ВТБ

По данным агентства, Сбербанк и ВТБ получат крупнейшую долю в хорватском ритейлере, но она будет ниже 50% даже после планируемого Сбербанком обмена 18,5%-ного пакета акций словенской розничной сети Mercator на акции материнской компании. При этом Сбербанк опасается, что получение мажоритарного пакета повысит риски санкций в отношении Agrokor.

Ранее глава по реструктуризации компании, назначенный правительством Хорватии, Фабрис Перушко сообщил, что кредиторы хорватского ритейлера согласовали финальный текст документа об урегулировании, тем самым устранив главное препятствие для процесса реструктуризации.

Прайм

дивиденд

Чтобы сосчитать, сколько надо заплатить прибыли на обычку, ВТБ посчитал среднюю цену за 2017 год и приравнял доходность по обычке к доходности префов. Кстати решение о том, чтобы сравнять дивдоходность по обычке и префам, принятое ВТБ в начале апреля, было прям невероятным подарком для владельцев обычки (выплата выросла в три раза), правда и это не помогло — акция стоит сейчас еще на 7% дешевле, чем до принятия того решения.

Доходность префов считается просто, их два — один с ценой 0,01 руб а другой 0,1 руб.

Я за вас посчитал, и упростил задачу.

Результаты оказались смешанными. Среди плюсов — общий доход банка увеличился на впечатляющие 34% г / г до 60.8 млрд руб. при снижении операционных расходов. Однако это было компенсировано резким ростом отчислений в резервы. Как правило, инвесторы не уделяют много внимания месячным результатам, и поэтому мы считаем их нейтральными. Сегодня акции ВТБ начинают торговаться без дивиденда. Мы считаем, что если цена упадет сильнее, чем размер дивидендов (0.00345 руб. на акцию), это может быть привлекательной возможностью для покупки.

Прогноз годовой прибыли: 144-156 млрд руб. Если банк выплатит 30% прибыли на дивиденд, то доходность составит около 6,7% к текущим котировкам, а после закрытия реестра в этом году будет немного выше. Банк серьезно недооценен к капиталу — примерно на 20% (с учетом префов), это один из самых дешевых публичных банков. Сохраняю рекомендацию «покупать», цель — 0,07 руб. к концу года.

Чистая прибыль Группы ВТБ за 4 месяца 2018 года увеличилась почти в 2 раза — до 67,6 млрд рублей, говорится в отчете кредитной организации. В апреле 2018 года компания показала рост чистой прибыли в 1,5 раза — до 12,1 млрд рублей.

Чистые операционные доходы до создания резервов за 4 месяца и в апреле 2018 года выросли на 12,0% и 33,9% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Чистые процентные доходы составили 156,5 млрд рублей за 4 месяца 2018 года и 40,2 млрд рублей в апреле 2018 года, увеличившись на 4,1% и 7,8% соответственно. Чистые комиссионные доходы составили 30,4 млрд рублей за 4 месяца 2018 года и 8,5 млрд рублей в апреле 2018 года, увеличившись на 15,6% и 28,8% соответственно.

Совокупные расходы Группы на создание резерва под обесценение долговых финансовых активов, а также прочих активов, обязательств кредитного характера и судебных исков составили 46,9 млрд рублей за 4 месяца 2018 года и 26,2 млрд рублей в апреле 2018 года, снизившись на 21,4% и увеличившись на 89,9% соответственно. Стоимость риска составила 1,5% за 4 месяца 2018 года и 3,4% в апреле 2018 года.

Расходы на персонал и административные расходы составили 83 млрд рублей по итогам 4 месяцев 2018 года (+1%) и 19,9 млрд рублей в апреле 2018 года (-3,4%). Соотношение расходов и операционных доходов составило 38,9% за 4 месяца 2018 года и 32,7% в апреле 2018 года.