ВДО

20 ноября 2023 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 2-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП2). Купонный доход 57-го купона на одну облигацию составил 15,82 руб., исходя из ставки купона 19,25% годовых.

Общая сумма выплат 57-го купона составила 4,74 млн руб. Выплата 58-го купона состоится 19 декабря 2023 года.

15 марта 2019 года эмитент начал размещение второго выпуска ценных бумаг номинальным объемом 300 млн руб. с погашением 21 января 2029 года. Средства от размещения ценных бумаг компания направила на финансирование новых лизинговых договоров. 

Облигации ООО «Пионер-Лизинг» 2-го, 3-го, 4-го и 5-го выпусков (ПионЛизБП2, ПионЛизБП3, ПионЛизБП4 и ПионЛизБР5) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Поднадоели уже эти вот ВДО. То лизинг, то строители, то мутный СМБ с орешками. Давайте посмотрим на что-то действительно серьёзное. Например, на Аэрофьюэлз — оператора заправочных станций в аэропортах, который заливает топливо в баки самолётов. Неплохой кредитный рейтинг и годный купон присутствуют в комплекте.

А кому больше нравится всё же лизинг, напоминаю про совсем свежий Интерлизинг, чуть менее свежий Интерлизинг, Роделен, Арензу, МК, Контрол и Азур. Хотя сейчас самый сок при высокой ставке ЦБ — это флоатеры, из свежего — АФК Система. Но всегда приятно видеть и новые выпуски, а скоро их будет ещё больше, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона от 15,7% до 16,2% (доходность до 17,21%), я думаю, что будет до 16%. Без оферты. С амортизацией по 25% с 9 купона. Купоны ежеквартальные. Рейтинг BBB+ от Эксперт РА (сентябрь 2023).

ТЗК Аэрофьюэлз — заправщик самолётов. Входит в Группу Аэрофьюэлз вместе с Aerofuels Overseas Limited, соответственно одна компания заправляет самолёты в России, вторая — за её пределами. Тикер: ⛽️✈️ Сайт: https://aerofuels.ru

Мы считаем, что на облигационном рынке сгущаются тучи. Но мы считаем так, кто-то считает иначе. А где истина, неизвестно.

Добавим данных, для большей беспристрастности суждений. Если такая возможна.

В 2 таблицах – премии и дисконты доходностей отдельных облигаций к среднему значению доходности для их кредитного рейтинга. Взяты бумаги с рейтингами от ВВ- до А+ и дюрацией от полугода до 2 лет. С теми параметрами, что наиболее востребованы у розничной аудитории.

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут,тут и тут.

Количество новых отчётностей уменьшается с каждой неделей. На будущей неделе подготовим список компаний, которые не отчитались за 9 месяцев 2023 года.

P.S. У Агрохолдинг Солтон в новой отчётности существенно изменились цифры за январь-сентябрь 2022 года (изначально за январь-сентябрь 2022 года отчитывались о прибыли 1.4 млн., в новой отчётности за данный период наблюдается убыток 40.7 млн). Держателям облигаций может быть полезно разобраться в причине изменений отчётности

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

🔔 Добрый день!

Команда Долгосрок подготовила презентацию по обзору рынка ВДО на ноябрь 2023 года. Данная презентация изначально планировалась для выступления на форуме АВО «Облигации: Ставка на повышение», но с учетом сжатого формата выступления мы решили выделить её отдельно и опубликовать на канале. Ссылка на публикацию в сообщении, а также у нас в профиле.

🖥 В рамках обзора мы кратко рассмотрели:

— Текущую макроэкономическую обстановку в стране

— Объёмы и темпы кредитования в экономике

— Облигационный рынок, включая ВДО

— Отраслевой обзор девелопмента и МФО

— Альтернативные идеи в условиях жесткой ДКП

▶️ Если резюмировать все инсайты по информации, которую мы изучили, то можно описать наш вывод одним тезисом:

«Бум на облигационном рынке уже случился, остается наблюдать» 

В следующих отчетах информативность и содержательность по тематике будут дополняться, соответственно, на данный момент — это своеобразный MVP.

Будем признательны конструктивным комментариям и предложениям по улучшению.

23 ноября планируется размещение нового выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг

Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА
Размер выпуска: 100 млн руб.
Ставка купона:
— 20% годовых в 1-2 купонные периоды
— 17% годовых в 3-4 купонные периоды
— 16% годовых в 5-12 купонные периоды

Подробности в тизере и в нашем телеграм-боте @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

🟢 ООО «Мосрегионлифт»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruB и изменил прогноз на позитивный

ООО «Мосрегионлифт» осуществляет поставку и монтаж лифтового оборудования для капитального ремонта многоквартирных домов, в том числе по программам ускоренной замены лифтов и замены лифтов для МКД со спецсчетами.

Присвоение позитивного прогноза обусловлено ожиданием роста объемов контрактации как с ФКР (Фонд капитального ремонта) в ходе участия в тендерах, так и с владельцами спецсчетов ввиду приближения крайней даты (15.05.2025) замены лифтов в соответствии с техническим регламентом Таможенного союза «Безопасность лифтов», что обеспечит увеличение выручки и окажет положительное влияние на уровень ликвидности компании.

Общий уровень долговой нагрузки компании оценивается агентством как высокий. По состоянию на 30.06.2023 отношение долга компании, скорректированного с учетом чистого оборотного капитала, к EBITDA за отчетный период составило 4,6х.

Московская биржа с 20 ноября в связи с получением письма организации включает шесть выпусков облигаций АО АПРИ «Флай Плэнинг» в сектор роста, сообщает источник:

https://www.moex.com/n65482?nt=0

Коротко о торгах на первичном рынке

16 ноября за один день торгов был размещен выпуск Интерлизинг 001Р-07 объемом 4,5 млрд рублей и ежемесячным купоном 16% годовых, зафиксированным на весь период обращения. Облигации эмитента с рейтингом ruA- инвесторы выкупили за 11 139 сделок, правда, 72% выпуска эмитент реализовал всего за 24 сделки. Максимальная сделка — 600 млн рублей, медиана — 20 тыс. рублей, мода — 10 тыс. рублей. В обращении находится шесть выпусков «Интерлизинга» на 18,5 млрд рублей.

Также вчера завершилось размещение дебютного выпуска РУССОЙЛ БО-01 объемом 200 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 24 октября, и вчера были выкуплены последние бумаги на 5 млн рублей. Первая выплата купона пройдет 23 января 2024 г. по ставке 18% годовых (ставка ЦБ +5%, но не менее 15% и не более 22%).

Высокие объемы выкупа 16 ноября были зафиксированы у выпусков двух эмитентов:

— дневной объем выкупа облигаций МФК Лайм-Займ 04 составил 72,3 млн рублей, за два дня размещения инвесторы выкупили 93% от эмиссии в 500 млн рублей;