ВТБ

ВТБ может приобрести всю группу «Открытие» вместе с «Росгосстрахом» и НПФ. Это существенно упрочит позиции государственного банка в страховом и пенсионном бизнесе
Банк России рассматривает продажу ВТБ всей группы «Открытие», в том числе сам банк, НПФ «Открытие» и «Росгосстрах», сообщил в интервью «Ведомостям» первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

«Для предоставления наилучших возможностей по развитию банковского бизнеса и группы «Открытие», и группы ВТБ их слияние было бы наиболее правильным», — сказал он

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/14/07/2022/62cfb0e49a7947d9c119a461?from=newsfeed

Мы сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» по бумагам ВТБ из-за низкого уровня раскрытия информации, однако мы отмечаем ряд заявлений главы банка, касающихся ожиданий убытков в 2022 г. как у банка, так и в банковской системе в целом, при этом меры ЦБ РФ должны оказать поддержку. Недавнее объявление ВТБ о приобретении Открытия и РНКБ все еще в процессе, в настоящее время ведутся переговоры.
Мы несколько улучшили наши прогнозы в свете снижения процентных ставок, что позволяет ожидать более позитивной динамики операционной прибыли до резервов (PPOP), а также оказывает некоторую поддержку чистой прибыли.

===============
мои комментарии:
Если мы внимательно посмотрим в таблицу прогноза прибыли ВТБ,  то увидим прогнозируемую прибыль в 2022г. до создания резервов в 550 млрд.р., а с учетом всех расходов ожидаемый убыток по 2022 году всего 51,5 млрд.р.!!! Отчисления в резервы 301 млрд.р.

( Читать дальше )

К китайской системе на данный момент подключены 23 российских банка. Среди них ВТБ, «ФК Открытие», Московский Кредитный Банк, Азиатско-Тихоокеанский Банк, Транскапиталбанк, «Солидарность», «Ак Барс», Абсолют Банк и банк «Санкт-Петербург». Подключение к китайской системе трансграничных платежей позволяет ускорить обработку платежей в юанях. Для клиентов расчеты становятся быстрее. В настоящее время к ней готовятся подключиться Газпромбанк, Росбанк и Альфа-Банк.

Китайскую CIPS порой называют аналогом SWIFT, но в реальности это разные системы. CIPS — система расчетов для трансакций в юанях, которая также предлагает некоторые функции обмена сообщениями. А SWIFT лишь помогает банкам передавать друг другу сообщения для проведения трансакций, поясняют «Ведомости».

CIPS была запущена в 2015 году, чтобы защитить данные от американской разведки, имеющей доступ к информации из SWIFT, писала Financial Times. Но большинство банков, использующих китайскую систему, все равно общаются через SWIFT — либо по привычке, либо потому что у них не установлен специальный инструмент обмена сообщениями CIPS.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 240 млрд (обычка) + 520 млрд (преф)
▫️ Активы на конец 2021: 20,9 трлн р
▫️ Капитал на конец 2021: 2,2 трлн р

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

✅ У банка был удачный 2021й год:

— чистая прибыль: 327,5 млрд (+150% г/г)
— чистые % доходы: 646,3 млрд (+28,7% г/г) 
— чистые комисс. доходы: 158,5 млрд (+16% г/г)
— админ. затраты 309 млрд (14,4% г/г)
-кредитный портфель: 14,7 трлн (+12% г/г)





✅ Возможно, что к группе ВТБ будет присоединено еще два банка в 2023м году:Открытие и РНКБ. Реальных покупателей на них не нашлось и в итоге эти активы получает ВТБ, скорее всего, за символическую цену (оплачивать скорее всего будут через ОФЗ на балансе), без необходимости в торгах и согласия ФАС. Банк Открытие в 2021м году получил

( Читать дальше )

Сегодня вниз ушли все акции, кроме золотопромышленников на отскоке, странных Озона и Иркута. То есть на рынок и индекс давил какой-то общерыночный фактор. Например, деза про чрезвычайную важность собрания 15 июля, поток выходящих из ПИФов физиков и желание на этом фоне брокеров повытряхивать из акций физиков.

Если посмотреть на недельные графики индекса и входящих в него акций, то почти по всем акциям тренд на сползание вниз. По IMOEX тоже сползание. По Газпрому снижение с продажами по хаям отскока от последнего гэпа. По Сберу и ВТБ за прошедшие месяцы прошёл набор позиций, выход из зоны набора и оба ретеста. По золотодобытчикам и Озону отскоки. 

Суммируя, получаю:

— индекс будет сползать вниз
— Газпром полетит вниз
— Сбер и ВТБ пойдут вверх тестить доСВОшные уровни и компенсируют в индексе полёт вниз Газпрома
— остальные будут сползать вниз, в свои зоны набора позиции крупными игроками

Вот как-то так объясняю эти странные графики и их суперпозицию в виде индекса IMOEX. А кто как объясняет весь этот винегрет?

Согласно свежим данным Frank RG, после весеннего спада в апреле-мае, выдача ипотеки в начале лета резко выросла – банки выдали в июне 68,6 тысяч ипотечных кредитов на сумму 251,5 млрд рублей:


К июню прошлого года показатель упал более чем в два раза, но снижение ставок и продление льготных госпрограмм позволяет рассчитывать на восстановление рынка ипотечного кредитования.

👨‍💼«В июне минимальные ставки предложения по ипотеке приблизились к 10%. По сравнению с со ставкам в марте и апреле, такой порог не является психологически непреодолимым для потребителей, поэтому спрос восстанавливается, а рынок вторичного жилья оживляется», — поведал проектный лидер Frank RG Артем Мосин.

💪 Данная статистика позитивна как для девелоперов, так и для банков. Первые будут наращивать продажи недвижимости, а вторые — чистый процентный доход.

( Читать дальше )

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 222,51 (-0,19%)
⬆️ Индекс РТС: 1 144,79 (+1,09%)

Президент России заявил, что правительство прорабатывает варианты развития железнодорожной, морской и трубопроводной инфраструктуры поставок российской нефти и нефтепродуктов в дружественные страны. Ключевыми бенефициарами этих проектов станут металлурги, а также трубные и генподрядные компании ТМК и Мостотрест.

Правительство внесло в Госдуму законопроект о наделении Гохрана правом продажи драгоценных металлов и камней на внешнем рынке. Эти меры могут стабилизировать продажи АЛРОСА.

Ассоциация Русская сталь сообщила, что в июне сталелитейные заводы в России сократили выпуск продукции на 20–50%. При этом себестоимость производства выросла почти в два раза, а цены на сталь вернулись к значениям 2020 года, уменьшившись на 35%. Изъятие введенных с начала 2022 года дополнительных налогов при практически нулевой прибыли усложнит положение отрасли.

По данным консалтинговой компании EnergyIntel, в июне экспорт сжиженного газа от проекта «Ямал СПГ» в страны ЕС вырос на 5,3% за счет наращивания спотовых поставок.

( Читать дальше )

ВТБ за последний месяц выдал более 14 тысяч жилищных кредитов на 76,6 млрд рублей, что почти на 60% превысило результат мая. При этом до прошлогоднего уровня спрос на покупку жилья пока не восстановился

наиболее существенный прирост продаж в июне наблюдался по стандартным программам банка, в рамках которых клиенты приобретают в основном вторичное жилье.

по итогам первого полугодия 96,5 тысячи заемщиков оформили в ВТБ ипотеку почти на 432 млрд рублей. Каждый второй кредит был выдан с господдержкой.

ВТБ в июне зафиксировал рост выдачи ипотеки на 60% (fomag.ru)

— Сейчас мы можем наблюдать занятную картину, что акции финансового сектора неплохо выросли с момента объявления о дивидендах Газпрома. Рост по Сберу составил 10%, по мертвому ВТБ 8%, а по Тинькофф вообще 22%. Это говорит нам о том, что люди начали перекладываться в другие компании из акций Газпрома, так как смысла сидеть в акции, у которой отняли всю прибыль и не будет дивидендов — нет. Одним из таких секторов стал финансовый сектор, но есть ли фундаментальные предпосылки к такому росту у данного сектора или нет?

— В целом — нет. Если мы говорим о двух крупнейших банках РФ, то их структура доходов подразумевает выдачу большого числа кредитов физическим лицам. У Сбера физики в структуре кредитования занимали около 40% в прошлом году. То есть, чтобы банк чувствовал себя хорошо, нужно выдавать большое количество кредитов (ипотека, потреб и автокредитование).

— В текущей ситуации мы видим, что автомобили продаются ужасно, где-то спрос обвалился на 70%, где-то на 99%, то есть автокредитование сейчас практически не приносит денег банкам. Относительно потребительских кредитов и ипотеку ситуация лучше, но тоже не такая радужная. Коллеги из MMI опубликовали интересную статистику по ипотеке за май месяц (https://t.me/russianmacro/14882), который стал худшим по выдаче с 2013 года, в результате чего портфель ипотечного кредитования существенно сокращается. Портфель потребительского кредитования тоже не отстает от ипотечного (https://t.me/russianmacro/14908) и тоже поддерживает тенденцию на сокращение.

( Читать дальше )

Инвесторы в России ценят дивиденды гораздо больше, чем это принято в других странах. Они готовы переплачивать за акции, по которым компании делают выплаты. Посчитаем, сколько они на этом теряют.

Акции с дивидендами и без

Средняя дивидендная доходность российского рынка в последние годы колеблется около отметки 6% годовых. Бывают жирные периоды, как это случилось незадолго до пандемии, но обычно компании платят скромно, и основные деньги инвесторам приносит динамика акций (около 12% в среднем).




 
Если взять данные МосБиржи по 76 самым ликвидным фишкам, то ровно половина компаний платит выше среднего (более 6%) и другая половина меньше или не платит вообще. В связи с этим интересно посмотреть, кто зарабатывает больше: держатели дивидендных фишек или всех остальных.

В качестве метода оценки используем следующий подход. Берем корзину из 38 акций с самыми высокими дивидендами в первом и втором эшелоне и такую же корзину из 38 оставшихся бумаг. Смотрим их суммарную доходность за 5 лет (то есть с учетом просадки 2022 г.) и делаем выводы.

( Читать дальше )