Постов с тегом "Алроса": 4294

Алроса


Дно Алросы осталось позади. Есть ли смысл набирать позицию сейчас?

💎 Дно Алросы осталось позади. Есть ли смысл набирать позицию сейчас?

С декабрьского дна котировки прибавили уже более 20%. Однако сам отчет за 2024 год вышел слабым. Так почему же акции растут и стоит ли сейчас обратить на них внимание?

📉 Выручка упала до 239 млрд руб. (-26% г/г), а цены на алмазы погружались в течение года все ниже.

Индийские огранщики высвобождали накопившиеся запасы и не имели возможности для пополнения оборотного капитала. Втрое больше выручки Алроса заработала в первом полугодии.

😱 EBITDA во втором полугодии рухнула в 5 раз — до 11 млрд руб., а на операционном уровне компания показала убыток.

По итогам года EBITDA составила 64 млрд руб. — падение более чем вдвое. Рентабельность EBITDA 24% против 41% в 2023 году. Чистая же прибыль скатилась до 21 млрд руб. Падение в 4 раза!

📊 Оценим компанию по фундаменталу

— Чистый долг компании вырос до 108 млрд руб. ND/EBITDA = 1,1x (в 2023 — 0,3x). Компания существенно нарастила запасы алмазов за счет средств на банковских вкладах. Затоваривание характерно для дна цикла в алмазах.



( Читать дальше )

АЛРОСА РСБУ 2024г: выручка ₽192,27 млрд (-28,5% г/г), чистая прибыль ₽8,31 млрд (снижение в 10 раз)

АЛРОСА РСБУ 2024г: выручка ₽192,27 млрд (-28,5% г/г), чистая прибыль ₽8,31 млрд (снижение в 10 раз)
АЛРОСА РСБУ 2024г: выручка ₽192,27 млрд (-28,5% г/г), чистая прибыль ₽8,31 млрд (снижение в 10 раз)



www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=199&type=3

❗️❗Прогноз акций Алроса с учетом отчета за 2024 год.

❗️❗Прогноз акций Алроса с учетом отчета за 2024 год.

❗️Отчет за 2024 год у компании вышел слабоватый. Выручка компании ожидаемо снизилась на 26% год к году из-за низких цен на реализацию продукции компании, а в условиях роста себестоимости производства и коммерческих, и административных расходов это негативно повлияло на валовую и операционную прибыль компании. На фоне этого чистая прибыль компании упала на 77,6% год к году, а свободный денежный поток ушел в отрицательную зону, что может привести к некоторому росту долговых обязательств компании. Долги по итогам года также продемонстрировали некоторый рост, но долговая нагрузка остается умеренной, соотношение ND/EBITDA составляет 1.8х.

Но, несмотря на слабую отчетность, акции компании сегодня растут, так как, во-первых, техническая картина в акциях способствует росту, а во-вторых, рынок, очевидно, закладывает в котировки компании ожидания по будущему окончанию СВО заключением мирного договора и по возможному снятию части санкций с компании.

С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям компании был пересмотрен и составляет 70 рублей за акцию.



( Читать дальше )

Анализ акций MOEX и стратегия покупок/продаж на 2025 год

Привет, коллега! Сегодня я поделюсь ценным анализом текущей ситуации на российском рынке акций (MOEX) и расскажу, как я перестраиваю свой портфель на текущий момент.

Если ты ищешь прагматичный план и обоснованный анализ, чтобы взять наилучшие возможности с рынка в этом году, эта статья – для тебя. Плюс в конце статьи поделюсь топ-5 компаний «драйверов роста» в этом году

В целом и так понятно, что наш рынок переживает сейчас бурные времена 😅 Но сколько людей этим пользуется?


Обзор текущего портфеля

Анализ акций MOEX и стратегия покупок/продаж на 2025 год
Мой портфель сформирован по принципу диверсификации: я работаю в нескольких секторах – от сырьевого и энергетического до металлургии и финансов. Недавно я провёл перераспределение активов: закрыл позиции по Газпрому, EN+ и НЛМК, чтобы снизить риски и высвободить наличность.

Вместо этого я увеличил доли в компаниях с реальным потенциалом, таких как Новатэк, а также стал обращать внимание на новые идеи в энергетике и транспорте.

Напомню, что в январе 2025 я впервые открыл портфель на московской бирже на полмиллиона рублей. Более 16 лет торгую только CME и крипту, а этот рынок старался обходить стороной, но теперь аккуратно решил зайти на фоне хороших возможностей



( Читать дальше )

Алроса — Прибыль мсфо 2024г: 19,246 млрд руб (падение в 4,4 раза г/г).

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=199&type=1
Капитализация на 28.02.2025г: 438,952 млрд руб = Р/Е 22,8 (мсфо 204)

Общий долг на 31.12.2022г: 241,678 млрд руб/ мсфо 198,340 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 254,341 млрд руб/ мсфо 214,758 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 234,677 млрд руб/ мсфо 195,277 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 291,254 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: _______млрд руб/ мсфо 289,782 млрд руб

Выручка 2022г: 251,450 млрд руб/ мсфо 295,439 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 75,330 млрд руб/ мсфо 95,650 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 158,660 млрд руб/ мсфо 188,864 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 237,163 млрд руб
Выручка 2023г: 269,030 млрд руб/ мсфо 322,567 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 99,603 млрд руб/ мсфо 118,677 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 152,689 млрд руб/ мсфо 179,468 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 166,015 млрд руб
Выручка 2024г: _______ млрд руб/ мсфо 239,067 млрд руб

Убыток от курсовой разницы — мсфо 2022г: 1,596 млрд руб



( Читать дальше )

Оценка запасов алмазов Алросы на конец 2024г выросла на 54% г/г до 129,93 млрд руб — Прайм

Оценка запасов алмазов Алросы на конец 2024г выросла на 54% г/г до 129,93 млрд руб — Прайм. На конец 2023г — 84,268 млрд руб.


1prime.ru/20250228/alrosa-855346480.html

АЛРОСА МСФО 2024г: выручка ₽239,06 млрд (-25,9% г/г), чистая прибыль ₽19,24 млрд (снижение в 4,4 раза)

АЛРОСА МСФО 2024г: выручка ₽239,06 млрд (-25,9% г/г), чистая прибыль ₽19,24 млрд (снижение в 4,4 раза)

— Себестоимость продаж снизилась на 11%, до 157,5 млрд рублей.
— Чистый долг  вырос до 107,91 млрд рублей по сравнению с 36,14 млрд годом ранее.
— Показатель чистый долг к EBITDA вырос на конец 2024 года до 1,37x c 0,26x годом ранее.


www.interfax.ru/business/1011327



АЛРОСА МСФО 2024г: выручка ₽239,06 млрд (-25,9% г/г), чистая прибыль ₽19,24 млрд (снижение в 4,4 раза)



www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=199&type=4
alrosa.ru/upload/iblock/006/1hf6dvwwr5sydaifun9ebawfx1069c8x/ALROSA%20IFRS%202024%20RUS%20раскрываемая.pdf

Рынок сбавляет обороты. Какой тактики сейчас придерживаться?

Ралли, продолжавшееся на российском рынке последние два месяца, встало на паузу. Перед очередным рывком вверх индекс может откатиться. Среднесрочно рынок все так же предрасполагает к покупкам. Как действовать в текущей ситуации?

Техническая картина

Рынок сбавляет обороты. Какой тактики сейчас придерживаться?
  • С минимумов декабря 2024 г. Индекс МосБиржи прибавил более 40%. Сперва росли на неожиданном решении ЦБ более не повышать ставку, затем рынок получил поддержку от позитивных геополитических новостей.
  • За это время рынок почти полностью отыграл все потери за время коррекции, начавшейся в мае 2024 г., и вышел на девятимесячные максимумы.
  • В моменте предыдущих драйверов уже недостаточно для продолжения роста, покупательская активность постепенно спадает, наблюдается откат.
  • Первая цель — нижняя граница восходящего канала и двухнедельные минимумы в районе 3130–3150 п. Если коррекция будет постепенно углубляться, следующую поддержку рынок может найти в районе психологически значимой круглой отметки в 3000 п.

Среднесрочные возможности



( Читать дальше )

💼 Изменения в портфеле акций

⛔ 2 компании были исключены из портфеля

1. Яндекс.
Из растущего и развивающегося бизнеса Яндекс превращается в «дойную корову», правда не для акционеров и уж тем более не для миноритариев. Из компании «ушло» 89 млрд на мотивацию сотрудников и уйдет еще ~30 млрд на выплату дивидендов (из расчета 80 рублей на акцию). Мне такое не нравится. Прокатился на общем росте и хватит.

Основная прибыль была получена на ИИСе, поэтому налоговые последствия минимальны, продал все имеющиеся у меня 25 акций.

Вложено: 53 627,6 руб
Получено дивами: 1740 руб
Получено с продажи: 112 338,5 руб
ЧИСТВНДОХ (XIRR) = 38,62 % годовых

2. ПАО «Лента»
Как я был скептически настроен к сектору ритейла, так и остаюсь: много затрат, сложное управление, маленькая маржа. Исключил последнего представителя этого сектора из портфеля. Пока позицию не продавал из-за налоговых последствий: ранее по ней фиксировал минус, что сдвинуло дату для применения ЛДВ.
Теперь нужно ждать конца 2026-го года, чтобы при продаже не удержали налогов. Скорее всего я так делать не буду и продам раньше, когда будет чем уменьшить налоги (пока в минусах только Мечел и ВТБ, но на рынке возможна коррекция).



( Читать дальше )

АЛРОСА: Прогноз результатов (2П24 МСФО)

28 февраля АЛРОСА представит финансовые результаты по МСФО за 2-е полугодие и весь 2024 г. Мы ожидаем, что во 2-м полугодии 2024 г. компания снизит выручку на 43,7% г/г, до 76,7 млрд руб., на фоне сокращения продаж алмазов и падения цен реализации. EBITDA, по нашей оценке, упадет на 64,9% г/г, до 18,0 млрд руб., с рентабельностью 23,4% против 43,9% годом ранее. Свободный денежный поток уйдет в отрицательную зону как во 2-м полугодии, так и по итогам всего 2024 г. На фоне прогнозируемого ухода чистой прибыли и FCF в отрицательную зону мы не ожидаем рекомендации дивидендов компании за 2-е полугодие 2024 г. Мы подтверждаем целевую цену для бумаг АЛРОСА на уровне 66,3 руб. и меняем рекомендацию на «Держать».

Аналитик: Василий Данилов

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected]



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн