Алроса

Источник с графиками: xstract.net
Телеграмм

Ключевые инвестиционные идеи в акциях.

Наши топ-идеи на 2018 прибавили 9.4% (при росте индекса РТС на 6.5%) с момента, когда мы предложили их в нашей годовой Стратегии 2018 (13 декабря 2017). В этом отчете мы представляем ряд обновлений. Мы заменяем ЛУКОЙЛ менее ликвидными привилегированными акциями Башнефти. Мы ожидаем от Башнефти сильных финансовых результатов, которые подтвердят вероятность высоких дивидендов с двузначной доходностью в случае коэффициента выплаты 50%. Акции Яндекса в этом месяце взлетели на фоне отличных результатов за 2017 год по GAAP, и мы решили заменить его на Mail.Ru, которая может продемонстрировать рост накануне публикации результатов 2017 по МСФО. Мы удаляем из списка фаворитов акции АЛРОСА, почти достигшие нашей целевой цены. Компания продала свои газовые активы близко к стартовой цене, а это означает, что специальных дивидендов не последует. Мы исключаем

( Читать дальше )

Переставленные ещё до открытия биржи ордера в тех же сделках как и вчера: Алроса, Магнитогорский МК

(Подробности о сигналах и возможности зарабатывать на  американских компаниях смотрите в профиле о Себе)




( Читать дальше )

Флюгер пока сохраняет полностью зелёную окраску, поэтому продолжаем торговать только от лонга.

В целом по рынку ситуация выглядит следующим образом:

Индекс МосБиржи

( Читать дальше )

И снова перестановка следящих стоп-ордеров : Магнитогорский МК, Алроса

(Подробности о сигналах и возможности зарабатывать на взрывных американских компаниях смотрите в профиле о Себе)



( Читать дальше )

Сегодня наш Флюгер, похоже, решил сделать подарок ко Дню Защитника Отечества))) Позеленел почти полностью, за исключением ГаМаКа:

Флюгер Голубых Фишек


Ну про ГМК я писал в предыдущих обзорах. Он просто продолжает колебаться вверх-вниз, вокруг оси Флюгера. Но сейчас диапазон этих колебаний пока слишком широк, чтобы принимать какие-нибудь стоящие решения. Поэтому я продолжаю рекомендовать воздержаться от среднесрочных позиций, но спекулировать внутри дня можно, благодаря большому диапазону колебаний.

В лидеры роста сегодня вышел ВТБ, про покупку которого я писал в предыдущем обзоре. Он сегодня просто Герой дня)))

Так же, вчера я описывал условия для покупки акций Магнита. В целом, условия покупки выполнены, сигналы подтверждены, но немного не по тому сценарию, который я описывал вчера. И это несёт в себе следующий риск, смотрим картинку:

( Читать дальше )

До открытия рынка переставили следящие стоп-ордера в следующих открытых сделках: Магнит, Мегафон, Алроса

(Подробности о сигналах и возможности зарабатывать на взрывных американских компаниях смотрите в профиле о Себе)




( Читать дальше )

Сегодня «НОВАТЭК» представит результаты за 4к17 по МСФО.

Мы полагаем, что они будут хорошими, учитывая благоприятную макроэкономическую обстановку и снижение запасов нефтепродуктов (против значительного роста год назад). Дивидендная доходность за 2п17 может составить 1,1% (не аннуализированная). Во время телеконференции мы ожидаем представления более детальной информации относительно продаж СПГ и недавно приобретенных газовых активов. Наша прогнозная цена на горизонте 12 мес. остается на уровне 100 долл., что предполагает полную доходность на уровне –25%. Мы подтверждаем рекомендацию «продавать».

Благоприятный макроэкономический фон и снижение запасов против значительного роста год назад. Согласно пресс-релизу компании, объем реализации газа в 4к17 снизился на 2,3% г/г. Основной вклад в снижение внесла динамика добычи на ключевых месторождениях (–10,7% г/г в 4к17). Объем производства жидких углеводородов (включая доли в СП) в 4к17 снизился на 2,9% г/г, в первую очередь из-за падения добычи Нортгаза (–20,2% г/г), как следует из данных Argus. Объем продаж нефтепродуктов за отчетный период заметно вырос (+14,8% к/к), что могло стать следствием снижения товарных запасов в 4к17 (по нашим оценкам, 21 тыс. т) относительно их значительного роста в 4к16 (201 тыс. т).

( Читать дальше )

«НОВАТЭК» стал победителем открытого аукциона АК «АЛРОСА» по продаже 100% пакета акций компании Maretiom Investments Limited (владеет 100% акций АО «Геотрансгаз») и 100% акций компании Velarion Investments Limited (владеет 100% долей участия в уставном капитале ООО «Уренгойская газовая компания»).

Мы считаем, что исход аукциона был во многом предрешен. При стартовой цене в $500 млн. сделка состоялась уже через три аукционных шага по цене 30,3 млрд. руб. (около $540 млн.), что совпадает с нашей оценкой двух активов.

Исходя из цены нефти в $60/барр. и 10%-й ставки дисконтирования мы получаем чистую приведенную стоимость чуть выше $0,5 млрд. за два актива в их нынешнем состоянии. Мы считаем, однако, что стоимость этих активов в собственности «НОВАТЭКа» составит почти $1 млрд. при тех же допущениях, так как у компании есть мощности для более глубокой переработки газового конденсата, что позволит ей получать дополнительную стоимость.

Получение пропан-бутановых фракций (СУГ) на Пуровском заводе по переработке газового конденсата может принести дополнительную выручку в $50 на тонну за вычетом экспортных пошлин.

Sberbank CIB

Алроса продала газовые активы за 30.3 млрд руб.  

Новатэк выиграл аукцион по покупке двух газовых компаний у АЛРОСА приблизительно за $537 млн. Претендентами на газовые активы с начальной ценой 30 млрд руб. ($532 млн) были Новатэк и Газпромбанк.

Согласованная цена всего на 300 млн руб. ($5 млн) выше минимальной цены, поэтому мы считаем сделку НЕЙТРАЛЬНОЙ для АЛРОСА. Напоминаем, что балансовая стоимость активов составляет 36 млрд руб., поэтому компания скорее всего зафиксирует бухгалтерский убыток от сделки в размере 6 млрд руб., который окажет влияние на чистую прибыль. АЛРОСА выплачивает в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли, а значит дивиденды за 2018 могут сократиться на 3 млрд руб. или 0.4 руб. на акцию, а доходность — на 0.5%, по нашим оценкам.

АТОН