Бонды

Для частного инвестора я достаточно бодро торгую евробондами, держу приличный портфель (не 1 и не 5 бумаг) и докупаю на спецситуациях, распродаюсь на позитиве.
Блумберга у меня нет и раньше приходилось мониторить рынок всякими сайтами поделками, ведь реального стакана реалтайм в торговле бондами нет.
И вот недавно я нашел (представляю как ржут профи трейдеры бондами, имеющие доступ в блумберг, с моего «открытия») простой индикатив.
Я торгую только бондами ЕМ стран/компаний и очень ЕМ, не опускаясь при этом до Саа эмитентов.
Уровень цен на рынке прекрасно отображает етф ЕМВ.
У меня стоят «маяки» на американском терминале и когда етф опускается ниже нужного уровня (ниже 108 сейчас) — я выхожу на рынок за покупками, выискивая интересные бумаги.
Также понятно когда пики и можно продать купленное впрок. Вне маяков — даже дрыгаться смысла нет. Ибо под видом «вкусной цены» есть шанс купить падающие ножи по эмитенту, когда рынок узнал про новый риск, а ты как лошара словил «заряд говна».

( Читать дальше )

Разумеется я, в первую очередь, о рубле.
имхо atm 25 скоро во всех терминалах страны.
седня был уже раунд отложенного спроса, завтра, осмелюсь предположить вола его подогреет,
а это самовоспроизводящийся процесс.
успехов  участникам в офз-ин, ну и с другими топRu-активами

Ну, всё пора продавать облигации Мечела. Держателям небольших пакетов, нет смысла удерживать бумаги до оферты (через 64 дня). В случае предъявления облигаций к оферте большинство брокеров берут немаленькую комиссию. А после оферты, если ещё что-то останется в обращении, котировки обваляться из-за низкой ликвидности и длинной дюрации бумаг.

Я продал сегодня свои (14 серия) по 84.

Интересная ситуация происходит на долговом рынке. На графике доходностей американских бондов можно разглядеть знакомую фигуру, на графике доходностей немецких бондов пробит падающий тренд, но интересно, что наша доходность в сравнении с лидерами, можно сказать стоит на месте. Хорошая пословица, «Долго запрягаем, но чертовски быстро едем. »


( Читать дальше )

Сейчас решил посмотреть кайкой сейчас over-shooting в ценах на россиские ОФЗ и какую сейчас участники рынка ожидают ставку по РЕПО к концу года. Конечно из картинки видно что рынок госбондов по дохам уже не торт и прижат к полу. Что может его толкнуть еще ниже — только резкий дифлец. НПФ придется пылесосить ОФЗ с низкой дохой… жаль пенсионеров опять… управляшки видимо профронтранили на этой теме рынок бондов. Для сравнения взял спред 5-летних к RuCPI 5 YoY, т.к. это более показательный индекатор.
Кстати до 15 года ОФЗ всегда стояли выше инфляции, сейчас ЦБ действует на опережение, видимо по аналогии с ФРС смотря на форворд по 5-летним ожиданиям по инфляции… чтож грамотно, только жаль НПФ.



с 2013 года
 

( Читать дальше )

Вижу очередной пост очередного «инвестора», где отмечается, что возникала потребность сохранить и заработать деньги, НО «у российского рынка акций ликвидность маленькая» — у вас триллионы $, простите? 
Так вот, ежедневные обороты акций Газпрома — 10 млрд. руб., Сбера — 13 млрд., 2-3 эшелон десятки миллионов. Да и кто сказал, что портель формируется за 1-2 дня. Портфель можно формировать (покупать акции) чуть ли не месяцами ...

А может ну его, вложимся в депозит. Конечно в валютный! Рубль — рискованный. Только тренд сейчас обратный. 

Да, можно разместить деньги в валютно депозите, например так, этапы:
1. меняем 53 млн. руб. на 1 млн. $
2. покупаем валюту на 1 млн. $ по курсу 1$ = 53руб.
3. размещаем на депозит под 7%, как хотели на 1 год
4. через 1 год снимаем 1 070 тыс.$
5. меняем 1 070 тыс. % по курсу 1$ = 45 руб. на 48 150 тыс. руб. (кто сказал, что доллар будет дорого стоить? я так не считал и не считаю по ряду причин, долго объяснять)
6. фиксируем чистый убыток 4 850 тыс. руб.
Такие вот они, валютные депозиты.

( Читать дальше )

  Походу кОкл решил устроить нормальный сквиз в суверенных еврооблигациях )
117.5 vs 100 в начале года.  РЕПО -5.5%
Куда это все уйдет?
 

Власти Китая начали скоординированную кампанию по экономическому запугиванию Соединенных Штатов, намекнув, что, если Вашингтон попытается добиться ревальвации юаня, наложив на Китай торговые санкции, Китай, в свою очередь, может избавиться от своих колоссальных запасов американской валюты и ценных бумаг.

В последние дни два представителя руководящих органов Коммунистической партии дали интервью, где впервые прозвучало предостережение, что Пекин может воспользоваться своими резервами иностранной валюты, составляющими 1,33 трлн долларов (685 млрд фунтов), в качестве политического инструмента — в противовес давлению Конгресса США. Об изменениях в политическом курсе Китай часто оповещает через ключевые аналитические центры и ученых. Этот шаг, который государственные СМИ называют «ядерным вариантом» Китая, может спровоцировать обрушение доллара в период, когда американская валюта уже падает, а ее традиционные опоры шатаются.

( Читать дальше )

В США банкротятся нефтяные компании. Я давно уже предполагаю большую аферу Уолл-стрит за этим снижением цен на нефть. Да, к этому притянули массу факторов, обширное количество аргументов и логичных доводов — информационная индустрия отрабатывает свои деньги. Но основа события и главная заинтересованность — огромные деньги, вложенные в нефтные «чудесные» проекты, когда цены на нефть достигали макимума в 2008 году. Под это было взято много денег. И теперь, чтобы объяснить инвесторам провалы «чудесных» проектов, есть такое прекрасное объяснение, которое используют миллионы инвестиционных бизнесменов по всем миру для объяснения убытков тем, кто доверил им деньги: «так сложился рынок». Под рынок можно списать все убытки и перераспределить полученные деньги. Капитализация и прибыли формируются не всегда под влиянием хороших производственных показателей, а своевременные продажи приносят такую же прибыль, как и своевременные покупки. Кто продал акции Энрон по $80, не расстраивался, когда они стоили по 8 центов.

( Читать дальше )

http://www.vestifinance.ru/articles/54531

В текущих условиях говорить что-либо позитивное о России для американцев является одним из самых страшных грехов, тем не менее именно это сделал инвестиционный банк Goldman Sachs. Он опубликовал доклад, в котором указывает на «циклическую и структурную» недооцененность российских облигаций.

 

Аналитики банка ожидают довольно сильного падения внутреннего спроса в экономике, что позволит центральному банку резко снижать ставки. Судя по всему, речь идет о том, что в результате падения потребительского спроса инфляция замедлится и Банк России сможет спокойно продолжить взятый тренд на смягчение монетарной политики. В связи с этим у Goldman Sachs есть веские основания полагать, что ставки в долгосрочной перспективе будут скорее ниже, чем выше, а значит и доходность облигаций будет снижаться вместе со ставками.

Основные моменте из обзора Goldman Sachs

( Читать дальше )