Акци

В среду фьючерсы на энергетический уголь в Китае упали до самого низкого уровня более чем за месяц, демонстрируя снижение шестой день подряд после того, как государственный орган планирования Китая заявил, что он попросил основные угледобывающие провинции расследовать и пресекать незаконные хранилища угля и принимать меры по накоплению запасов.

Самый ликвидный контракт на энергетический уголь на товарной бирже Чжэнчжоу упал в среду утром на 10%, то есть достигнув своего дневного торгового лимита. Цены упали примерно на 40% с рекордных максимумов, достигнутых на прошлой неделе из-за нехватки угля.

Цены на другие сырьевые товары последовали этому примеру, торгуясь в основном в минусе в среду утром. Фьючерсы на коксующийся уголь и кокс также упали на 9%, а сжиженный углеводородный газ упал на 4,8%.

Нефтехимические продукты, такие как метанол и этиленгликоль, упали на 6,9% и 4,3% соответственно, в то время как цены на карбамид, который использует уголь в качестве сырья, снизились на 3,8%.

( Читать дальше )

1. Контекст

Вы, наверное, уже знакомы с таким высказыванием:

В жизни можно быть уверенным в двух вещах: в смерти и в налогах. На сайте Borja On Stocks мы, конечно, не писали про смерть, но проанализировали компании, которые занимаются похоронами:

• Carriage Services
• Service Corporation International
• Hillenbrand, Inc.

Данные анализы не переведены на русский язык, но я могу сказать, что особо ничего интересного в них нет. Главным конкурентом этих компаний является кремация, способ которой всё больше практикуется.

Сегодня мы проанализируем компанию, которая занимается налогами…

( Читать дальше )

Топы банка начали продавать акции. По крайней мере, их уже два: Пирогов продал на 5,7$ млн. и ранее Цыганов на 7$.
Что думаете по этому поводу: попытка манипулирования рынком, откупить у хомяков или ни то, ни другое? Какие мысли?

Доброго дня. Сегодня хотел поговорить на тему «пассивных» инвестиций. Не для кого нет секрета что порой не все средства мы используем для покупки бумаг и есть еще ИИС счета. Так что же сделать и куда вложить с меньшим риском. Мы товарищи умудренные и не пойдем же на просторы интернета, а остановимся на нашей любимой ММВБ. Сегодня рассмотрим такие инструменты как ETF на мосбирже. Для кого то это может быть в новинку. Что же такое  это.

ETF обозначает exchange traded fund — биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций.

Работает он по следующей схеме:

1. Управляющая компания принимает решение о создании фонда.
2. На выделенные средства закупается актив, например ценные бумаги компаний определенной отрасли.
3. Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже.
4. Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату. 

( Читать дальше )

В 2013 году господин Делл, обладая 16% в Dell Inc и $750 млн наличными, решил выкупить свою компанию и сделать её частной. После акционерной войны с Карлом Айканом, который настаивал на оценке в $42 млрд, Делл убеждает мажоритариев продать компанию за $24.9 млрд, хотя Dell Inc стоила примерно столько же в 2006. Майкл находит private equity партнёра в лице Silver Lake, который вкладывает ярд баксов из своего кармана, а вместе они занимают два ярда у Microsoft и около шестнадцати у BofA, Barclays, Credit Suisse и других банков. Так Майкл Делл становится 75% владельцем частной компании Dell в октябре 2013.



Всего через два года предприятие, которое было оценено меньше, чем в $25 миллиардов анонсирует план поглощения EMC Corporation за $67 миллиардов для усиления позиций на рынке управления и хранения данных для предприятий. А 7 сентября 2016 года после месяцев переговоров с партнёрами и консорциумом банков  крупнейшая технологическая M&A сделка в истории

( Читать дальше )

Я «портфельное инвестирование» воспринимаю только как долгосрочную спекуляцию. 
И это моё кредо. 
Я об этом писал частенько раньше, когда пытался понять, почему термину «инвестирование» пытаются придать статус какой-то элитарности. 
Не спекуляция — это стратегии Купить и Забыть, Купить и Держать, покупка дивитикеров ради получения дивов. 
А любая покупка с целью продать дороже — это спекуляция, и сроки тут не имеют значения. 
Основной критерий — это цена. 
Поэтому ловля максимумов и минимумов — это часть стратегии управления портфелем. 
Ведь нет смысла держать в портфеле безперспективный компонент, надо продать его и вложить деньги в то, что имеет потенциал роста.


( Читать дальше )

Выручка 185 млрд р (+40% г/г)
Валовая прибыль81 млрд р (+72% г/г)
Операционная прибыль 43 млрд р (+664% г/г)
Чистая прибыль = 31,8 млрд (+211% г/г)

📊 Основную долю EBITDA сформировал добывающей сегмент (почти 20 млрд рублей). Из-за сильного роста цен реализации, который продолжается в данном сегменте на протяжении 3кв2021 года. Металлургические сегмент сформировал 15 млрд рублей EBITDA, но и перспективы на 3кв2021 здесь хуже.

Компания заявляют, что в 3кв2021 результаты могут быть хуже из-за небольшого снижение цен реализации и ввода экспортных пошлин на металл. Энергетический сегмент стагнирующий, убыточный в 1П2021 и составляет незначительную долю, поэтому без комментариев.

🔎 Дефицит капитала стал немного меньше 200 млрд рублей.

💵 Теоретически, дивиденд за 1П2021 по префам уже должен составить (31800*0,2)/139=45,8 рублей/акцию. При цене 250 р — это >18%. Дивидендная политика соблюдается и сюрпризов быть не должно.

( Читать дальше )

Сегодня компания Роллс Ройс отчиталась за первую половину 2021 года, если вы помните я и раньше писал о том что держу бумаги этой компании. И так сегодня могу вам с увереностью подтвердить что иструмент и вправду имеет полные шансы на рост. Даже Панос это подтвердил 

П.с. — Панос Какулис — это финансовый директор компании ))) https://www.rolls-royce.com/about/leadership/executive-leadership-team.aspx#panos-kakoullis

Всем удачи в торговли )!

Рано или поздно этот цикл роста, начавшийся в 2009-м, закончится. Бычий рынок сменится медвежьим. Обычно это 15-20 лет роста, а затем 10-15 лет падения и боковика.


В современной парадигме, порожденной очередным циклом монетарной экспансии (еще больше долга), мы привычны к тому, что акции только растут. Это самый доходный инструмент, приносящий около 10-15% годовых.

Но так будет не всегда. Те, чьи портфели сегодня на 80-100% состоят из акций, сейчас “на коне”. Но в будущем они испытают разочарование.

Я не знаю как и когда это произойдет. Но я могу вместе с вами взглянуть на прошлые два медвежьих рынка и оценить тот опыт, который получили наши инвесторы-предшественники.

В этой части о медвежьем рынке второй половины 30-х и 40-х.

 

“Низкие ставки спасут!”

Сейчас популярно мнение, что в эпоху низких ставок акции не могут упасть. Потому, что у инвесторов нет альтернативы. Ваш вклад в банке или ОФЗ не принесёт доход выше инфляции. А рост акций вместе с дивидендами – да.

( Читать дальше )