Постов с тегом "Восток ойл": 165

Восток ойл


Акционеры Роснефти будут ждать новостей по проекту Восток ойл - Финам

В пятницу, 13 августа, «Роснефть» представит свои финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 года. Мы ожидаем, что выручка нефтяника вырастет в 2 раза, до 2074 млрд руб., EBITDA – В 3,3 раза, до 562 млрд руб., а чистая прибыль увеличится в 5,2 раза, до 225 млрд руб.

Существенная позитивная годовая динамика, конечно, связана с ростом цен на нефть марки Urals на 113% г/г. Небольшим негативным моментом станет прогнозное снижение добычи ЖУВ на 2,5% г/г, что в основном связано с продажей активов взамен на месторождения для проекта «Восток ойл». При этом отметим, что последние полтора года «Роснефть», благодаря своим масштабным планам по развитию, постепенно становится компанией роста, на фоне чего текущие финансовые результаты имеют не такое большое значение, как у других нефтяников.
На конференц-звонке, который состоится в тот же день в 16:00 мск, в центре внимания инвесторов будут новости по реализации проекта «Восток ойл» и наличию новых потенциальных инвесторов, а также актуальные прогнозы по капитальным затратам на год.

На данный момент мы рекомендуем «Покупать» акции «Роснефти» с целевой ценой 735,4 руб., что соответствует апсайду 31,1%.
Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Роснефть отчитается в пятницу, 13 августа - Атон

Роснефть опубликует свои финансовые результаты за 2К21 по МСФО в пятницу (13 августа).
Мы ожидаем, что выручка увеличится до 2 079 млрд руб. (+20% кв/кв), отражая рост цен на нефть (Urals подорожала на 10% кв/кв за квартал в рублевом эквиваленте), а также рост добычи нефти (+3.2% кв/кв, по нашим оценкам) после смягчения ограничений ОПЕК+, но будет частично нивелирована эффектом от продажи малорентабельных активов. В 1К21 EBITDA восстанавливалась несколько медленнее, чем у аналогов, и мы ожидаем более сильную динамику во 2К21 и рост показателя на 24% кв/кв до 551 млрд руб. Рентабельность EBITDA по нашим оценкам увеличится до 27% (против 26% в 1К21). Мы ожидаем рост чистой прибыли на 46% кв/кв до 218 млрд руб. С учетом наших оценок прибыли за 2К21 и исходя из коэффициента выплаты 50% от скорректированной чистой прибыли, дивидендная доходность за 1П21 может составить порядка 3.1%.
Атон

Детали телеконференции будут объявлены позже. Во время телеконференции мы сконцентрируемся на прогнозах на 2021, планах роста добычи после смягчения ограничений ОПЕК+, новостях по проекту Восток Ойл, а также любых деталях по недавней продаже 5% в проекте Восток Ойл консорциуму Vitol S.A. и Mercantile &Maritime Energy.

Роснефть - одна из лучших долгосрочных перспектив роста в российской нефтянке - Финам

Мы делаем ставку на долгосрочную программу развития «Роснефти», строящуюся вокруг масштабного проекта «Восток Ойл». Поддержка государства, участие в проекте международных инвесторов, огромные запасы и премиальное качество нефти позволят проекту успешно реализоваться, а акциям «Роснефти», по нашим прогнозам, очередной раз обновить исторические максимумы.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям «Роснефти» и повышаем целевую цену с 590,8 руб. до 735,4 руб., что предполагает апсайд 33,5%.
Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

«Роснефть» — крупнейшая в России и вторая в мире нефтегазовая компания по объемам добычи. Деятельность «Роснефти» охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС, нефтехимию.


( Читать дальше )

Инфаструктура для Восток Ойл может составить до 600 млрд руб. - Интер РАО

Интер РАО оценивает стоимость всей энергетической инфраструктуры (включая генерацию и сети) для проекта Восток Ойл в 500-600 млрд руб., сообщил Renaissance Capital по итогам встречи с топ-менеджерами энергохолдинга.

В мае 2020 г., ПАО Роснефть, ПАО Интер РАО и АО Таймырнефтегаз (входит в АО Нефтегазхолдинг) подписали соглашение о строительстве газовых электростанций и электросетевого комплекса для энергоснабжения группы нефтегазовых месторождений проекта Восток Ойл.

Летом 2020 года Роснефть начала реализацию масштабного проекта Восток Ойл на Таймыре, который также включит новые месторождения Роснефти на севере Красноярского края, а также месторождения Ванкорского кластера, участки Пайяхской группы, Восточно-Таймырские активы ООО Ермак Нефтегаз (СП Роснефти и британской BP).

Мощность новых электростанций может составить 2500 МВт, сообщали Интер РАО, а гендиректор Интер РАО Борис Ковальчук на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным оценивал инвестиции в проект в 200-300 млрд руб.

Но в ходе ПМЭФ-2021 Интер РАО и Роснефть объявили о планах построить уже около 3,5 ГВт энергомощностей для Восток Ойла.

Интер РАО — диверсифицированный энергохолдинг, в состав которого входят электростанции в России и за рубежом общей мощностью 32,9 ГВт.

Основной акционер компании — АО Роснефтегаз (27,63%), ПАО ФСК ЕЭС владеет 8,57% акций. На долю АО Интер РАО Капитал приходится 29,56%, еще 34,24% находятся в свободном обращении.

«Интер РАО» является оператором экспорта и импорта электроэнергии в РФ.

www.interfax.ru/business/773810


Продажа доли в Vostok Oil подтверждает интерес международных компаний к участию во флагманском проекте Роснефти - Газпромбанк

Вчера «Роснефть» объявила о подписании соглашения об основных условиях сделки по продаже 5% доли в проекте «Восток Ойл» консорциуму международных нефтетрейдеров в составе Vitol и Mercantile & Maritime Energy.

В своем сообщении «Роснефть» не приводит стоимость сделки. Заключенное соглашение подтверждает намерение консорциума приобрести долю в проекте «Восток Ойл». Закрытие сделки ожидается после получения сторонами необходимых регуляторных и корпоративных одобрений.
Эффект на компанию/акции. Мы считаем новость в целом позитивной, но в отсутствие официальных деталей соглашения затрудняемся дать количественную оценку сделке. Подписанное соглашение демонстрирует интерес международных компаний и инвесторов к участию во флагманском проекте «Роснефти» с потенциалом добычи 115 млн т премиальной малосернистой нефти в год к началу 2030-х гг. «Роснефть» приступила в 2020 г. к полномасштабному освоению месторождений проекта и в декабре 2020 г. продала 10% долю трейдеру Trafigura за 7 млрд евро (644 млрд руб. по курсу на дату получения денежных средств). Мы сохраняем рекомендацию «ЛУЧШЕ РЫНКА» по акциям «Роснефти».
Бахтин Кирилл
«Газпромбанк»

Покупка доли в Vostok Oil интересна в плане обеспечения долгосрочных поставок Роснефти - Атон

Роснефть продаст 5% акций в проекте Vostok Oil двум международным трейдерам   

Как сообщается в пресс-релизе Роснефти, компания подписала соглашение с Vitol и Mercantile & Maritime Energy о продаже 5% доли в проекте Vostok Oil. Как ожидается, сделка будет закрыта после получения сторонами необходимых регуляторных и корпоративных одобрений. Стоимость сделки не раскрывается, однако, исходя из оценки 10% доли в проекте, ранее проданной Trafigura, в 7 млрд евро, стоимость нынешней сделки может составить не менее 3.5 млрд евро.
Для нефтетрейдеров покупка доли в проекте представляет интерес в плане обеспечения долгосрочных поставок высококачественной нефти на фоне сокращения крупными международными игроками инвестиций в разведку и добычу. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на бумагу, считая новость по проекту Vostok Oil значимым катализатором для Роснефти.
Атон

Акции Роснефти находятся на том же уровне, что и месяц назад - Универ Капитал

«Роснефть» договорилась об условиях продажи доли проекта «Восток Ойл» консорциуму компаний Vitol и Mercantile & Maritime. Ранее, в конце 2020 года, 10% проекта «Восток Ойл» были проданы трейдеру Trafigura за 7 млрд USD. На тот момент цена нефти марки Brent была в районе 50 USD за баррель. Сумма нынешней сделки будет раскрыта после ее завершения, но стоит учитывать, что сейчас Brent торгуется выше 70 USD за баррель. С учетом удорожания нефти и того, что Vitol и Mercantile & Maritime заходят в проект после Trafigura, принимавшей на себя определенные политические риски, 5% «Восток Ойл» могли быть оценены в 4.5-5 млрд USD. Что дает новую оценку всего проекта в 90-100 млрд USD. Это больше, чем текущая капитализация Роснефти на Московской бирже.
С момента появления первых новостей о вхождении нового участника в проект Восток Ойл в середине мая 2021 года, акции Роснефти показали разнонаправленное движение, но в итоге находятся на том же уровне, что и месяц назад. Мы ожидаем, что после объявления цены сделки, акции Роснефти покажут рост. Чистый долг Роснефти составляет около 52 млрд USD. Постепенная продажа 25% от проекта «Восток Ойл» уменьшит чистый долг практически в два раза, что существенно улучшит мультипликаторы компании.
Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

На этой неделе в фокусе: Роснефть

Роснефть и консорциум компаний Vitol и Mercantile & Maritime, подписали соглашение о продаже 5% доли уставного капитала ООО «Восток Ойл». Закрытие сделки ожидается после получения сторонами необходимых регуляторных и корпоративных одобрений. Цена сделки не раскрывается.

На этой неделе в фокусе: Роснефть

📌 «Восток Ойл» — стратегический мегапроект Роснефти с ресурсной базой свыше 6 млрд тонн премиальной малосернистой нефти с низким содержанием серы в 0,01–0,04% (в 10 раз ниже, чем у Brent). Кроме того, проект характеризуется низкими удельными затратами на добычу и более низким углеродным следом по сравнению с другими крупными глобальными нефтяными проектами. Проект также обладает логистическими преимуществами, поскольку его географическое расположение позволяет поставлять нефть как в Европу, так и в Азию.

Капвложения для разработки столь крупного проекта могут составить до $160 млрд., поэтому Роснефть стремится заключить партнерские соглашения с российскими и иностранными участниками.



( Читать дальше )

Новость о продаже доли в Восток Ойл позитивна для Роснефти - Финам

«Роснефть» продала вторую долю в своём проекте «Восток Ойл». В этот раз покупателем стал консорциум с участием крупного нефтетрейдера Vitol, а объём покупки составил 5%. Сумма сделки пока что не разглашается. Напомним, что ранее другой крупный нефтетрейдер Trafigura купил 10% проекта по внушительной оценке в 70 млрд евро. Высокая оценка объясняется добычей до 2 млн б/с к 2030 году, существенной поддержкой государства в виде налоговых льгот, а также премиальным качеством нефти.
На наш взгляд, новость позитивна для акций «Роснефти», хотя и достаточно ожидаема. На данный момент «Восток Ойл» является ключевым проектом развития российского нефтяника. Каждая новая продажа доли с участием крупных международных инвесторов добавляет рынку уверенности в успешной реализации проекта. Всего планируется продать до 50% уставного капитала и использовать полученные средства на капитальные затраты в рамках реализации проекта, как это делает «Новатэк» со своими СПГ-заводами. Переговоры уже велись с индийскими и японскими инвесторами, в связи с чем в любой момент можно ожидать продажи очередных долей.
Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

На данный момент мы рекомендуем «Покупать» акции «Роснефти» с целевой ценой 590,8 руб., что соответствует апсайду 7,3%.

Показатель свободного денежного потока Роснефти окажет поддержку дивидендным ожиданиям по году - Альфа-Банк

«Роснефть» в минувшую пятницу представила финансовые результаты за 1К21 по МСФО, которые в целом соответствовали ожиданиям рынка — рентабельность EBITDA выросла на 180 6. п. к/к на фоне роста цен на нефть, оптимизации расходов и положительного эффекта демпфера в формуле обратного акциза, который позволил компенсировать рост НДД и НДПИ, что привело к увеличению маржинальности EBITDA до уровня 25% впервые с 2K19. Несмотря на то, что операционные показатели компании продемонстрировали негативную динамику на фоне продажи зрелых непрофильных добывающих активов, прибыльность сегмента разведки и добычи выросла на 27% к/к в пересчёте на баррель нефтяного эквивалента. Если компании удастся сохранить текущие показатели эффективности, это может оказать существенное влияние на финансовые показатели компании по мере запуска более эффективных новых месторождений. В сочетании с уверенной генерацией СДП и увеличением чистой прибыли компании, результаты 1К21 оказались сопоставимы с уровнями, зарегистрированными до пандемии, в то время как предполагаемая дивидендная база выглядит увереннее, чем бумажная прибыль 2020 г.

Возвращаясь непосредственно к результатам компании, выручка за 1К21 увеличилась на 14% к/к до 1,74 млрд руб., что оказалось на 2% ниже консенсус-прогноза агентства «Интерфакс». Последнее главным образом обусловлено ростом выручки добывающего сегмента на 27% на фоне скачка цены Urals на 33% к/к (+37,5% Brent). Позитивный эффект от роста цен был частично компенсирован снижением добычи жидких углеводородов на 8% к/к на фоне продажи малорентабельных активов в 4K20. С учетом коррекции на списание активов, суточное производство углеводородов в 1K21 выросло на 1% к/к до 3,75 млн барр. в сутки после смягчения квот по добычи в рамках сделки OПEK+ в 2021 г. В сочетании с ростом добычи газа на 4,6% на фоне, главным образом, добычи на месторождениях Береговое и Зохр, выпуск углеводородов за 1K21 вырос на 1,5% к/к на сравнительной основе (исключая продажу активов). Тем не менее, совокупная добыча составила 4,76 млн барр. в сутки, что почти на 6% ниже базы сравнения 4K20.

Негативный эффект на операционные результаты был частично компенсирован мерами по дальнейшему сокращению расходов и улучшению маржи переработки. Так, операционные расходы на добычу снизились на 10% к/к на фоне оптимизации портфеля активов, тогда как расходы на переработку снизились на 19% к/к в рублевом выражении. Помимо этого, динамика перерабатывающего сегмента получила сильный импульс от улучшения демпфирующей составляющей на моторное топливо и обратного акциза на нефть, что привело к дополнительным 59 млрд руб. поступлений в EBITDA на фоне восстановления экспортных нетбэков на дизельное топливо и бензин.

Таким образом, корректированная на учёт запасов между сегментами и проч. разовые статьи, EBITDA сегмента нефтепереработки вернулась в положительную зону, тогда как EBITDA сегмента разведки и добычи увеличилась на 17% к/к, что привело к дальнейшему восстановлению прибыльности компании. В итоге, 1К21 EBITDA выросла на 22% к/к до 445 млрд руб. (+ 44% г/г), что полностью совпало с консенсус-прогнозом агентства “Интерфакс” (443 млрд руб.).

Ниже строки операционной прибыли мы не отмечаем никаких разовых статей, оказывающих существенное влияние на финансовый результат за 1К21; так, в результате незначительного укрепления курса рубля на 2,5% компания признала весьма умеренный доход по курсовым разницам в размере 5 млрд руб. Тем не менее, чистая прибыль оставалась довольно волатильной в последние сезоны отчётности, восстановившись с отрицательных значений на уровне 156 млрд руб. убытка в первом квартале прошлого года до уровня 324 млрд. в 4K20. В целом чистая прибыль за 1К21 составила 149 млрд руб., что оказалось на 2,8% выше ожиданий рынка (консенсус-прогноз агентства “Интерфакс” предусматривал чистую прибыль на уровне 145 млрд руб.). Тем не менее, чистая прибыль сократилась на 54% к/к, что, главным образом, было вызвано эффектом высокой базы 4K20 из-за признания разового позитивного эффекта от переоценки чистой приведенной стоимости месторождений Пайяхского кластера на уровне $6,6 млрд.
Мы также отмечаем, что компания существенно увеличила генерацию СДП (190 млрд руб., что в 2,6 раза выше показателей за 4K20), несмотря на рост интенсивности капитальных затрат (они выросли на 4% к/к, 22% г/г) на фоне реализации комплексного проекта “Восток Ойл”. Поскольку увеличение чистой прибыли находит прямое отражается в дивидендной доходности, предполагая теоретический вклад в размере 7,85 руб. по итогам 1К21, уверенный показатель СДП должен оказать поддержку дивидендным ожиданиям по году, превосходя предполагаемые дивидендные выплаты в 2,5 раз.
Блохин Никита
«Альфа-Банк»

Между тем, налоговая нагрузка Роснефти в 1К21 не претерпела существенных изменений, составив 2,2x в отношении чистого долга к EBITDA в долларовом выражении (против 2,3x на конец 2020 г.). Хотя совокупный долг (исключая предоплату) снизился почти на $2,9 млрд в 1K21, подушка ликвидности также существенно сократилась, что предусматривает коэффициент покрытия краткосрочных долговых обязательств на уровне 2,3x (против З,0х в 4K20). Тем не менее перспективы скорого восстановления на нефтяном рынке должны будут оказать поддержку финансовым результатам компаний нефтегазового сектора, что предполагает улучшение их финансового положения в долгосрочной перспективе.
           Показатель свободного денежного потока Роснефти окажет поддержку дивидендным ожиданиям по году - Альфа-Банк

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн