ГМК НорНикель

Русал выступает за осторожный подход к выплате дивидендов Норникеля    

Как сообщает ТАСС со ссылкой на замгендиректора Русала Максима Полетаева, в текущей ситуации алюминиевая компания разделяет осторожную позицию в отношении дивидендов Норникеля.

В свете озвученной вчера позиции Интерроса о том, что дивиденды Норникеля за 9М20 должны быть минимальными, мы полагаем, что заявление РУСАЛа о поддержке осторожного подхода к дивидендам в большей степени относится к величине промежуточных дивидендов, а не подкрепляет ранее предложенный Интерросом вариант сократить годовые дивиденды до минимального порога в $1млрд. Тем не менее заявление повышает уровень неопределенности относительно размера дивидендов, что, соответственно, может стать источником давления на стоимость акций как Норникеля, так и РУСАЛа, на наш взгляд. Сокращение годовых дивидендов до $1млрд снизит доходность с 10%, предусмотренных базовым сценарием, до 2.5%, что, как мы считаем, маловероятно. Мы также полагаем, что лояльные заявления РУСАЛа позитивны с точки зрения восприятия в контексте далеко не гладких отношений между акционерами и перспектив нового акционерного соглашения. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Норникелю, который торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 5.1х против исторического среднего уровня 6.2х.

Атон

#моёмнение 

Всем доброе утро!

❗️Потанин предложил ограничить дивиденды Норникеля. Русал, как второй мажоритарный акционер, поддержал его. «При выплате минимально обозначенного $1 млрд по курсу USD/RUB в районе 76 размер дивидендов может составить около 480 руб. на акцию. Это соответствует 2,4% дивидендной доходности по текущим котировкам» — БКС Экспресс.

Вроде и не мало, с учётом выплаченных за 19 год, но риторика негативная. Так же это негативная риторика для всего рынка РФ, так как норникель априори рассматривают все как сильную бумагу. Настолько сильную, что некоторые даже говорят молятся на неё и не упоминают в суе 😂

❗️Греф, Орешкин и Кудрин «прогнозируют» укрепление рубля до конца года. Впринципе это реально, если после или во время выборов будет всплеск позитива на рынках связанный с принятым пакетом поддержки и началом вакцинации к примеру. Но буду действовать по факту. Будет укрепляться — будем докупаться 😂.Так или иначе не забываем про #грефоиндикатор (для тех кто не в курсе — если Греф публично прогнозирует укрепление рубля, то в течение недели- месяца, рубль начинает слабеть и наоборот. Это пока не закономерность, но статистическое наблюдение за несколько лет!!! )

( Читать дальше )

Заместитель генерального директора Русала Максим Полетаев:

В текущей ситуации мы разделяем осторожный подход. Это решение поддержит рыночную котировку бумаг компании

Ранее Норникель сообщил, что совет директоров ГМК на заседании 3 ноября представит рекомендации по промежуточным дивидендам за январь-сентябрь 2020 года.

Также Владимир Потанин заявил, что компания должна ограничить выплаты дивидендов в «сложном» 2020 году минимальным размером.

источник

Компания Русал ( ей принадлежит 27,8% Норильского никеля) раскритиковала менеджмент этой ГМК во главе с Владимиром Потаниным (контролирует 34,5% Норникеля и является управляющим партнером) из-за недостаточного освоения инвестпрограммы.

Заместитель гендиректора Русал, член совета директоров Норникеля Максим Полетаев:

Инвестпрограмма [Норникеля] огромная. Но компания осваивает лишь до 65% заложенных в ней средств. И нам это не может нравиться»

Старший вице-президент Норникеля Сергей Дубовицкий прокомментировал — на неполное освоение инвестиционного бюджета влияет несколько причин: сложность и нестандартность проектов компании, ограниченный ресурс подрядчиков в Норильске. Сроки реализации крупных инвестиционных планов в России редко выдерживаются.

Дубовицкий подтвердил, что компания активно работает над решением существующих проблем и подтверждает планы по новому инвестиционному циклу с увеличением капвложений в ближайшие годы в 2–2,5 раза.

( Читать дальше )

Доброй ночи.

Мировые фондовые индексы в пятницу незначительно выросли. Всё ещё ожидания пакета помощи и вакцины.
Ближайшие 2-3 недели станут решающими для определения тренда глобальных рынков на ближайшее время. Если согласуют деньги в США и удастся выйти на плато в динамике заболеваемости и избежать введения жестких ограничений в большинстве стран, причин для существенной коррекции рынков не будет.

#USDRUB
Рубль. Центробанк в пятницу оставил ставку на уровне 4,25, пообещав вернуться к смягчению в случае необходимости. Так же он пообещал  с 26 октября увеличить продажи валюты перед выборами в США. Доллар рубль корректируется, пока в рамках восходящего ссценария, согласно моей предыдущей разметке. В понеделник в зависимости от внешнего фона буду думать над временным закрытием спекулятивных позиций. В идеале возобновление роста от одного из уровней, скорее всего от параллельности в районе 75.


( Читать дальше )

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
158 245 476 обыкновенных акций www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/ 
Free-float 38%
Капитализация на 23.10.2020г: 3,093.70 трлн руб

Общий долг 31.12.2017г: 642,821 млрд руб/ мсфо 689,998 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 815,649 млрд руб/ мсфо 817,972 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 934,027 млрд руб/ мсфо 940,124 млрд руб
Общий долг 30.06.2020г: 1,093.62 трлн руб/ мсфо 1,245.52 трлн руб
Общий долг 30.09.2020г: 1,182.78 трлн руб

Выручка 2018г: 609,312 млрд руб/ мсфо 728,915 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 171,210 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 397,190 млрд руб/ мсфо 411,178 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 636,397 млрд руб
Выручка 2019г: 878,144 млрд руб/ мсфо 877,769 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 214,561 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 421,886 млрд руб/ мсфо 461,963 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 662,713 млрд руб

Прибыль 2017г: 130,039 млрд руб/ Прибыль мсфо 127,366 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 48,801 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 89,328 млрд руб/ Прибыль мсфо 96,620 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 146,382 млрд руб

( Читать дальше )

отчет

• Мы анализируем интенсивность капзатрат металлургических компаний, учитывая призывы правительства нарастить инвестиции в экономику и разговоры о недоинвестировании в секторе.

• Мы представляем «коэффициент реинвестирования», который рассчитываем как отношение капзатрат к EBITDA – за 2020-22П средний показатель по сектору составил 42% (+3 пп против средней за 2017-19).

• Это всего на 6 пп ниже, чем у мировых отраслевых аналогов, а значит тезис о «недоинвестировании» представляется не совсем корректным. Однако у других секторов в России (нефть и газ, электроэнергетика) показатель намного выше – 63-64%.
           
           

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Приветствую, друзья!


Норникель, несмотря на то, что немного сократил производство за первые 9 месяцев (об этом чуть ниже), рыночная конъюнктура ему благоволит. Цены на все металлы, кроме платины выросли с начала этого года, одновременно вырос и курс доллара, а девальвация нашим экспортерам очень помогает из-за высокой доли экспорта в выручке.





( Читать дальше )