БАШНЕФТЬ

По нашим расчётам, вклад первых девяти в дивиденды компании составляет около 213 руб. на акцию, что соответствует доходности в 8,7% на а.о. и 12,0% на а.п. В целом по итогам года размер выплат может составить около 280 руб. на акцию, что соответствует 11,4% доходности на а.о. и 15,9% на а.п.

Если ориентироваться консервативно на payout в 25% от чистой прибыли по МСФО, то за 9 мес. компания уже заработала 214 руб., доходность 12,2% по префам. То есть по году компания может заработать еще больше с учетом возврата демпфера и высоких рублевых цен на нефть. При этом и payout может быть увеличен, а значит ожидаемая дивдоходность по префам Башнефти вполне может конкурировать с ожидаемой доходностью по префам Сургутнефтегаза (20-22%). Ждем сегодня выраженной положительной динамики в бумагах Башнефти.

Башнефть. Цель достигнута!

#BANE раскрыла вчера финансовые результаты за 9 мес. 2023 г. по МСФО. Данных для сравнения за 2022 г. — нет, но прибыль за 9 мес. превысила результат за весь 2021 г. и рекордный 2018 г.

🔰Выручка составила ₽727,8 млрд.

🔰Чистая прибыль достигла ₽151,8 млрд. За III кв. 2023 г. Башнефть заработала столько же, как суммарно за I и II кв. 2023 г.

🧮Таким образом, за 9 мес. 2023 г. компания уже заработала на дивиденды ₽213.

🗣Мнение: в IV кв. 2023 г. показателям поддержку окажет ещё и демпфер. В связи с этим, мы ⬆️повышаем прогноз дивидендов с ₽250 до ₽270. Текущая дивидендная доходность составляет 15,5%.

❗️На фоне этого привилегированные акции Башнефти открылись гэпом вверх и преодолели наш целевой ориентир (https://t.me/KIT_finance_broker/706)– ₽1800. Текущая доходность идеи составила почти 21%.

⛽️ Башнефть показала сильный отчет. Считаем дивиденды.

Об успехах компании было известно заранее на основе данных Росстата Башкирии, который публикует выручку по нефтяным компаниям региона. Данные бьются на 95%, поэтому все давно ждали сильный отчет.

Из-за этого, несмотря на рекордные квартальные показатели, котировки снижаются.

📊Финансовые показатели

Квартальная выручка рекордная — 314 млрд рублей. На доходы от продажи нефти приходится около 27%, остальное — нефтепродукты.

Операционная прибыль за третий квартал — 83 млрд рублей.

😱Для сравнения, оперприбыль за первое полугодие — 77 млрд рублей.

Это результат более низких экспортных пошлин по сравнению, например с 2021 и 2022 годом. Но, с другой стороны, более высоких цен на нефтепродукты и отчисления по демпферу от государства.

💰Считаем дивиденды

Чистую прибыль за третий квартал заработали как за первое полугодие — 75 млрд рублей. Выходит 213,63 рубля дивидендов за девять месяцев.

В четвертом квартале могут заработать чуть меньше, так как в октябре не было выплат по демпферу и скорректировались цены на нефтепродукты. Но рублей 50-70 в качестве дивидендов реально.

ПАО АНК «Башнефть»

🛢 По отчетам МСФО за 9 месяцев 2023 года, чистая прибыль компании составила 151,8 млрд руб., увеличившись в 2,6 раза по сравнению с показателем 58,3 млрд руб. за аналогичный период 2021 года. Выручка за этот период увеличилась на 22,3% до 727,82 млрд руб. против 595 млрд руб. в 2021 году.

✔ Бумага находится в растущем тренде. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 2260 руб. риск на портфель составит 0,39%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,85.

ConocoPhillips

📊 Суммарный объем дивидендов и средств, полученных за обратный выкуп акций, за 2023 год может составить около $11 млрд, а в следующем году, по нашим прогнозам, — вырасти до $12–13 млрд на фоне ожидания высоких цен на нефть.

🔥 Башнефть опубликовала шикарный отчет за 9 месяцев 

 Я прогнозировал 42 млрд руб. за 3-й квартал, но это оказался крайне консервативный прогноз — компания заработала 75,1 млрд руб. чистой прибыли за 3-й квартал. Почти столько же, сколько за 1 и 2 кварталы вместе взятые.

 Таким образом, прибыль Башнефти = 151,8 млрд руб. за 9 месяцев (!)

 Это уже 214 руб. дивидендами при выплате 25% чистой прибыли. На привилегированную акцию такая доходность выглядит интересной (уже 12,2%). 

 Дальше будет хуже, но спекулятивно здесь есть потенциал роста около 20%. Конечно, такую прибыль широкий рынок не закладывал. 

 Очень интересно, какие цифры покажут Роснефть и Лукойл. Ждем. 

 Мою модель по Башнефти вы можете найти вот тут, за цели можно взять лучший сценарий 2024 года: t.me/Vlad_pro_dengi/580