Банки США

Fed Is Unlikely to Halt Bank Dividends — WSJ

4 апреля 2020 г. 9:47 GMT + 3

Банки США, вероятно, будут иметь возможность продолжать выплачивать дивиденды акционерам, по словам людей, знакомых с этим вопросом, даже несмотря на то, что пандемия коронавируса угрожает создать массу плохих кредитов, которые в конечном итоге могут ослабить кредиторов.

Некоторые бывшие регуляторы США заявляют, что Федеральный резерв должен отдать приказ крупнейшим банкам приостановить выплаты, чтобы сохранить капитал во время растущей безработицы и сбоев в работе бизнеса, которые могут затмить финансовый кризис 2008 года.

«Если все пойдет хорошо, банки могут распределить доход позже», — сказала Джанет Йеллен, бывшая председатель ФРС. «Если нет, у них будет буфер, который будет необходим для поддержки кредитных потребностей экономики».

Европейский центральный банк и Банк Англии оказали давление на банки, чтобы они прекратили использовать свой капитал для выплаты дивидендов акционерам, подняв вопрос о том, будет ли ФРС следовать примеру США. Но чиновники ФРС вряд ли будут делать это, по крайней мере, в ближайшей перспективе. По их словам, они видят ключевые различия в том, как кредиторы распределяют капитал на двух континентах, и планируют провести более взвешенный анализ состояния банковской системы США.

25 марта 2020 г., 21:00 GMT+3 
Экономические последствия пандемии коронавируса полностью уничтожат прибыль американских банков в 2020 году в соответствии с анализом наихудшего сценария, проведенным S&P Global Ratings. 

65 кредиторов, оцененных S&P, будут иметь совокупный убыток примерно в $15 млрд при таком сценарии, по сравнению с прибылью около $195 млрд в прошлом году, говорится в отчете рейтинговой компании во вторник вечером. “Крайне неблагоприятный сценарий " S&P прогнозирует распространение экономического эффекта на все отрасли и самое резкое снижение потребительских расходов. 

При менее серьезном сценарии воздействие будет ограничено такими затронутыми в настоящее время секторами, как путешествия и досуг. В этом случае прибыль к 2020 году упадет примерно вдвое — до $100 млрд, говорится в отчете S&P. Стрессовые сценарии являются гипотетическими и не являются текущим ожидаемым экономическим результатом, который все еще трудно оценить с учетом слишком большого количества неизвестных факторов, говорится в сообщении S&P. 

Если бы экономика придерживалась менее сурового сценария, S&P пришлось бы предпринять несколько негативных рейтинговых действий против банков. Большинство снижений рейтингов вместо этого произойдет в таких проблемных областях, как энергетика и потребительская промышленность, предсказала фирма. Но если бы наихудший сценарий материализовался, то произошло бы большее количество сокращений рейтингов для банковского сектора, отмечает S&P. 

В число кредиторов треков S&P входят такие гиганты, как JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. и Citigroup Inc., наряду с более мелкими компаниями, включая Fifth Third Bancorp, State Street Corp. и Comerica Inc. и региональные банки. 
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-25/bank-profits-for-2020-wiped-out-in-s-p-s-worst-case-scenario

Citigroup Inc. 
Number of shares of Citigroup Inc. common stock outstanding on September 30, 2019: 2,183,193,940 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/831001/000083100119000105/c-9302019x10q.htm 
Капитализация на 10.01.2020г: $173,018 млрд 

Общий долг 31.12.2018г: $1,720.31 трлн
Общий долг на 30.09.2019г: $1,817.73 трлн 

Прибыль 2017г: $15,933 млрд (-$22,56 млрд – вычет TCJA) 
Убыток 2017г: $6,627 млрд 
Прибыль 9 мес 2018г: $13,732 млрд 
Прибыль 2018г: $18,088 млрд (+14% г/г)  
Прибыль 9 мес 2019г: $14,422 млрд 
Прибыль 2019г: $18,483 млрд (+2% г/г) – Прогноз аналитиков 
https://www.citigroup.com/citi/news/2019/fourth-quarter-2018-earnings.htm

Wells Fargo & Co. 
Shares of common stock were outstanding October 23, 2019 – 4,229,359,203 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/72971/000007297119000406/wfc-09302019x10q.htm 

Источник
Расправившись с Deutsche Bank в прошлом, ФРС, похоже, играет в доброго/злого регулятора, ведь Deutsche больше всего выиграет от предстоящего изменения правил ликвидности ФРС.

В частности, американские банковские регуляторы отказались от идеи подвергать местные отделения иностранных банков новым жестким правилам ликвидности (заставляя американские отделения банков держать минимальный уровень ликвидности для защиты их от денежного кризиса).

Как уточняет FT,  Рэндал Куорлс, вице-председатель по банковскому надзору в ФРС, принимает аргумент банков о том, что любые правила ликвидности в банковских отделениях должны вводиться только в сочетании с иностранными регуляторами.

И Deutsche Bank выигрывает больше всего (или спасается от основных потребностей в ликвидности), поскольку имеет на сегодня самые большие активы в филиалах США…

Paradoxically, Lower Interest Rates Are a Negative for Banks  

July 30, 2019

Своими недавними публичными комментариями председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, похоже, телеграфирует о будущих сокращениях ставки ФРС, начиная с предстоящего заседания FOMC в июле. На основании фьючерсов на евродоллар и ФРС, а также оценок FactSet рынки получают сообщения и ценовые предложения по более низким ставкам.

Однако одна типичная реакция рынка на перспективу снижения процентных ставок отсутствовала. Исторически инвесторы склонны рассматривать рост ставок как отрицательный для банков и снижение ставок как положительный. Тем не менее, в то время как S&P 500 близок к своему историческому максимуму, индекс KBW Nasdaq Bank упал почти на 7% за последние 12 месяцев.