Акции

Кто то жалуется, что на российском рынке нет разнообразия.

Но это не так, последний наш трейд по Роснефти тому подтверждение.

Кто может быть следующим, где закрывать позицию по Роснефти, что делать с RI и SI, смотрите в брифинге.

Ведущий: Олег Крот



( Читать дальше )

Биржевой канал от 06.11.2012
В эфире: Марина Седова, Роман Усов

 

Мы ожидаем 

Сегодня активность инвесторов будет низкой в ожидании результатов президентской гонки. Инвесторы будут осторожны, поскольку шансы на победу обоих кандидатов примерно одинаковы, однако их президентские программы различаются значительно. 

Рынок накануне 

Фондовые индексы в понедельник выросли после разнонаправленной торговли в узком диапазоне большую часть сессии, поскольку инвесторы проявили осторожность перед президентскими выборами во вторник. 

События сегодня 

Важной макростатистики в США сегодня не публикуется.


    ИК «Фридом Финанс»

Биржевой канал от 05.11.2012
В эфире: Роман Усов

 

Биржевой канал от 05.11.2012
В эфире: Александр Лобов, Дмитрий Ленда, Роман Усов

Оригинал взят у fraitag_system в 36 летние циклы
первоначальный график взят у lievil.livejournal.com. спасибо ему за сочные графики. и где он их только находит.
далее наложил на него 36 летние циклы (красным). получилось достаточно красиво и логично.

график Доу, поправленный на инфляцию. также на нем отражена история России с 1860 годов.
итак — что мы видим? каждые 36 лет был пик на рынке США (ну почти каждые 36 лет) = 1893, 1929, 1965, 2001. эта логика действует для всех годов кроме 1857...
теоретически можно прийти к заключению, что начиная с 1875 г. на графике Доу в течение последующих 137 лет (с 1875 до 2012) вырисовывались 36 летние циклы.
обычно первые 18 лет рынок падает после пика. потом начинаются 18 лет роста. и это было относительно справедливо последние 137 лет..

в 1911 г. была загвоздочка… потому что 18 летний цикл падения с 1893 растунулся до 1915г… 1 мировая началась в 1914году… зато рост потом был очень сильный...

далее все вроде бы было как по графику.
интересен момент — что на рынке США пик действительно был в 2001 году и с 2002 г. рынок США сильно просел. отбидовался только в 2003 г после начала войны в Ираке. потом долго стоял на месте и вот мы сейчас снова на уровнях 2001 г. ура. прошло не полных 12 лет и рынок США восстановился…

( Читать дальше )

При власти «медведей» на фондовом рынке драгоценные металлы переходят в фазу роста, становясь защитным активом для инвесторов и спекулянтов
 

Сергей Спирин
Журнал D-Штрих №18 (102) 4 октября 2010

История может многое рассказать пытливому наблюдателю, если взглянуть на финансовые рынки с высоты птичьего полета, рассматривая периоды, исчисляемые даже не годами, а десятилетиями. При взгляде на долгосрочные тенденции на фондовом рынке и на рынке драгметаллов несложно заметить определенную цикличность, ярко выраженные периоды роста и спада, сменяющие друг друга. Во времена расцвета фондового рынка цены на золото и серебро, как правило, топчутся на месте или даже находятся в нисходящем тренде. В периоды серьезных кризисов в мировой экономике, когда на фондовый рынок приходит время «медведей», драгоценные металлы, напротив, переходят в фазу роста, становясь защитным активом для инвесторов и спекулянтов.


( Читать дальше )

Оригинал взят у fraitag_system в исследование на тему высоких ставок и рентабельности капитала российских компаний
www.2stocks.ru/main/invest/stocks/info/finance?sort_by=roe&direction=asc

на данном сайте можно найти таблицу с результатами деятельности многих российских компаний, акции которых торгуются на ММВБ. некоторых компаний тут нет в силу отсутствия отчетности. но в целом — большинство выборки представлено во всей красе.

итак — мы знаем, что ставка сейчас в банках от 9,3 до 10+% в рублях на депозитах. т.е. можно пойти и спокойненько положить депозит и каждый месяц получать свои процентики под немалую ставочку. смотрим на табличку и считаем количество компаний, у котороых показатель ROE (return on equity — возврат на капитал) больше 9%...

получаем: 59 компаний, у котороых рое больше 9,3% и 54 компании, у которых рое ниже 9,3%.

те компании, у которых рое выше 9,3% — могут отбивать стоимость фондирования… те, у которых ниже 9,3% — скорее всего сами себя проедают.

если же посмотреть по показателю РЕ — т.е отношению чистой прибыли не к капиталу, а к капитализации — то увидим следующую картину (1/0,093 = 10,75) — считаем компании с РЕ ниже 10,75 и компании с РЕ выше 10,75 и негативным РЕ… зачем это надо? 1/ре показывает какую ставку (стоимость денег) отбивают инвестиции в акции данной компании...

РЕ от 0 до 10,75 — количество компаний 64 компании
РЕ выше 10,75 и негативное РЕ = 49 компаний.

а теперь попробуем найти компании, у которых рое выше 9,3% и РЕ в районе от 0 до 10,75
таких компаний = 44!!!

т.е. меньшинство из всех рассматриваемых. поэтому рынок и стагнирует. получается, что количество компаний, которые могут отбивать высокую стоимость заимствования не так уж и велико… и то — это я смотрю по ставке 9,3%. реальная ставка финансирования на рынке РФ побольше будет — от 10-12%… с учетом всех комиссий и накруток...

в общем и целом из 113 проанализированных компаний только 41 может реально получать «реальный»! прибавочный продукт, который позволяет компании отбивать стоимость кредитных денег.

как рынку расти в условиях очень высоких ставок — непонятно...
если посмотреть ближе на компании, у которых и рое выше 9,35-10 и коэффициент РЕ ниже 10,75 (т.е. они не так высоко стоят...)… то это компании следующих отраслей:
1. металлургия
2. банки
3. нефтянка
4. отдельные энергетики, сети
5. газовики
6. никель
7. уголь
8. сталь
9. удобрения
10. отдельные транспортные компании

в общем и целом можно, наверное, сказать так — все основные добывающие отрасли плюс вспомогательные транспортные и инфраструктурные компании, плюс металлурги и отдельная химия (удобрения). т.е. — все это наследие от Советского Союза. не так уж много каких-то вновь созданных компаний, которые бы представляли бы интерес...

получается за 20 лет капитализьма в России — эксплуатируется то, что было создано при старом строе… а ничего нового крупного так и не создано… и выжило то, что могло отбивать такую высокую ставку заимствования… выше 10% годовых...

к чему я клоню… к тому, что развитие каких-то нанотехнологий, исследовательских центров или новых производств под ставку выше 10% просто невозможно… для исследований требуется трата капвложений в научные исследования. и не факт, что они все удачны и сразу приносят денег… прямые инвестиции в большинстве случаев не могут отбивать ставку… потому что это заложено в природу высоких кредитных ставок...

для развития прямых инвестиций и венчурных проектов — нужна более низкая ставка.

Оригинал взят у fraitag_system в жутко понравилась гипотеза о цикле в 33х года (3 раза по 11 лет)


( Читать дальше )

( Песня Розенбаума про сделку Роснефть — ТНК-ВР —  http://www.youtube.com/watch?feature=player_detailpage&v=gcmsbMYMm2M#t=609s )

На прошлой неделе в понедельник вышла супер новость — Роснефть покупает ТНК-ВР 100% у ВР и ААР, ВР еще станет в итоге акционером Роснефти с долей 20%, сумма сделки 61 млрд. долл. и прочее. Много чего Сечин наговорил, и про дивиденды, и про договоренности с ВР и тем более с ААР.

Всё преподносится, словно уже сделка прошла. Но это не так, ведь BP и «Роснефть» вступили только в 90-дневный период эксклюзивных переговоров с целью подписания окончательного договора купли-продажи. Подписание окончательной документации станет возможным после получения одобрения правительства на продажу 5,66% «Роснефти», принадлежащих «Роснефтегазу», а также окончательных одобрений сделки советами директоров«Роснефти» и BP. Завершение обеих сделок ожидается в первой половине 2013 г. «В течение полугода при напряженной работе мы имеем возможность закрыть эту сделку», — сказал Сечин журналистам.

Утром в понедельник британская компания BP вместо ожидавшегося официального объявления о сделке по продаже «Роснефти» 50%-ной доли в ТНК-BP выпустила релиз о том, что соглашения еще нет. Совет директоров BP в пятницу одобрил сделку только в общих чертах, сообщила The Wall Street Journal, но, если ее параметры радикально не изменятся, этого одобрения будет достаточно. Издание написало, что в действительности срок объявления о сделке зависел от встречи Сечина с Путиным в понедельник в Москве. Если все пойдет по плану, о сделке объявят вскоре после встречи; если она будет отложена либо Путину «что-то не понравится», срок объявления перенесут, написала WSJ. Financial Times уточняла, что о сделке будет объявлено в понедельник до окончания рабочего дня.

( Читать дальше )