Банк России

В России появится инвестиционная платформа, соответствующая стандартам исламского финансирования AAOIFI (организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений). Созданием такого решения занимается компания Единые банковские технологии, рассказал Ведомостям ее генеральный директор и основатель проекта Абдуворис Каландаров.

Платформу развивает бывшая команда АО Единый фондовый брокер – это инвестиционная компания, которая работает в Казани с 2019 г.

Проект представлен главе Республики Татарстан Рустаму Минниханову в мае 2023 г. и одобрен для реализации, говорит Каландаров. В январе 2025 г. компания направила документы в Банк России для получения лицензии для осуществления инвестиционной деятельности. Полный запуск и презентация проекта запланированы на май 2025 г., пояснил он.

Цель проекта – трансформировать классический банк в партнерский, а также дать возможность бизнесу получать финансирование по принципу win-win в рамках одной платформы, объясняет Каландаров: бизнес получает средства без процентов, а инвестор – долю от будущей прибыли.

Банк России публикует Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 14 февраля:

• К концу 2024 года инфляция значительно увеличилась. Большинство показателей устойчивой инфляции превысили 10%.
• Внутренний спрос продолжал расти быстрыми темпами, значительно опережающими возможности расширения предложения товаров и услуг
• Ослабление рубля в ноябре — начале декабря 2024 года также повлияло на рост цен в конце года.
• В начале 2025 года значительный вклад в инфляцию внесла индексация регулируемых цен и тарифов
• Ожидания населения по инфляции были близки к максимальным значениям за последние два года. 
• Профессиональные аналитики снова повысили прогноз по инфляции на 2025 — 2026 годы. Они по‑прежнему ожидают инфляцию выше 4% в 2026 году.
• Ценовые ожидания предприятий также оставались повышенными, хотя в феврале впервые за 12 месяцев они заметно снизились. 

ЦБ подтвердил переговоры компаний об обмене заблокированными активами в режиме тет-а-те. Об этом сообщил замглавы департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский.

«В этом году я не слышал, что активно ведется работа по подготовке повторения вот этого механизма [централизованного обмена активами]. Но я знаю, что уже отдельные участники рынка по своим каналам ведут договоренности с нерезидентами с тем, чтобы организовывать более такие частные выкупы, там уже через правкомиссию разрешения получать соответствующие. Поэтому, видимо, вот такая более индивидуальная работа, я думаю, будет здесь проводиться», — отметил Красинский.

t.me/selfinvestor

Годовая инфляция увеличилась в 75 регионах, в остальных ­­— осталась такой же, как в декабре, или уменьшилась.

Наиболее заметно рост цен ускорился на услуги, в то время как на продовольственные и непродовольственные товары практически не изменился.

Инфляция остается высокой, и требуется длительное время поддерживать высокие ставки, чтобы вернуть ее к 4% в 2026 году.

Более подробно об инфляции в каждом регионе читайте в информационно-аналитических материалах, опубликованных на сайте Банка России.

cbr.ru/press/event/?id=23400

ЦБ РФ уточнил подходы к резервированию выделяемых с баланса банков заблокированных активов: если не удастся провести неттинг в течение двух лет, нужно досоздать резервы, заявил в интервью «Интерфаксу» директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов.

Закон №292-ФЗ разрешает банкам до конца 2026 года создать специальное юрлицо и перевести на его баланс замороженные из-за санкций активы и пассивы. Состав выделяемого имущества и обязательств должен быть согласован с ЦБ.

«Как мы видим целеполагание закона, который позволяет банкам выделять заблокированные активы? Это способ создать независимую компанию, с которой иностранные кредиторы могли бы взаимодействовать для урегулирования и взаимного зачета заблокированных активов и обязательств. С санкционными банками никто не контактирует по этому поводу, потому что с той стороны есть законодательный запрет на общение с организациями в SDN-списке», — заявил Данилов.

Новый порядок будет стимулировать банки выделять активы именно для неттинга, а не для экономии на резервах, отметил Данилов.

В январе 2025 года Банк России впервые опубликовал статистику по льготному кредитованию, которая показала, что эти меры оказали значительное влияние на денежную массу страны. С 2022 года льготное кредитование стало фактором роста денежной массы, обеспечив до 20% прироста, а с учетом льготной ипотеки — до 40%. В то же время, несмотря на гипотезы о слабой реакции экономики на рост ключевой ставки, данные показывают, что Банк России и правительство активно взаимодействуют, ограничивая раздачу льгот отдельных секторам.

Снижение доли льготных кредитов, особенно в секторе малого и среднего бизнеса, подтверждает, что высокий уровень ключевой ставки сдерживает объемы таких кредитов. Например, доля льготных кредитов МСП в общем объеме снижалась с 27% в декабре 2021 года до 10,8% в декабре 2024 года. При этом общий объем задолженности МСП по льготным кредитам уменьшился с 1,9 трлн рублей в 2021 году до 1,5 трлн в 2024 году.

На фоне таких тенденций правительство и Банк России сделали выбор в пользу «точечной» господдержки, предоставляя льготные кредиты крупным компаниям и ограничивая доступность таких займов для большинства МСП. Это, с одной стороны, снизило инфляционные риски, но, с другой — увеличило долговую нагрузку на малые и средние компании.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) будут вправе поменять свой статус с «квального» на «неквальный» в случае соответствия определенным условиям. Они прописаны в проекте указания Банка России, который опубликован для общественного обсуждения.

Такая возможность появится с 1 марта 2026 года и будет актуальна прежде всего для тех фондов, которые были ориентированы на более рискованные активы лишь на начальном этапе.

Чтобы пройти переквалификацию, управляющей компании, в частности, необходимо будет внести изменения в правила доверительного управления о том, что теперь паи доступны для неквалифицированных инвесторов, а также адаптировать под новых пайщиков состав и структуру фонда. К моменту направления на регистрацию в Банк России документов, включая скорректированные правила, все паи должны быть оплачены в полном объеме, в отношении самого ПИФ не должно быть никаких ограничений и оснований для его прекращения.

Банк России начинает публиковать информацию о том, какой объем кредитов ежемесячно предоставляется компаниям и индивидуальным предпринимателям по льготной ставке, и о задолженности по ним.

Регулятор приступает также к размещению сведений о суммах, выданных в том или ином диапазоне процентной ставки с разбивкой по фиксированной и плавающей ставкам.

Данные будут публиковаться ежемесячно в соответствии с Календарем публикации.

cbr.ru/press/event/?id=23391

Вопрос от телезрителя:

Как, кем и когда принимается ключевая ставка? В какой момент регулятор знает о ставке? Знает ли он о ней точно в момент заседания или это решается во время заседания?

Ответ ЦБ РФ:

Решения по ключевой ставке принимает Совет директоров Банка России. Плановые заседания, на которых он обсуждает уровень ключевой ставки, проходят восемь раз в год. По итогам каждого заседания на сайте публикуют пресс-релиз о ключевой ставке, а затем Председатель Банка России выступает на пресс-конференции и отвечает на вопросы журналистов.

Перед каждым заседанием проводится большая работа, она начинается примерно за четыре недели до заседания. В ней участвуют аналитики и эксперты из разных департаментов и территориальных учреждений Банка России. Они готовят большой набор аналитических материалов, обновляют расчеты и прогнозы.

На предварительных совещаниях, которые проходят на неделе перед решением, обсуждаются подготовленные материалы, варианты предстоящего решения и аргументы к ним. На заседании, которое начинается утром в пятницу, члены Совета директоров высказывают свои мнения и после обсуждения голосуют за решение по ключевой ставке, а затем обсуждают текст пресс-релиза и утверждают его окончательную редакцию.

«Основной инструмент влияния Центрального банка на инфляцию – это ключевая ставка. Повышение ключевой ставки приводит к сдерживанию инфляции. Если бы мы не повышали ключевую ставку, инфляция была бы гораздо выше. Когда можно ожидать стабильного снижения ключевой ставки — когда стабильно начнет снижаться инфляция, когда мы поймем, что она устойчиво снижается к нашей цели 4%», - заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.