Волны Эллиотта

14 июня 2023 года мы писали, что Domino's Pizza «возможно, наконец-то достигла дна». Акции торговались чуть выше $300 за акцию, что почти на 50% ниже исторического максимума 2021 года. И несмотря на то, что оценка все еще была довольно высокой, анализ волн Эллиотта заставил нас поверить в то, что впереди будет заметное восстановление. В образовательных целях давайте сначала взглянем на график, который привел нас к такому выводу. Затем мы рассмотрим обновленную версию, чтобы понять, что будет дальше.



( Читать дальше )

Ценовое движение биткойнов было олицетворением волатильности.

Хорошей новостью для практикующих волны Эллиотта является то, что чем сильнее эмоциональные колебания на финансовом рынке, тем яснее волны Эллиотта – но не на каждом этапе рыночного ценового пути.

Другими словами, колеблющимся по Эллиотту часто приходится проявлять терпение, поскольку волновая структура разрешается сама собой. В это время обычно рассматривается так называемая «альтернативная» волновая разметка. То есть – помимо предпочтительного волнового подсчета, есть и вторая лучшая интерпретация.

Как отмечают Фрост и Пректер в книге «Волновой принцип Эллиотта: ключ к поведению рынка»:

Поскольку применение Волнового принципа — это вероятностное упражнение, постоянное поддержание альтернативного подсчета волн является важной частью его правильного использования.

Учитывая это, в публикации «Global Market Perspective» за январь 2023 года рассматривался как «медвежий», так и «бычий» сценарий для биткойна, причем «бычий» сценарий является предпочтительным. График и краткий комментарий из этого выпуска:

( Читать дальше )

За исключением периодических падений или резких скачков, акции Biogen уже более десяти лет торгуются в диапазоне от ~200 до ~400 долларов за акцию. Несмотря на то, что компания находится на передовой борьбы с болезнью Альцгеймера, выручка компании фактически упала более чем на 2 миллиарда долларов с 2020 года после того, как ее блокбастер Tecfidera потерял патентную защиту в США.

Патентные обрывы всегда скрываются впереди каждого фирменного препарата, который продает фармацевтическая компания. В случае с Biogen потеря продаж Tecfidera привела к падению прибыли на акцию на треть, несмотря на щедрый выкуп акций компании. Такая неопределенность помогает объяснить отсутствие направления движения акций с 2013 года.

Хорошей новостью является то, что даже торговля в диапазоне иногда может сказать нам кое-что о будущем. Недельный график Biogen, показанный ниже, помещает все публичное существование компании в контекст волн Эллиотта.



( Читать дальше )

Исследование Elliott Wave International показывает, что общее мышление инвесторов каждый раз имеет тенденцию следовать одному и тому же пути.

То есть участники рынка обычно переходят от чувства глубокого пессимизма к чувству высокого оптимизма, и наоборот.

Эти колебания в психологии инвесторов имеют тенденцию создавать аналогичные обстоятельства в соответствующих точках волновой структуры Эллиотта основных индексов фондового рынка.

Давайте рассмотрим противоположные установки страха и жадности и посмотрим, что они открывают на данном этапе ценовой модели S&P 500.

Этот график и комментарий взяты из январского Elliott Wave Financial Forecast:



( Читать дальше )

На прошлой неделе SP500 достиг нового исторического максимума. Индексу потребовалось более двух лет, чтобы превысить свой предыдущий рекорд, установленный в первые дни января 2022 года. В прошлый раз мы показали вам, как анализ волн Эллиотта подготовил нас к бычьему развороту в четвертом квартале 2022 года, когда инфляционный кризис, казалось, набирал силу. Суть в том, что рынок не ждет, пока дикторы объявят об окончании кризиса. Он предвидит это и поворачивает задолго до того, как оно закончится.

Теперь, когда SP500 установил новый рекорд, возможно, пришло время для еще одного урока истории. Этот пост начинается с напоминания о том, что США были очень близки к полномасштабному банковскому кризису весной 2023 года. Рост процентных ставок привел к тому, что в Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic появилось достаточно плохих кредитов, которые вынудили их обанкротиться всего за пять дней в марте 2023 года. Вдобавок ко всему, падение цен на казначейские облигации открыло многомиллиардные дыры в балансе банков США, «слишком больших, чтобы обанкротиться».

( Читать дальше )

Одна из главных целей инвестирования, если не главная цель – поймать мощное ценовое движение и использовать его по максимуму.

Это возможность, которую вы ждали, и если она правильно определена, третьи волны предлагают такую ​​возможность,  это применимо как к восходящим, так и к падающим рынкам.

В книге Фроста и Пректера «Волновой принцип Эллиотта: ключ к пониманию рынка» говорится:

Третьи волны – это чудj. Они сильны, растянуты и безошибочны. … Третьи волны обычно дают наибольший объем торговли, сопровождающийся активным ценовым движением, и наиболее часто оказываются растянутыми.

Далее представьте себе самую мощную волну внутри самой мощной волны. Это называется третья в третьей.

В конце концов, финансовые рынки представляют собой фракталы, то есть одни и те же волновые модели развиваются при разных степенях тренда.

Теперь, когда мы дали краткий обзор, позвольте мне показать вам пример того, как прошла третья в третьей волне в криптовалюте Solana. Этот график взят из ноябрьского Global Market Perspective:

( Читать дальше )

11 августа 2023 года мы писали, что цена акций Kering SA — владельца бренда Gucci «в очередной раз достигнет пандемического минимума». В то время акции торговались около 520 евро. Учитывая, что во время паники Covid-19 в марте 2020 года стоимость акций Kering упала до чуть менее 350 евро, мы предполагали, что она может потерять примерно треть своей рыночной капитализации.

Это и произошло. На прошлой неделе цена упала до 354 евро за акцию, в результате чего общее снижение с рекордного максимума 2021 года в 798 евро составило 55,6%. По сути, падение цены Керинг имеет объяснение. В последнее время компания отстает от конкурентов LVMH и Hermes по темпам роста продаж. Увы, хотя фундаментальные факторы могут объяснить падение цен на акции в ретроспективе, именно анализ волн Эллиотта предупредил нас об этом заранее.

При этом Kering остается ведущим домом класса люкс, чьи сильные бренды имеют ценность, несмотря на временные трудности. При коэффициенте P/E 12, акции выглядят выгодной сделкой. Кроме того, график ниже также предполагает, что, возможно, пришло время отскока.

( Читать дальше )

9 июня 2022 года цена бушеля соевых бобов приблизилась к рекордному максимуму. Но вместо того, чтобы наконец достичь отметки в 18 долларов, на следующей неделе она начала падать и с тех пор не смогла восстановиться. На момент написания этой статьи фьючерсы на соевые бобы торгуются ниже $12,50 за бушель, снизившись на 30% всего за полтора года.

Соя является вторым наиболее продаваемым продовольственным товаром в мире, поэтому ее цена очень важна. Как и в случае с любым другим товаром, рост цен выгоден производителям, в то время как потребители надеются, что они упадут. Давйте посмотрим на недельный график ниже.



( Читать дальше )

Компании SoftBank — многонациональной холдинговой компании, активно работающей в технологическом секторе, пришлось нелегко.

Цена ее акций в течение последних нескольких лет неуклонно снижалась и следует задаться вопросом, можно ли считать её пример предварительным прогнозом для многих других компаний, особенно тех, которые работают в технологическом секторе?

В Global Market Perspective за декабрь мы опубликовали следующий график:



( Читать дальше )

К началу ноября 2023 года цена на сахар выросла более чем в три раза, по сравнению с пандемическим минимумом в 9,18 долларов за фунт в апреле 2020 года. Мы опубликовали пост 28 ноября, что цена упадет с 26,80 долларов на тот момент до 20 долларов. Когда цена на что-либо в течение длительного времени движется только в одном направлении, люди склонны забывать, что она может двигаться и в обратном направлении.

Увы, ни один тренд не длится вечно, и анализ волн Эллиотта — это методология, которая часто помогает нам обнаружить поворотные моменты, пока не стало слишком поздно. В конце ноября 2023 года данный метод помог нам определить, что впереди нас ждет заметное падение цен на сахар.



( Читать дальше )