ВДО

Завтра, 24 апреля, в 10:00 (мск) вместе с Евгенией Кукуевой, финансовым директором МФК «Лайм-Займ», разберем ключевые тренды года рынка и риски для отрасли, а так же

обсудим:
— финансовые результаты компании за прошедший год и 1 квартал 2025 года;
— как формирование группы компаний Lime Credit Group повлияет на дальнейшее развитие МФК «Лайм-Займ»;
— как повлияли случившиеся в законодательстве изменения на рынок МФО;
— ощущается ли конкуренция со стороны банковских групп;
— POS-займы — новый канал для лидогенерации или дополнение к IL-займам.

Ссылка на RUTUBE https://rutube.ru/video/6722cd17ba462ccebff46a99dab409d5/ (запись эфира будет выложена на YOUTUBE и VK Видео)

Пишите вопросы в чат https://t.me/ivolgavdo — самые актуальные обсудим в эфире!

Финансовые результаты:
— Выручка: 37476 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 1415 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 16% (+), долгосрочные обязательства сократились на 50% (+), краткосрочные выросли на 64% (-).

Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств, что оказывает поддержку общей оценке. Долговая нагрузка уменьшилась на 13% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 22%, чистая прибыль сократилась на -1%.

Начинаем публиковать список облигаций (а в дальнейшем и акций), где ИК Иволга Капитал выступает маркет-мейкером. Всего сейчас в списке 35 выпусков от 18 эмитентов, общей номинальной суммой 10,1 млрд руб.

Почему это может быть полезно?

Ликвидность. Не везде и не всегда, но в среднем она в маркетируемых выпусках должна быть выше, чем на остальном рынке. Уже потому, что доля маркет-мейкера в обороте торгов приведенных выпусков обычно между 20 и 50%.

Анализ эмитента. Если мы что-то маркетируем, а торгуем мы этим активно, то с обязательной оценкой эмитента. Поскольку ММ недорогая опция, без мониторинга эмитента маркет-мейкер может с легкостью отправиться с его бумагами в глубокий минус. Который не покроют абонентские платежи.

Таблица обновляется, в конце апреля – начале мая в ней сменится сразу несколько позиций. Сообщать об этом мы можем лишь по факту. Но сообщать теперь будем.

В мае планируем запустить индекс из облигаций (а в дальнейшем и акций), которые маркетируем. Более показательный для инвестора индикатор качества и указанных бумаг, и нашей работы с ними.

🔶 ПАО «ГК „Самолет“
▫️ Облигации: Самолет ГК-БО-П16
▫️ ISIN: RU000A10BFX7
▫️ Объем эмиссии: 3 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 22.04.2025
▫️ Дата погашения: 06.04.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: В Группу «Самолет» (Московская обл.) входят девелоперские компании, реализующие проекты по объектам недвижимости.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Несмотря на рекордную ключевую ставку в 21%, число дефолтов на российском рынке корпоративных облигаций в 2024 году оказалось на уровне предыдущих лет — всего 10 эмитентов впервые допустили просрочку. По оценке АКРА, это соответствует доле в 1,3–2,7% от общего числа эмитентов (на конец марта их было 610), и вписывается в статистику 2018–2023 годов. Агентство не ожидает резкого роста числа дефолтов и в текущем году — даже с учетом потенциального ухудшения макроэкономической ситуации.

Общий объем обязательств, по которым в 2024 году были зафиксированы дефолты, составил около 16 млрд руб., причем две компании — «Киви финанс» и «Росгео» — дали основную часть просрочек. Несмотря на рост среднего объема одного дефолта до 2,9 млрд руб. (против 1 млрд руб. в 2023 г.), доля просрочек по отношению к общему объему рынка осталась минимальной — 0,06%.

Аналитики АКРА связывают устойчивость рынка с несколькими факторами: снижением валютных заимствований, мягкими мерами ЦБ по реструктуризации долгов и высокой ликвидностью — в 2024 г. на рынок ВДО вышли 75 новых эмитентов, из них 53 — без рейтинга или с рейтингом ниже BBB+. Рост инвестиций частных лиц в облигации (650 млрд руб. за год) обеспечил приток ликвидности даже в рисковый сегмент.

Все мы на Смартлабе немного инвест-эксгибиционисты и инвест-вуйаеристы: многим нестерпимо хочется показать, че творится в их портфелях, а другим — поглазеть; потом они обычно меняются местами😏

📊Сегодня демонстрирую «ОТ» и «ДО» свой Индивидуальный Инвестиционный Счёт по состоянию на весну 2025. Про его историю и структуру подробно рассказал здесь.

А спонсор нашего сегодняшнего выпуска — приложение с лаконичным названием «Мои Инвестиции» (в недавнем прошлом — «ВТБ Мои Инвестиции»), которое предоставит нам всю подноготную Сид-ИИСа.

🤷‍♂️Шучу, разумеется. Никаких спонсоров у меня нет, и статьи выходят только потому, что у меня есть время и желание делиться с вами своими шагами на фондовом рынке, и совместно познавать изнанку мира инвестиций вообще. Но обязательно подпишитесь на мой телеграм — это очень поможет в развитии канала😉

📌Предыдущий срез моего ИИС по состоянию на зиму 2025 можно увидеть тут.

🔶 ООО «МВ Финанс»
▫️ Облигации: МВ Финанс-001Р-06
▫️ ISIN: RU000A10BFP3
▫️ Объем эмиссии: 2 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 26%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 21.04.2025
▫️ Дата погашения: 11.04.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: МВ Финанс – spv-компания, специально созданная с целью выпуска эмиссии облигаций для последующей передачи в виде займа ООО «МВМ».

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.