Велес капитал

На прошлой неделе, сделав попытку пробоя уровня сопротивления 2019 года (218,30), акции Сбербанка (привилегированные) начали коррекционное движение, отыграв за 7 торговых дней более 4% предыдущего 3-месячного роста.

Отзывы и ожидания инвесторов — противоречивы: от новой попытки взять исторический максимум или хотя бы значимое сопротивление 230, до снижения в диапазон 200-210 и как минимум краткосрочный падающий тренд.

По обыкновенным акциям картина очень похожа, но все сигналы более смазанные, именно поэтому смотрим перспективы на примере префов.

Разворот 12-13 августа произошел на фоне технического сигнала средней силы, что с равной вероятностью обозначает как возможность коррекции, так и начало падающего тренда.

Дневной график в настоящее время показывает компенсацию перекупленности на фоне локальной слабости растущего тренда, что так же не дает точной информации для прогнозирования.

На более мелком масштабе, часовом графике, текущее коррекционное движение представляет собой краткосрочный падающий тренд, на котором 20-21 августа сформировалась разворотная бычья модель – дивергенция, подтвержденная силой тренда и фильтром старшего масштаба.

( Читать дальше )

В целом, кризисная природа золота в текущем году полностью подтвердилась: в первую волну COVID-19 с февраля по апрель мы увидели рост золота с 1500 до 1700, потом два месяца коррекции – и новый рост в июле августе, с преодолением исторических максимумов. В этом смысле все ожидаемо и логично: управляющие активами инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» ждали роста золота с конца прошлого года и активно вкладывались в него в рамках глобальных стратегий управления.


С точки зрения технического анализа летнее золотое ралли было вполне обосновано и ожидаемо до 30 июля: именно тогда появился первый надежный разворотный сигнал на продажу. Следующая неделя роста по отзывам инвесторов оказалась для большинства из них сюрпризом, хотя тем, кто ориентируется на технический анализ и не пытается искать причин движения актива, повезло больше: они вполне могли успеть войти 4 августа по 1990 и выйти 6-го по 2060. Но анализ сделок на истории – еще более неблагодарное занятие, чем долгосрочное прогнозирование.

( Читать дальше )

На прошлой неделе мы обсуждали, куда инвестировать деньги консервативным инвесторам в случае, если они предпочитают рублевые инструменты. Но очень многие инвесторы сейчас, особенно после 2014 года, продемонстрировавшего нам, как быстро может измениться привычный долгие годы курс национальной валюты, предпочитают держать накопления в долларах или евро.

А там сейчас ситуация с точки зрения консервативной доходности еще хуже: 0,25% ключевая ставка в Штатах, 0 – в Еврозоне (и отрицательная в отдельных европейских странах). И получается сложно разрешимое противоречие: находиться в рублях, когда курс вырастет снова, не хочется, получать нулевую доходность в ожидании этого роста – не хочется тоже.

Для консервативных инвесторов картина понятна и довольно безальтернативна: их выбор – надежные еврооблигации, и по сути они ограничены валютным государственным долгом и наиболее надежными корпоративными эмитентами. На перспективу до 5 лет они могут рассчитывать на доходность 1-2% годовых, от 5 до 15 лет – 2-3% годовых.

( Читать дальше )

С одной стороны, снижение ключевой ставки традиционно считается хорошим признаком. Инфляция низкая. Экономика получает импульс к развитию. Кредиты дешевые, производство развивается. Потребление тоже развивается – потребительские и ипотечные кредиты тоже дешевые.

Но есть еще и инвесторы. Которые в том числе должны захотеть дать компаниям денег на развития бизнеса, а банкам – средства на депозиты для того, чтобы они могли выдавать кредиты. И их гораздо меньше радует низкая инфляция, чем огорчает невозможность разместить средства под привычную, устраивающую их доходность.

Денежно-кредитная политика внутри страны – это вечный поиск баланса между развитием экономики и инвестиционной привлекательностью. И мы сейчас (не только Россия, но и мир в целом) находимся в одной из самых нижних точек этого цикла, когда баланс смещен в сторону реального сектора, а инвесторам остается только искать подходящие им по уровню риска возможности разместить деньги с хотя бы минимально устраивающей их доходностью. Не обязательно внутри страны, часто слишком сильное снижение ставки приводит к оттоку капитала в пользу стран и валют с более привлекательными инвестиционными условиями.

( Читать дальше )

Освоение сегмента Интернета вещей позволило акциям Aspen Technology вырасти на 66% с начала года

Уже к 2025 году мировой рынок искусственного интеллекта может достигнуть $169 млрд, согласно прогнозу аналитиков Allied Market Research. В июле этого года стало известно, что мировой лидер в области программного обеспечения для оптимизации активов Aspen Technology заявил о приобретении компании Mnubo Inc. — поставщика специализированной инфраструктуры искусственного интеллекта (AI) и аналитической инфраструктуры для Интернета вещей (IoT). Продукты компании Aspen Technology востребованы в сложной промышленной среде, где особое внимание уделяется оптимизации жизненного цикла проектирования, эксплуатации, а также технического обслуживания активов.  


Основное преимущество Mnubo заключается в том, что данная компания позволяет быстро собирать и развертывать приложения Интернета вещей на основе технологии искусственного интеллекта в масштабах предприятия. Как отмечается в пресс-релизе на официальном сайте компании Aspen Technology, «технология Mnubo позволит ускорить реализацию концепции AspenTech для следующего поколения решений по оптимизации активов, которые одновременно сочетают в себе глубокую экспертизу процессов с искусственным интеллектом и машинным обучением».

( Читать дальше )

Поколение будущего: американская Cisco делает ставку на развитие 5G-сетей
Мировой лидер в области сетевых технологий Cisco Systems стремительно развивает свой бизнес в эпоху цифровизации. Особое внимание американская компания уделяет развитию сетей «пятого поколения». Сама компания прогнозирует, что уже через три года, к 2022 году, будет насчитываться около 422 миллиона 5G-соединений в мире.



В июле этого года стало известно, что Cisco Systems приобретает за $2,84 млрд компанию Acacia Communications Inc, которая занимается производством оптических компонентов. Аналитик информационно-аналитической компании и рейтингового агентства Morningstar Марк Кэш (Mark Cash) считает, что данная покупка усилит технологию Cisco, которая предлагается поставщикам услуг, осуществляющим переход на сети «пятого поколения», а также позволит расширить спектр оптических возможностей компании в направлении использования устройств Plug and Play («включил и играй», PnP) в различных сегментах связи, отмечают в Reuters.  Ожидается, что сделка завершится в течение второй половины 2020-го финансового года компании Cisco Systems.

( Читать дальше )

Приобретение Red Hat позволит IBM стать ведущим поставщиком на рынке гибридных облачных вычислений

Рынок гибридных облачных технологий может вырасти к 2023 году до $97,64 млрд, прогнозируют аналитики исследовательской компании MarketsandMarkets. В июле текущего года один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения IBM завершил сделку по приобретению Red Hat, ведущего поставщика программных решений на базе открытого исходного кода.


Общая стоимость приобретения американской компании Red Hat составила $34 млрд. На своем официальном сайте сама компания IBM заявила о том, что благодаря данному приобретению она сможет стать ведущим поставщиком на рынке гибридных облачных вычислений. Предполагается, что совместная работа компаний позволит предложить на рынке новую гибридную облачную платформу следующего поколения. Также в компании считают, что на основе технологий с открытым исходным кодом, таких как Linux и Kubernetes (принадлежат RedHat), платформа позволит предприятиям безопасно развертывать, запускать данные и приложения, а также управлять ими не только в локальной среде, а также в частных и нескольких общедоступных облаках.

( Читать дальше )