Акции

Биржевой канал от 13.05.2013
В эфире: Виталий Бердичевский, Владимир Волков

 

    Перепроданность в циклических секторах, которая сформировалась на глобальных рынках к началу третьей декады месяца, привело к ралли на рынках и к новым историческим максимумам в SP500. Итак, давайте прикинем, в какой точке мы сейчас находимся.
Чтобы быть объективным, вкратце рассмотрю ситуацию через:

1. Макро ситуацию
2. Текущие стоимостные оценки (valuations)
3. Сентимент и техника

Макро ситуация
     Про ситуации в американской экономике я уже писал в более ранних постах и здесь, в общем то, ничего не изменилось. Глобальная экономика продолжит свое восстановление, а текущий рост по-прежнему будет слабый. Рост в странах G7 чуть ускорится – а США будут по-прежнему лидировать. Для развивающихся стран важно то, что рост в Китае ускорится до 8,5% в этом году (о Китае напишу отдельно), но будет слабым в остальных emerging markets. Сильные валюты и стагнация в ценах commodities будут и дальше оказывать давление на развивающиеся рынки и соответственно их рынки акций, российский, в частности.


( Читать дальше )

Перед выходными на российском рынке акций была приостановлена серия из  четырех дней роста. После очередного обновления максимума с апреля участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, оправданием чему стало резкое ухудшение ситуации на рынке энергоносителей. Между тем в отличие от индекса долларового индикатора РТС (-1.54%), где существенное влияние оказало ослабление национальной валюты, рублевый индекс ММВБ скорректировался вниз только на 0.47% до 1 426.25 пунктов. Объемы торгов оказались минимальными за месяц, что отчасти обусловлено отсутствием основной массы биржевых игроков. 
Движение вниз на текущий момент подпадает под определение к коррекции, о чем свидетельствует не только биржевые объемы, но и поведение ряда основных «фишек». Так второй день уверенно смотрелись бумаги Роснефти (+0.53%), Транснефти (+1.19%) и Газпрома (+0.82%), катализатором роста стоимости которых стали спекуляции на тему роста дивидендных выплат. Последнему продолжает оказывать поддержку близость «отсечки» (13 мая). В этот же день свои реестры для получения списка акционеров, рассчитывающих на дивиденды, закроют Татнефть (+1.91%), Лукойл (+0.13%), ВТБ (-2.55%), днем позже – Сургутнефтегаз (обык.-1.68%, прив. +0,7%). Как видно из итоговых результатов в ВТБ все же нашлось немало тех, кто готов расстаться с подобной возможностью. Оправдывает подобные действия то, что акции банков [Сбербанк (обык. -2.07%, прив. -0.41%)] от своих недавних минимумов выросли в цене более чем на 10%. Почти схожая история с бумагами энергетики – двузначный рост с двадцатых чисел апреля сменился закономерной коррекцией. Попытки возобновить повышательный импульс в пятницу успеха не имели, фиксация прибыли продолжилась: ИнтерРАО (-4.00%), ФСК ЕЭС (-2.82%), РусГидро (-2.56%), Россети (-1.96%).


( Читать дальше )

На  рынке  негатива  не  прибавилось,  но  тянут  вниз  завтрашние  отсечки.

"Рост" — бумага достигнет цены вчерашнего максимального значения (хая предыдущего дня) либо уйдет выше цены вчерашнего максимального значения.
"Падение" — бумага достигнет цены вчерашнего минимального значения (лоя предыдущего дня) либо уйдет ниже цены вчерашнего минимального значения.

Если  обратить  внимание  на  пятничное  закрытие  торгов  на  нашем  рынке  и  особенно  Американского,  то,  похоже,  негатив  уже  " проглотили"  и  для  движения   вниз  нужна   новая  порция  страшилок.  Рынок  хочет  колебаться  на   достигнутых  уровнях  в  ближайшее  время  и  одними страшилками  его  не  сдвинуть,  нужна  конкретика.
Вчера  ГП — плюс  0,82%,  Лукойл — плюс  0,12%.  Отличился  Сбербанк- минус  2.07%,  но  этому  инструменту  надо  немного  пар «сдуть»,  перегрелся.  И  это  на  таком  негативе?
На  завтрашнее  открытие  смотрю  нейтрально,  буду  внимательно  смотреть  за  утренними  новостями,  может  взгляды  придется  корректировать.

Два  дня  долллар  избивал  всех,  пора  настала  и  сдачи   ему  дать.   В    понедельник  ему  не  поздоровится,  гуртом  бить,  возможно,  будут.  Вышел  полностью  в  КЭШ,  закрыл  последнюю  позицию  лонга  по  SI,  теперь буду  смотреть  со  стороны,  кто-кого  победит,  тогда  и  начну  сделки  делать.

Кто из вышеперечисленных 13.05 пойдет вверх от сегодняшней цены закрытия?

Утро  начнется,  похоже,   с  понижения.  Доллар  укрепился  относительно всех  валют,  Бразилия  закрылась  в  минусе,  АДР — понизились.  Но,  создается  впечатление,  что  понижение  будет  временное.  Сигналов  на увеличение  позиций  шорта  нет.  Light  Sweet  и  Брент   стоят  на  месте.  Обращать  серьезное  внимание  на  рост  Американского  рынка,  похоже,  не  стоит, он  живет  своей,  обособленной  жизнью,  деньги там  перекладываются  из  одного  инструмента  в  другой,  надувают  «пузыри».   К  тому же  нелья  забывать,  сегодня  ЦБ РФ  может  понизить  учетную  ставку,  что  поддержит  наш  рынок.  
На  движении  вниз  RIM3  на  0.5%  добавлю  немного  лонга  и  поставлю  заявку  на  продажу  этого  пакета  с  прибылью от 0.5%,  понижу  немного  среднюю  цену  в  этом  инструменте,  который  каждый  день  закрываю  с  прибылью   от 0.5-0.8%  и  отткупаю  вновь  при  понижении.  В  наличии  есть  также  шорт  МХМ3,  увеличивать  который  начну  при  появлении  признаков  смены  направления  движения  вниз.

Добрый вечер. Сегодня ночью будет затмение, которое может двинуть рынки вниз!!! Будьте внимательны!!!