%. Ozon.ru является одним из ведущих игроков российского рынка онлайн-ритейла с долей рынка около 2%. По данным СМИ, в 2019 г. Ozon.ru планирует привлечь около 200 млн долл. в рамках дополнительного раунда финансирования. Средства должны быть направлены на инвестиции в условиях роста конкуренции и активизации крупных игроков рынка.

( Читать дальше )

АФК «Система» приобрела 25% от уставного капитала Группы «Эталон» у семьи основателя Группы «Эталон» Вячеслава Заренкова по цене 3,07 долл. США за ГДР. После закрытия сделки семья Вячеслава Заренкова сохранит за собой миноритарный пакет, равный 5,7%.

Изменения в акционерной структуре не предполагают изменения стратегии Группы «Эталон» в ближайшем будущем.
Группа «Эталон» планирует и дальше самостоятельно развивать бизнес в ключевых регионах присутствия в соответствии с ранее утвержденной стратегией.

Для Компании остается ключевым приоритетом приверженность принципам открытости, равного доступа к информации для всех инвесторов и акционеров, а также соблюдение всех обязательств по ранее принятым политикам Группы «Эталон», в том числе по дивидендной политике, пересмотренной в мае 2017 года.

 Основатель Группы «Эталон» Вячеслав Заренков заявил:

( Читать дальше )

Система приобретает 18.7% в Ozon у МТС   

Система подписала обязывающее соглашение о покупке 18.7% Ozon у МТС за 7.9 млрд руб. Доля прямого владения Системы в Ozon составит 19.3%, еще 16.3% принадлежат дочерней компании Sistema_VC. Ожидается, что сделка будет закрыта в начале марта. В соответствии с условиями соглашения, оплата будет произведена тремя траншами (последний будет выплачен в июле 2021).

Посредством этой сделки Система увеличила свое присутствие в ведущей компании на быстрорастущем рынке электронной коммерции (по состоянию на 9М18 объем заказов у российских интернет-ритейлеров вырос на 21% г/г; в 1П18 выручка Ozon увеличилась на 76% г/г). Оценка в 42.3 млрд руб. в целом соответствует ранее называвшейся новостными агентствами последней оценке Ozon в 41.5 млрд руб. Мы также считаем сделку позитивной для МТС, поскольку оператор сумел монетизировать инвестиции, которые, по словам компании, он не мог далее интегрировать в экосистему МТС, учитывая структуру собственности Ozon.

АТОН

«Газпром» обжегся на потеплении. Европейская весна мешает экспорту

Эта зима, в отличие от сравнительно морозных зим 2017 и 2018 годов, явно не принесет «Газпрому» новых экспортных рекордов. Теплая погода, согласно прогнозам, сохранится в Европе и в марте—апреле, цены на газ уже упали до минимумов прошлого года, а запасы в хранилищах застыли на рекордном уровне. Тем временем низкий спрос в Азии привел к росту поставок сжиженного газа в Европу, где «Газпрому», возможно, уже в ближайшие месяцы предстоит вступить с ним в прямую конкуренцию.

https://www.kommersant.ru/doc/3889623?from=main_4

 

«Мечел» может расстаться с главным проектом. Банки-кредиторы ищут Эльгинскому месторождению новых владельцев

Чтобы после 2020 г. расплатиться с долгами, горно-металлургическая компания «Мечел» Игоря Зюзина может расстаться с крупнейшим инвестпроектом – Эльгой – уже в этом году, рассказали «Ведомостям» пять собеседников, близких к разным сторонам возможной сделки. Ключевых претендентов на актив несколько, проектом могут заняться «

( Читать дальше )

Вторая часть сделки может пройти с премией к текущим котировкам Эталона

Система в итоге может стать акционером «Эталона». АФК «Система» и группа «Эталон» объявили о закрытии сделки, в рамках которой Система продаст группе «Эталон» 51-процентный пакет своего девелоперского подразделения «Лидер-Инвест». В результате сделки, сумма которой составит 15,2 млрд руб., доля Системы сократится до 49%. Одновременно представитель АФК «Система» заявил, что Система сохраняет интерес к приобретению доли в группе «Эталон». Это соответствует информации «Ведомостей», сообщивших, что продажа доли в «Лидер-Инвесте» – часть более крупной сделки и что в ближайшее время Система может выкупить 25% в Эталоне у семьи основателя компании Вячеслава Заренкова, что позволит Системе стать крупнейшим акционером группы «Эталон». Стоимость покупки 25-процентного пакета, по данным «Ведомостей», может составить до 230 млн долл., что фактически соответствует цене продажи пакета в Лидер-Инвесте.

( Читать дальше )

На сегодняшний момент сегмент представлен тремя компаниями: 

1) Cosmos Group — в задачи компании входит менеджмент и девелопмент отелей, принадлежащих АФК «Система», а также предоставление широкого спектра гостиничных услуг внешним контрагентам: от разработки концепции отелей и сопровождения проектирования и строительства до подбора бренда и управления гостиницами. 

Номерной фонд под управлением Cosmos Group насчитывает порядка 4 тыс. номеров в отелях разных ценовых сегментов от 3 до 5 звезд в туристических и деловых центрах, крупнейшим активом является гостиница «Космос» в Москве — 1 777 номеров.

2) Бизнес-Недвижимость — осуществляет деятельность по сдаче в аренду собственного и находящегося в управлении компании недвижимого имущества. 

Активы Бизнес-Недвижимости представлены офисами класса С, в т.ч. зданиями бывших АТС. Компании также владеют активами, предназначенными для продажи (ряд АТС и земельные участки для дачного строительства в Московской области). У компании имеется дочернее общество — АО «Мосдачтрест». Основными направлениями деятельности являются предоставление в аренду коттеджей (Серебряный Бор, Барвиха) и офисных помещений в г. Москве, а также оказание сервисных услуг.

( Читать дальше )

Сегодня на рынке выделяется АФК Система -0.5%.
Компания подписала обязывающую документацию о продаже 51% акций Лидер-Инвест.

«Лидер-инвест» – девелоперская «дочка» АФК «Система», ее общий портфель – около 3 млн кв. м.
В сообщении сказано, что на 1 октябре 2018 г. портфель компании был оценен Colliers International в 66,6 млрд руб.

Из этого следует, что менеджмент АФК «Системы» нашёл идеальное решение — купить долю в крупной Etalon и продать ей Лидер-Инвест.
Здесь присутствует важный момент- Лидер-Инвест оценили довольно дорого. А АФК Системе нужно погасить долг на корпоративном центре.
Какой эффект для Системы? Рубля 2 на акцию мы можем увидеть в ближайшей перспективе.

Сейчас отличный повод для докупок бумаг компании. Идеальные цены ближе к 8 рублям на данный момент выглядят призрачно.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера.

На прошлой неделе мы наблюдали, как «Система» получила из МТС кэш за долю МТС Банка, и предположили, что эти деньги пойдут на покупку пакета Заренковых в «Эталон Групп».

Сегодня мы видим, что сделка произошла иначе – «Эталон» покупает 51% пакет в «Лидер-Инвесте» за 15.2 млрд руб. Исходя из суммы сделки, весь «Лидер-Инвест» был оценен в 30 млрд руб (38 млрд руб — капитализация «Эталона»).

При этом представитель «Системы» подтвердил, что интерес к покупке доли в «Эталоне» сохраняется.

Что дальше

Получается, что «Систем» сначала выручает 15 млрд. руб. за «Лидер-Инвест» и 11.4 млрд. за долю в МТС-Банке, а затем, вероятно, приобретает за 11.4 млрд. руб. ликвидную 30% долю в «Эталоне».

Сделка подразумевает, что капитализация «Эталона» не изменится значительно (так как «Эталон» поднял долг для покупки доли).

Что это значит для «Системы»

Ранее «Лидер-Инвест» практически не отражался в капитализации «Системы» (она стоила меньше суммы своих частей)


( Читать дальше )

АФК «Система» подписала обязывающую документацию о продаже 51% акций девелопера АО «Лидер-Инвест» строительной компании Etalon Group PLC за 15,2 млрд рублей. По итогам сделки доля группы АФК «Система» в «Лидер-Инвест» составит 49%.

Как отмечено в сообщении АФК, бизнесы «Лидер-Инвеста» и Etalon Group органично дополняют друг друга с точки зрения индустрии, географии присутствия и классов объектов. «Сделка позволит создать нового лидера рынка жилой недвижимости, значительно оптимизировать затраты на строительство, маркетинг и продвижение, а также административные расходы двух девелоперских активов, что в совокупности обеспечит дальнейший рост стоимости доли группы АФК „Система“ в этом бизнесе», — сказано в пресс-релизе АФК.

Решение по покупке у АФК «Системы» 51% «Лидер-Инвеста» означает лишь первый этап сделки, на втором этапе АФК «Система» купит контроль в укрупнённом «Эталоне».

По данным ГК «Эталон», девелоперский холдинг приобретает у АФК «Системы» 51% девелоперской компании «Лидер-Инвест» за $233 млн. (15.5 млрд. руб.). Сделка совершается на заёмные средства, предоставленные «Сбербанком» на пятилетний срок под 10,1% годовых. Исходя из размера портфеля «Лидер-Инвеста» в $1 млрд. (66,645 млрд. руб.), сделка совершается с мультипликатором 0,23 к портфелю проектов и по оценке земельного банка «Лидер-Инвеста» в $347 (23 тыс. руб.) за кв. м., что близко к оценке самой ГК «Эталон» — $301- $573 (20-38 тыс. руб.) за кв. м. При этом средняя цена реализуемой недвижимости Лидер- инвестом составляет $3,6 тыс. (240 тыс. руб.) за кв. м., что значительно выше средней цены реализации у покупателя — $2-$3 тыс. (132-200 тыс. руб.) за кв. м.

( Читать дальше )

Группа АФК «Система» подписала обязывающую документацию о продаже 51% акций АО «Лидер-Инвест» ETALON GROUP PLC за 15,2 млрд рублей. 

По итогам сделки доля Группы АФК «Система» в Лидер-Инвест составит 49%.

Бизнесы Лидер-Инвест и Etalon Group органично дополняют друг друга с точки зрения индустрии, географии присутствия и классов объектов. Сделка позволит создать нового лидера рынка жилой недвижимости, значительно оптимизировать затраты на строительство, маркетинг и продвижение, а также административные расходы двух девелоперских активов, что в совокупности обеспечит дальнейший рост стоимости доли Группы АФК «Система» в этом бизнесе.

Группа «Эталон» привлекла ведущие международные консалтинговые компании для оценки Сделки: PwC провела финансовую и налоговую проверку, Allen & Overy выступила в качестве юридического консультанта Группы «Эталон» по вопросам соблюдения требований английского и российского законодательства, а J.P. Morgan Securities plc выступила в качестве финансового советника Группы «Эталон». Одобрение от Федеральной Антимонопольной Службы Российской Федерации (ФАС России) в отношении Сделки уже получено. Совет Директоров Группы «Эталон» одобрил Сделку. Сделка будет профинансирована за счет долгосрочной кредитной линии от Сбербанка. Группа «Эталон» намерена завершить интеграцию «Лидер-Инвест» в 3 квартале 2019 года.

( Читать дальше )