Акции США

В большинстве случаев, когда акции падают, облигации растут… но не всегда. К примеру, диверсифицированные инвесторы столкнулись с одним из худших медвежьих рынков в истории в 2022 году.


Падение рынка акций не вышло за рамки обычного, насколько это возможно для медвежьих рынков. Но то, что сделало 2022 г. разрушительным, были облигации. Они не смогли стабилизировать доходность портфелей. С 1928 г. акции и казначейские облигации еще никогда не падали на двузначные числа одновременно. Тем не менее в большинстве случаев облигации выступают в качестве надежного средства хеджирования против снижения рынка акций.

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Я загрузил отчет брокера Interactive brokers на 30 сентября в Chatgpt 4o и попросил сделать анализ с начала года. 

Очень неплохо. Мне не надо ничего самому анализировать, разве что сам ИИ не понимает моего инвестиционного мандата, но по мере накопления данных думаю он сможет по моему запросу делать другой анализ.

Сводка по результатам:

• Кумулятивная доходность (январь 2024 — сентябрь 2024): 25,29%
• Доходность за 1 месяц (сентябрь 2024): 9,46%
• Доходность за 3 месяца (июль 2024 — сентябрь 2024): 1,93%
• Максимальная просадка: 6,88% (с июня 2024 по август 2024)
• Коэффициент Шарпа: 1,57 (хороший показатель риска/доходности)
• Стандартное отклонение (риск): 4,89%
• Коэффициент Сортино: 3,43 (сильная защита от рисков снижения)

Распределение акций:

• Экспозиция на акции: 87,61% от портфеля (общая стоимость: $453,058.80)
• Лучшие акции:
  • META (Meta Platforms Inc), вклад 4,31%
  • AMZN (Amazon), вклад 2,48%
  • TXRH (Texas Roadhouse), вклад 2,73%
  • JD (JD.com), вклад 2,30%
• Худшие активы (акции/опционы):

( Читать дальше )

Всем вторник! Выпуск 382

 

Российский рубль продвигается чуть выше, то есть постепенно теряет к доллару. Для успокоенные тревожных масс, отмечу, что темп ослабления курса явно замедлился и увеличилась вероятность боковика, который был по сути почти всю весну. Курс вернулся в этот же коридор  и возможно с небольшой амплитудой будет тут снова туда сюда ходить. До появления каких-то супер новостей, типа переговоров по Украние или неожиданном новом финансовом кризисе. Тут пока цель тоже прежняя, курс постепенно будет двигаться к 95-96. Если ситуация будет выходить из под контроля то ближе к НГ курс может приблизится к 3х значному значению. НО всякими адскими курсами типа 120 или 200 русских рублей против американских фантиков пока не вообще не пахнет. Но тут то же стоит напомнить, что на рынках может произойти все что угодно, пока просто обстановка достаточно спокойная.

 

Рынок акций продолжает демонстрировать пока хорошее настроение, однако с несколькими нюансами. Рублевый индекс iMOEX нисходящий тренд поломал и весь сентябрь рос.

( Читать дальше )

30 июля после закрытия рынка Microsoft (MSFT) отчиталась за 4 квартал финансового 2024 г. (4Q FY24), закончившийся 30 июня 2024 г. Выручка выросла на 14,4% до $64,3 млрд. Без учёта негативного влияния укрепления доллара выручка выросла на 16%. Выручка оказалась чуть выше средней прогнозного диапазона Microsoft. Чистая прибыль выросла на 10% и составила $22 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (GAAP diluted EPS) составила $2,95 против $2,69 в 4Q FY23. Согласно LSEG (Refinitiv), аналитики в среднем прогнозировали выручку $64,39 млрд и GAAP EPS $2,93.

Итоги FY 2024. Выручка выросла на 15,7% и достигла $245 млрд. Продуктовая выручка осталась на уровне около $65 млрд. Сервисная выручка подскочила на 22,5% до $180 млрд.

Чистый денежный поток от операционной деятельности взлетел на 35,4% до $118 млрд, впервые превысив $100 млрд за год. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $75,5 млрд. Чистый долг отрицательный -$26 млрд.

( Читать дальше )

Снова привет,

Сегодня проанализирую компанию LifeMD.

LifeMD — это американская компания, работающая в сфере виртуальной медицины (Virtual Healthcare), что является обобщающим термином, включающим использование технологий для оказания медицинских услуг дистанционно. Это включает такие удаленные сервисы, как телемедицина и дистанционный мониторинг пациентов.

В первую очередь хочу выделить несколько опубликованных новостей:

• LifeMD Becomes the First Virtual Primary Care Provider to Elevate GLP-1 Patient Care with Real-time, At-Home Monitoring of Blood Pressure and Body Composition
• LifeMD Reports First Quarter 2024 Results; Raises Full Year Revenue Guidance
• LifeMD Set to Join the Russell 3000 Index
• LifeMD Reports Second Quarter 2024 Results

Рыночная Капитализация и Количество Акций

На момент последнего отчета, август 2024 года, количество выпущенных акций составило 43,07 миллиона и стоит отметить, что за последние 6 месяцев их количество увеличилось на 9,9%.

При цене в $4,79 за акцию рыночная капитализация равна $207 млн:

( Читать дальше )

TPI Composites (TPIC) опубликовала отчёт за 2 кв. 2024 г. (2Q24) после закрытия рынков 8 августа. Чистая выручка упала на 17,2% и составила $309,8 млн. Чистый убыток от продолжающихся операций (по GAAP) вырос с $58,7 млн до $61,5 млн. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) -$1,3 против убытка -$1,75 годом ранее. Согласно IBES, аналитики в среднем ожидали выручку $312,95 млн и EPS -$0,64.

Скорректированная (adjusted) EBITDA составила -$24,9 млн против -$33,3 млн во 2Q23. Свободный денежный поток (FCF) -$44 млн в сравнении с $6,2 млн годом ранее. На конец квартала денежные средства и эквиваленты $102 млн. Чистый долг $452 млн.

Итоги 2023 г. Чистая выручка сократилась на 4,4% и составила $1,46 млрд. Adjusted EBITDA отрицательная -$86 млн в сравнении с $38 млн годом ранее. EPS -$4,16 против -$2,96 в 2022. FCF -$117 млн в сравнении с -$81 млн годом ранее. Производство сетов (сет = 3 лопасти) выросло на 6% до 2584 шт. Компания пересчитала количество произведенных сетов в 2022, с учетом проданных и закрытых мощностей.

( Читать дальше )

Баффет как то ответил про российский рынок:
«Я не инвестирую в Россию потому что не уверен что прибыль заработанная компанией достанется акционеру».

Он прав, в Западных странах где чистый капитализм и демократия, государство не может так легко изъять прибыль, отчасти и потому что рынок представлен в основном равными рыночными условиями, никто не имеет монопольное положение на рентной основе. Государство ровненько со всех берет пропорционально равный налог.  В России же помимо того что есть ресурсные монополии, есть и обычная экономика — государству приходится в ручном режиме поддерживать налоговые поступления для нужд страны. Плюс ко всему на противоборство с Западом на нужды государства требуются средства для обороны. Государство РФ ограбит компании, а не людей(у них почти нечего отнимать). В США капитализм — там ограбят людей. Видели ли вы что США отжали завод у компании или ввели НДПИ на «Hazprom USA». В США могут напечатать денег — за инфляцию заплатят люди, компании могут выкинуть человека с рабочего места уже сегодня — за это заплатит этот человек.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

В преддверии выборов в США акцентируется внимание на политике

• До дня выборов в США остается всего несколько недель. Мы оцениваем влияние вероятных различий в политике на экономику и отрасли.
• На прошлой неделе американские акции достигли новых максимумов после значительного снижения ставки Федеральной резервной системой. Мы считаем, что неоднозначные заявления ФРС после принятия решения могут спровоцировать будущую волатильность.
• На этой неделе мы следим за данными по базовому индексу потребительских цен в США за август. Мы считаем, что инфляция окажется устойчивой и может снова удивить ФРС, как это было в начале года.

В последние месяцы президентские выборы в США претерпели перезагрузку: вице-президент Камала Харрис сменила президента Джо Байдена на посту главы Демократической партии.

( Читать дальше )

Tesla опубликовала отчёт за 2 квартал 2024 г. (2Q24) 23 июля после закрытия рынков. Выручка прибавила 2,3% и составила $25,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) 52 цента против 91 цента годом ранее. Согласно LSEG (Refinitiv), аналитики в среднем прогнозировали выручку $24,73 млрд и EPS $0,62.

Скорректированная (adjusted) EBITDA упала на 21% до $3,7 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $1,34 млрд по сравнению с $1 млрд во 2Q23. Денежные средства и эквиваленты на счетах составили $14,6 млрд, чистый долг отрицательный.

Итоги 2023 г. Выручка Tesla выросла на 18,8% до $96,8 млрд. Adjusted EBITDA просела на 13% до $16,6 млрд. Non-GAAP EPS $3,12 против $4,07 за 2022 г.

Выручка по сегментам. Выручка автомобильного сегмента (Automotive) по итогам года подскочила на 15,3% до $82,4 млрд. Валовая рентабельность автомобильного сегмента (Automotive gross margin) без учёта кредитов на выбросы CO2 составила в отчетном квартале 17% в сравнении с 18,2% во 2Q23. На Automotive приходится 85,2% выручки Tesla в сравнении с 87,7% годом ранее. Выручка энергетического сегмента (Energy generation & storage) взлетела на 54,4% и достигла $6 млрд. Выручка направления «сервисы и прочее» подскочила на 36,6% до $8,3 млрд.

( Читать дальше )

Всем доброе утро и хорошей недели! 🌞

Немного статистики: когда СиП достигает нового максимума в сентябре (как в этом году), четвёртый квартал показывает себя ещё лучше. В 19 из 21 случая ранее это было так. В среднем он закрывал год на 5% выше, то есть в районе 6000.

Новые максимумы в сентябре предвыборной года? В четвёртом квартале выше 6 из 6 раз и в среднем на 6%

Что с этой информацией делать решайте сами. Это не финансовый намек, а всего лишь статистика. Ведь, как гласит биржевая поговорка — «Что было — забыли, а что ожидает — бог знает».