Бонды

Много странностей на рынке происходит в последнее время, и динамика золота в этом случае не исключение. Реальность такова, что новоизбранный президент еще даже не прошел инаугурацию (чего уж говорить о пресловутых показательных 100 днях президентства), как рынки уже начали верить, что Трамп действительно способен «сделать Америку снова великой», и выдали ему существенный кредит доверия. А ведь еще недавно пророчили финансовый крах в случае его победы. Вы только посмотрите на эти ожидания по процентным ставкам Федрезерва США!

Согласно CME GroupFedWatch Tool вероятность повышения ставки 14 декабря оценивается в 93%. Кроме того, уже в марте следующего года 21% закладывается на следующее повышение, а 1 ноября 2017 года существует 25% вероятность уже третьего повышения. Связано ли это как-то с обещанным «величием»? Едва ли. Скорее с инфляционным ожиданием из-за предстоящих трат на предвыборную программу, куда входитразвитие инфраструктуры, сектора ВПК, здравоохранения, образования, а также обеспечение энергетической независимости США, где, скорее всего, не обойдется без государственной поддержки сланцевых нефтяных компаний.  И хотя Америка выступает в роли бесспорного лидера по вопросам развития «зеленой» энергетики, во время предвыборной компании новый президент США откровенно позиционировал себя в роли яростного сторонника углеводородов. Прибавьте к этому снижение налогового бремени с бизнеса, ожидание которого, на мой взгляд, является сейчас главным драйвером бурного роста американского фондового рынка. Но на одних ожиданиях далеко не уедешь и периодически приходиться сталкиваться с горькой реальностью. Вспомните, как пример, просадки по S&P500 в середине 2015 и начале 2016 года. Когда произойдет такая очередная встреча с реальным сектором?

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Те кто следит за моим записями знает, что я инвестирую на регулярной основе в рынок РФ. Ксати на этой неделе был дополнительно куплен Мегафон и на остатки ВТБ. Обновления доступны в профиле. ОПД уже 300 рублей в месяц с нуля за месяц работы. Общий счет превысил 90,000 рублей. Но сейчас речь не об этом. 

После того как я закончу формирование первичного портфеля на РФ я обязательно выйду на рынок США. Во первых — страновая диверсификация, а во вторых — валютная. В предыдущих постах я показал, что регулярные инвестиции в СП500 обогнали по доходности все другие вложения в сравнении. (ммвб, $).

Прежде чем выходить на рынок США я отобрал несколько инструментов, которые меня заинтересовали. К сожалению, выходить на рынок США мне придеться через ETF, т.к. покупка отдельных бумаг весьма дорогая для меня в настоящий момент, а комиссия (если имеется минимум) будет огромной для меня в % от оборота.

Рынок США я рассматриваю именно как снижение рисков, а потому и портфель составлен соответствующим образом.

( Читать дальше )

возможно, это все юмор конечно и тема Баян, но
Меня всегда забавлял этот национальные бл*кий цирк))) local бизнес особенности

позвольте представить: долговые инструменты ПервогоКоллекторского Бюро)).
Их бумаги никогда низя торговать на высокомаржинальных стратах — эмитент и Суровый риск-менеджмент в одном лице



хотя по сравнению с текущим положением дел у АйМани, или страшилками о db это просто
охр*нно высокорейтинговая бумага:


бонус — дочитавшим до конца http://smart-lab.ru/blog/offtop/356058.php

Имеются Евробонды РФ, по текущей цене в районе 180.0$ — moex.com/ru/issue.aspx?code=XS0088543193
Срок до 2028 года.
Первоначальная номинальная стоимость — 1 000,00 USD.

У бондов есть купон. 12.75% годовых. cbonds.com/news/item/658383 и тут quote.rbc.ru/bonds/omissions.shtml?type=Eurobonds&bond_id=17333

Купон выплачивается 2 раза в год.
Уважаемые знатоки, я уже много лет в американском рынке и никогда с бондами не связывался, тем более с российским рынком.
Раз сейчас бонды стоят 180 баксов, то купив их сейчас правительство РФ у меня их откупит по 1 000 к 2028? Так же, купон 12.75%, получается что каждые полгода я буду дополнительно иметь 6.37% от текущей стоимости бондов?
Но ведь если сложить всё вместе, получается доходность под 50% в баксах, а значит я ошибаюсь. Подскажите, пожалуйста, в чём моя ошибка?

На прошлой неделе президент ЕЦБ Марио Драги организовал распродажи правительственных бондов, отказавшись от расширения программы скупки облигаций в рамках программы ЕЦБ. К тому моменту инвесторы уже были обеспокоены тем, что ЕЦБ и Банк Японии близки к исчерпанию лимитов на скупку облигаций. Эти страхи подкреплялись тем, что некоторые официальные представители японского банка были настроены критически относительно дальнейшей скупки облигаций и могли бы уменьшить покупки долгосрочных облигаций. Комментарии Драги и неопределенность позиции японцев стали спусковым крючком распродаж.

В попытке подтолкнуть экономический рост и борясь с инфляцией, центробанки по всему миру начали массово снижать процентные ставки и взяли курс на скупку активов. Все это в итоге привело к тому, что доходности упали до исторических минимумов. В итоге мы получили триллионы долларов государственных долгов, которые торгуются с отрицательными доходностями.

Такая экспансия центробанков вынудила инвесторов, ищущих высокой доходности, предпринимать более рискованные действия, выходя на более рискованные активы, такие как валюты развивающихся рынков, акции и облигации.

На диаграмме нарисованы графики ETF на 20-летние трежерисы и ETF облигаций развивающихся рынков JP Morgan. Оба ETF сильно просели с начала сентября. Все эти прибыли были получены только в результате усилий центробанков.

Японские и европейские бонды были распроданы по дешевке и доходность германских десятилеток стала положительной впервые после того, как Великобритания проголосовала за выход из Евросоюза.

( Читать дальше )

     Сегодня на рынках появился небольшой инсайд, мол некоторые зарубежные банки начали фиксировать позиции на долговом рынке. Немецкий индекс DAX сегодня падает второй день, причём в первой половине дня падение было 1.2%. Пока ничего страшного нет, но закрытие дня в минусе более 1% формирует разворотную модель.

Решил глянуть что происходит на долговом рынке.

По бондам Италии сегодня действительно наблюдаются продажи, но совсем незначительные. Чую, в ближайшее время они будут усиливаться. Дно по дохе явно тут найдено.





А чтобы понять до какого маразма довели нулевые ставки, взгляните на доходность 10-леток Италии за последние несколько лет. Желающих покупать уже нет, желающих начать фиксировать прибыль становится всё больше. А куда тогда бежать? Да никуда, просто выходить в кеш!



( Читать дальше )

Здорова щеглы

Сегодня мы будем зарабатывать МЕГА бабос на облигациях )))

Для этого нам понадобится жадность, лудоманство и депоха )))

Итак:
Покупаем в олл-ин облигацию РЖДвокзал1
Дата погашения: 21.10.2016
Торгуется по цене в 100-120 руб. за одну ценную бумагу
Цена к погашению: 1000 руб.
Размер купона: 31,16 руб.

The yield on the country’s three-year dollar debt fell below 8 percent on Monday for the first time since January 2014


как ни в чем не бывало :)
совпадение? не думаю… :)

Немецкое государство впервые предлагает инвесторам купить облигации с купонами равными 0%. Аукцион по займу действительному по 2026 год пройдет в среду и должен принести 5 миллиардов евро в государственную кассу, о чем заявила финансовая агентура посвященная в менеджмент государственных долгов во вторник. Бумага имеет купон в 0%, то есть проценты по ней не платят. В январе выпущенная аналогичная бумага имела еще купон в 0.5%. Самые высокие проценты выплачивали в 1981 году, это было 10.75%

Финансовая агентура таким образом следует развитию ситуации на рынке, где десятилетние государственные займы Германии рентируются около -0.16% то есть проценты отрицательные. Спикер агентуры пообещал что не собираются устанавливать отрицательные проценты.
Пятилетний займ был выпущен с нулевым купоном в начале 2015 года. А двухлетний еще в мае 2012 года.

Ситуация развивается таким образом из за Европейского ЦБ, который уже сравнительно долго выкупает на рынке государственные займы, и таким образом давит проценты по ним вниз. Вольфганг Шойбле в свою очередь обслуживает данными займами государственный долг Германии в триллион евро.

От данной политики ЕЦБ страдают в том числе страховые общества, которые должны вкладывать деньги на рынке и получать доход.