ВДО

Для полноты картины, • 15,7% за последние 365 дней. Средняя ставка депозита – 17,5% за те же дни. Но месяц-два, и депозит должен остаться позади. Затем, надеюсь, далеко позади. Что более естественно для истории нашего управления.

• Доходность портфеля PRObonds ВДО к погашению – 31%. Сводный кредитный рейтинг – между А- и А. Дюрация 0,8 года. Недавно была 0,6 года, когда портфель почти наполовину состоял из денег. И всё равно остается короткой. Чтобы результат лишний раз не трясло.

Тактика управления претерпевает некоторый крен. Раньше мы больше оптимизировали позиции, выбирали более доходные позиции, избавлялись от менее доходных.

Сейчас мелкой этой оптимизацией чаще пренебрегаем. • Переключились на слежение, у кого и имен могут возникнуть большие проблемы. Имен в портфеле становится больше, их число впервые для нас превысило 30. Да, анализировать всего 30 эмитентов – кропотливый, если не чрезмерный труд.

Отчасти поэтому денежная позиция (в РЕПО с ЦК под ~22,5-23% эффективной доходности) в портфеле никак не сократится. Ту четверть активов, которая на нее приходится, мы физически не в силах заполнить новыми облигациями, не потеряв в качестве их оценки.

5 февраля в 12:00 по московскому времени состоится прямой эфир в нашем Telegram-канале  с эмитентом ПАО «МГКЛ».

Представитель эмитента:
Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ».

Ведущий:
Максим Букин, заместитель генерального директора ИК «Диалот».

Будем рады ответить на ваши вопросы!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

❗️Информация предназначена для квалифицированных инвесторов

На 6 февраля запланировано размещение облигаций ПАО «МГКЛ»
(Кредитный рейтинг ВВ от Эксперт РА) 

Параметры выпуска:
Объем размещения: 1 млрд.р
Срок обращения: 5 лет
Дюрация: 2,9 лет
Ставка купона: 30% (YTM~ 35,21%)
Периодичность выплаты: ежемесячно

Более подробная информация собрана на нашем сайте 

Для подачи предварительных заявок, пожалуйста, свяжитесь с нами одним из способов:
Оставить заявку через @dialot_investor_bot

Или обратиться по контактам ниже:

Екатерина Захарова
@EkaterinaZakharovaaa
email: [email protected]
Тел: +7(936)1496196

Ольга Крупина
@KrupinaOlga
email: [email protected],
Тел: +7(936)1496195

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🔶 ПАО «ТГК-14»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: ТГК-14-001Р-06
▫️ ISIN: RU000A10ARZ9
▫️ Объем эмиссии: 350 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
[формула: КС ЦБ + 6%]
▫️ Размер 1-го купона: 27%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 30.01.2025
▫️ Дата погашения: 09.01.2029
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: ТГК-14 — теплогенерирующая компания, производитель и поставщик электрической и тепловой энергии на территории Забайкальского края и Республики Бурятия.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 ПАО «ТГК-14»
▫️ Облигации: ТГК-14-001Р-05
▫️ ISIN: RU000A10AS02
▫️ Объем эмиссии: 4,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24,75%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 30.01.2025
▫️ Дата погашения: 09.01.2029
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: ТГК-14 — теплогенерирующая компания, производитель и поставщик электрической и тепловой энергии на территории Забайкальского края и Республики Бурятия.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Уважаемые инвесторы!

На 4 февраля запланировано размещение второго выпуска облигаций эмитента ООО «ЛКХ» (Кредитный рейтинг BB- от НКР)

Параметры выпуска:
Объем размещения: 50 млн.р
Срок обращения: 3 года
Дюрация: 2,1 года
Ставка купона: 31% (YTM~35,81%)
Периодичность выплаты купона: ежемесячно

Предусмотрена возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента в дату окончания 18-го купонного периода.

Более подробная информация собрана на нашем сайте

Видео об эмитенте 

Запись интервью с эмитентом 

Для подачи предварительных заявок, пожалуйста, свяжитесь с нами одним из способов:

Оставить заявку через @dialot_investor_bot

Или обратиться по контактам ниже:

Екатерина Захарова
@EkaterinaZakharovaaa
email: [email protected]
Тел: +7(936)1496196

Ольга Крупина
@KrupinaOlga
email: [email protected],
Тел: +7(936)1496195

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Когда твоя роль на рынке облигаций – организация выпусков, это роль – давать покупателям то, что они хотят. В прошлом году был период, когда хотели флоатеров, облигаций с плавающим купоном. Обычно привязанным к ключевой ставке.

Однако мы и управляем активами. В управлении, в нашем случае портфелями ВДО, флоатеров старались не касаться.

На графике можно увидеть, как ведут себя эти инструменты в ответ на стрессовые условия. Стрессом стал очередной подъем ключевой ставки.

Уже показывал этот график осенью. Тогда с акцентом на то, что кажущийся стабильным в любых обстоятельствах инструмент может свою стабильность стремительно утратить. Действительно, несколько месяцев до злополучного октября облигации с фиксированным купоном проседали, а с плавающим – нет. Феномен оказался недолгим, их просадка произошла всё равно, только резко.

Сейчас, спустя 3 месяца после обвала, заметно еще одно коварство: флоатеры не спешат восстанавливаться. Доходности ВДО выше 30%, а это больше, чем обычные КС+5%.

Впервые Smart-Lab.ru и Cbonds объединятся, чтобы сделать долгожданную конференцию по бондам «Cbonds & Smart-Lab PRO облигации».
Эмитенты облигаций, институциональные и частные инвесторы, брокеры и управляющие — 1 марта 2025 года все участники встретятся в Москве, чтобы обсудить ключевую ставку, способы защититься от волатильности рынка и актуальные инвестидеи в бондах.

В трёх залах пройдут выступления экспертов фондового рынка, топ-менеджмента компаний и представителей Центрального Банка России.

Уже подтвердили своё участие:
• Андрей Хохрин (Глава ИК «Иволга Капитал»)
• Кирилл Тремасов (Советник Председателя Банка России)
• Денис Мамонов (директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Министерство финансов Российской Федерации)
• Максим Орловский (CEO Ренессанс Капитал)
• Сергей и Дмитрий Хотимские (совладельцы Совкомбанка)
• Тимофей Мартынов (основатель Smart-Lab.ru)
• Сергей Лялин (основатель Cbonds)
• Егор Сусин (управляющий директор Газпромбанк Private Banking)