ГАзпром

Акции Газпрома скорректировались после спекулятивного роста, вызванного слухами о возможном завершении СВО и мирном соглашении. Участники торгов ожидали, что на фоне потенциального окончания СВО заключением мирного соглашения Газпром может получить возможность опять поставлять газ в ЕС, что привело бы к очень существенному росту финансовых показателей компании, и на этом тогда акции могли переоцениться. Но, как показало время, переговоры – дело не быстрое, и никому не известно, когда и чем они окончатся. И после отрезвления в плане геополитических ожиданий началась коррекция. Дополнительным триггером послужили слухи, что в случае отказа от переговоров по прекращению огня против России могут ввести вторичные санкции, в том числе на нефтегаз, от которых экспорт дополнительно может просесть.

Далее 1 апреля восемь стран ОПЕК+ договорились ускорить наращивание добычи нефти, что на фоне замедления экономики США, Китая и Европы обещает риск профицита во втором полугодии 2025 года. Совокупно с началом торговых войн это вызвало падение цены нефть на мировых рынках, что не могло не отразиться на котировках акций нефтяных компаний.

На прошлой неделе активность на первичном рынке рублевых облигаций была повышенной, несмотря на некоторый рост доходностей на вторичных торгах на фоне разрастания противостояния США с другими странами в торговой войне. В основном прошли букбилдинги (сборы заявок) по бумагам 2-го эшелона и сегмента ВДО. Премии к первоначальным максимальным значениям в итоге снижались в среднем до 70 б. п.

Не потеряли своей актуальности флоатеры высококачественных эмитентов на фоне сохраняющейся жесткой ДКП. Так, по 2-летним ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-50 (AAA) итоговая ставка квартального купона составила – RUONIA +230 б. п. (ориентир: +270 б. п.), а объем был увеличен от 30 млрд руб. до 50 млрд руб. при спросе почти на 100 млрд руб.

На текущей проведут сборы заявок по своим выпускам в основном также эмитенты из 2-го эшелона и сегмента ВДО. Следует учитывать, что произошедший недавний рост доходностей может отпугнуть часть инвесторов. Отмечу наиболее интересные истории

2-летние Эталон-Финанс-002Р-03 (A-) объемом от 1,5 млрд руб. маркетируются с максимальной ставкой ежемесячного купона 25,50% (YTM 28,70%, дюр. 1,6 г.). Облигации Peer-группы нефинансовых компаний дают доходность в точке соответствующей дюрации ок. 27%. Полагаю, что новый выпуск девелопера будет интересен с доходностью не ниже 28% (куп.: 24,95%).

Цена газа в Европе в ходе биржевых торгов в понедельник опускалась ниже $400 за 1 тыс. куб. м впервые 23 сентября 2024 года, свидетельствуют данные лондонской биржи ICE. Общее снижение с начала дня составляет около 2%.

Стоимость майского фьючерса на хабе TTF в Нидерландах падала до $382 за 1 тыс. куб. м, или 33,555 евро за МВт-ч (исходя из текущего обменного курса евро к доллару, цены на ICE представлены в евро за МВт-ч).

Европа в апреле на фоне теплой погоды приступила к периоду активной закачки газа в подземные хранилища (ПХГ) после завершения отопительного сезона. При этом Европа продолжает импортировать СПГ рекордными темпами вслед за историческим максимумом марта

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ТАТНЕФТЬ».

Напомню, что 12 марта 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Роснефть, Транснефть, Сбербанк, Норникель, Лукойл, Новатэк и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

История, от которой у вас волосы встанут дыбом, а глаза наполнятся печалью и инвестиционной болью. Газиз Вэтэбоев 10 лет покупал 50/50 только две акции на 100 000 в месяц, и в итоге потерял 30% вложенных средств, а отставание от рынка составило 90%.

Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. Газпром и ВТБ настоящие.

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 15 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

10 лет назад Газиз Вэтэбоев дружил со Сберославом Лукошкиным, они дружат до сих пор. Но если Сберослав Лукошкин выбрал Сбер и Лукойл, то у Газиза Вэтэбоева не было никаких сомнений в том, что инвестировать нужно только в Газпром и ВТБ. Начав свой путь в мае 2015 года, за 120 месяцев он ни разу не изменил своему выбору, покупая акции Газпрома и ВТБ с целевыми долями 50/50, со всех дивидендов платил налоги и реинвестировал их в покупку этих же самых акций.

Тогда он не думал, что два синих гиганта будут предметами насмешек и издевательств, а г-н Костин и г-н Миллер не оправдают надежд миноритарных акционеров.

Дискутировал на текущей неделе по поводу известной проблемы «почему мы не вышли из позиций в начале падения рынка?». Аргумент вида «искажение результатом» был встречен шквалом утверждений, что можно было все продать и потом, когда рынок развернется, войти в него снова.

Тут я подумал, что хорошо бы прикинуть простую модель с примером использования плеча. Тут должен быть дисклеймер, что это ни разу не реклама заемных средств брокера.
Если вы используете плечи – значит вы отдаете себе отчет как это работает и принимаете на себя все сопутствующие риски.

Поэтому предположим, что про вероятную просадку все всё понимают. Но в данном случае речь пойдет про конкуренцию в прибыли. Оказывается, что снижая риск – вы действительно снижаете потенциальную прибыль)

В данном случае хорошо видно как работает позиционный рычаг, то есть использование большего количества акций.

В предполагаемом расчете есть конечно же несколько упрощений:

1)      Мы вряд ли умеем правильно добавлять позицию на росте, поэтому в варианте «без плеча» мы просто один раз покупаем;