Алроса

«Норникель» допустил возможность снижения дивидендов до минимально возможного $1 млрд

Свой крупнейший проект – Быстринский горно-обогатительный комбинат (ГОК) в Забайкальском крае стоимостью $1,5 млрд – «Норникель» запустил в конце октября. Теперь компания готова начать новый инвестиционный цикл. «Приоритетом для нас, несмотря на то что дивидендные выплаты могут быть не такими высокими, как обычно, остается привлекательная финансовая отдача на инвестиции для держателей бумаг компании», – сказал президент компании. Он подчеркнул, что снижение будет временным. (Ведомости)

МТС копит дивиденды «Системы». Оператор не выплатил основному акционеру 6,6 млрд

( Читать дальше )

Газовые активы АЛРОСА («Геотрансгаз» и «Уренгойская газовая компания») могут быть проданы в течение ближайших месяцев.
Глава компании Сергей Иванов:

"(Продажа) — это вопрос месяцев. Мы на пути к их продаже", — сказал он.

Газовые активы будут проданы на аукционе, победит претендент, предложивший максимальную цену.

Компания рассматривает газовые активы как непрофильные и хочет продать их любой ценой, даже ниже балансовой стоимости (около 36 млрд рублей). В этом случае возможны списания из-за разницы между балансовой стоимостью и суммой продажи, которые окажут негативное влияние на чистую прибыль, а значит на дивиденды.
Одним из вариантов распоряжения средствами от продажи газовых активов может быть выплата спецдивидендов.
Вице-президент по экономике и

( Читать дальше )

АЛРОСА планирует добыть 39,3 млн карат алмазов по итогам 2017 года — из презентации для инвесторов.

План по продажам соответствует объемам добычи, а выпадающие в связи с аварией на руднике «Мир» объемы компания намерена компенсировать за счет других месторождений и стока, говорил ранее президент компании Сергей Иванов.

Финанз

АЛРОСА по итогам 2018 года ожидает капвложения на уровне около 38 миллиарда рублей, без учета трат на восстановление рудника «Мир». Финансовый директор компании Алексей Филипповский:

«Наш ориентир по capex на 2017 год составляет примерно 32 миллиарда рублей. В следующем году этот показатель может составить около 38 миллиардов рублей».

Прайм

Финансовые результаты в 3 кв. 2017 г. продолжили ухудшаться

Падение выручки и прибыли… АК «АЛРОСА» в пятницу опубликовала отчетность за 3 кв. и 9 мес. 2017 г. по МСФО, которая отразила снижение всех основных финансовых показателей относительно уровня годичной давности и предыдущего квартала. Так, в 3 кв. выручка сократилась на 17% квартал к кварталу и на 15% год к году до 59 млрд руб. EBITDA упала соответственно на 28% и 30% до 27,2 млрд руб. В то же время выручка превзошла ожидания рынка, а EBITDA оказалась на уровне консенсус-прогноза. Чистая прибыль снизилась год к году и квартал к кварталу почти вдвое до 12,8 млрд руб.

… из-за изменения качества проданных алмазов и сокращения объема продаж в 3 кв. За квартал компания добыла 10,2 млн карат алмазов, на 7% меньше, чем в 3 кв. 2016 г., и на 2% меньше, чем во 2 кв. 2017 г. При этом, хотя объем продаж за 9 мес. 2017 г. вырос на 6% год к году до 31,8 млн карат, в 3 кв. этого года он резко сократился, а именно на 26% квартал к кварталу и на 10% год к году до 7,5 млн карат из-за падения продаж алмазов ювелирного качества. По сообщению АЛРОСА, за 9 мес. 2017 г. средняя цена реализации алмазов снизилась из-за изменения ассортимента – увеличилась доля мелкоразмерного сырья. Однако ухудшение структуры продаж в 3 кв., похоже, удалось преодолеть, поскольку в 1 п/г падение средней цены составило 15%, а за 9 мес. 2017 г. – только 12%. Негативное влияние на выручку также оказало укрепление рубля в нынешнем году. Несмотря на контроль над затратами (денежные операционные затраты почти не изменились год к году), падение выручки отразилось на прибыльности компании. Рентабельность по EBITDA снизилась на 10 п.п. по сравнению с прошлогодним показателем до 46%. На чистой прибыли в 3 кв., помимо падения выручки, отразилось списание активов на 7,4 млрд руб. из-за аварии на руднике «Мир».

( Читать дальше )

Алроса: результаты за 3К17 по МСФО в рамках консенсус-прогноза    

Выручка составила 58,9 млрд руб. (+3,5% относительно консенсус-прогноза, +6% относительно прогноза АТОНа), EBITDA — 27,2 млрд руб. (в рамках консенсус-прогноза, +4% относительно прогноза АТОНа), рентабельность EBITDA — 46%. Чистая прибыль упала до 13,0 млрд руб. (-50% г/г) в результате признания компанией в своей отчетности убытка от аварии на руднике Мир в размере 7,4 млрд руб. АЛРОСА заявила, что еще оценивает последствия аварии и капзатраты, необходимые для восстановления добычи. АЛРОСА подчеркнула небольшое восстановление на рынке алмазов. Телеконференция состоится в понедельник 20 ноября, информация для набора: тел. 8-10-800-2097-2044 (Россия), +44-14-52-555-566 (международный), код доступа: 7197349.

Выручка и EBITDA совпали с консенсус-прогнозом, и результаты НЕЙТРАЛЬНЫ, на наш взгляд. Убыток от обесценения в результате аварии на руднике Мир в размере 7,4 млрд руб. чуть ниже оценки экономического убытка Ростехнадзором в размере 10,2 млрд руб. Мы ожидаем, что рынок будет ждать от телеконференции прояснения ситуации в алмазной отрасли и прогноз АЛРОСА по капзатратам после аварии. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по АЛРОСА.

АТОН

АЛРОСА вдвое снизила чистую прибыль по МСФО в III квартале, до 13 млрд руб.

АК АЛРОСА в III квартале 2017 года получила чистую прибыль в 12,95 млрд рублей, говорится в отчетности компании по МСФО. Это на 49% меньше результата предыдущего квартала текущего года и на 51% — июля-сентября 2016 года. По итогам 9 месяцев чистая прибыль АЛРОСА по МСФО составила 61,86 млрд рублей, на 47% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Квартальная выручка АЛРОСА от продаж составила 58,927 млрд рублей (снижение на 17% ко II кварталу и на 14% к прошлому году), за 9 месяцев — 214,477 млрд рублей (снижение на 16% к январю-сентябрю 2016 года). Рентабельность по EBITDA уменьшилась до 46% за квартал и 47% за 9 месяцев.

Сильное падение прибыли компании связано со списаниями из-за аварии на руднике Мир, АЛРОСА признала убыток от списания основных средств в 7,4 млрд руб. Снижение выручки компании связано с укреплением рубля, сокращением объемов реализации (на 26% ко 2 кв. 17), а также снижением цен. На этом фоне падала и EBITDA, правда маржу по этому показателю АЛРОСЕ удалось сохранить на приемлемом уровне. Мы считаем, что результаты АЛРОСЫ могу негативно повлиять на котировки акций компании.

Промсвязьбанк

Румыния оправдала ЛУКОЙЛ. В стране прекратят уголовное дело в отношении компании

Уголовное дело в отношении ЛУКОЙЛа и его менеджеров в Румынии по обвинению в уклонении от уплаты налогов и отмывании средств на €2 млрд будет прекращено. Как сообщила нефтекомпания, 3 ноября соответствующее постановление вынесено прокуратурой при апелляционном суде Плоешти, где ЛУКОЙЛу принадлежит НПЗ. (Коммерсант)

«Алроса» ухудшила финансовые показатели из-за аварии на руднике «Мир»

Чистая прибыль «Алросы» по итогам девяти месяцев 2017 г. по МСФО составила 61,9 млрд руб., что в 1,8 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года – 116,95 млрд руб. Одна из причин снижения показателей – убыток от списания основных средств, утраченных в результате аварии на руднике «Мир», в размере 7,376 млрд руб. Он отражен в III квартале 2017 г. Рудник был застрахован в «Согазе» с лимитом страховой ответственности более 10 млрд руб. Ущерб от аварии будет покрыт страховой выплатой, которую «Алроса» рассчитывает получить в первом полугодии следующего года. (

( Читать дальше )

Чистая прибыль АК «АЛРОСА» по МСФО в 3 квартале 2017 года снизилась на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 12,95 млрд рублей, говорится в отчете компании.

Инвесторы нейтрально отреагировали на отчетность «АЛРОСА». Бумаги, находившиеся на минимуме с августа прошлого года, сегодня растут на 1,6%.

Финансовые результаты алмазодобывающей компании оказались неоднозначными. С одной стороны, росту выручки помешало укрепление рубля, а также негативные изменения в ассортименте. С другой — на 6% увеличился объем продаж в натуральном выражении, притом, что цены на алмазы были стабильными. Компания сохранила высокую (47%) рентабельность EBITDA. Хотя этот показатель стал на 12 п.п. ниже, чем годом ранее, нынешний уровень все равно можно считать хорошим. Из других российских горнорудных компаний только ГМК Норникель демонстрирует рентабельность EBITDA на уровне около 50%. Кроме того, «АЛРОСА» удалось снизить затраты на производство на 3%.

Снижение прибыли также связано с убытком от остановки работы рудника Мирный из-за аварии. Главные вопросы, которые сейчас волнуют инвесторов, это влияние аварии на бизнес компании. По итогам года ей, скорее всего, удастся достичь объема продаж в 40 млн карат.

( Читать дальше )

Неопределенность уходит — повышаем до покупать

Неопределенность, связанная с аварией на руднике Мир, оказывала сильное давление на акции АЛРОСА. Тем не менее, после выпуска отчета Ростехнадзора о причинах аварии и заявлений президента компании о том, что рудник будет закрыт в течение нескольких лет, в этом вопросе появилось намного больше ясности. Проблемы с ликвидностью в Индии сохраняются, но мы считаем, что высокий сезон во время рождественских и новогодних праздников поддержит продажи АЛРОСА. Рынок позитивно воспримет обновление среднесрочной стратегии в декабре, на наш взгляд, а новый менеджмент вернулся к вопросу о продаже газовых активов. Если она будет реализована, она станет катализатором для акций компании и выведет АЛРОСА в положительную денежную позицию. Компания отстала от индекса ММВБ — Металлы и добыча на 30% с июля и торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2018П 4.5x, предлагая дивидендную доходность 8% за 2017. Мы повышаем нашу целевую цену до 90 руб., а рекомендацию – до ПОКУПАТЬ.

( Читать дальше )