ГМК Норникель

Нанес на daily графики предполагаемые точки входа, совпадающие с психологически важными круглыми цифрами:

Газпром


Лукойл


( Читать дальше )

Глобальный палладиевый фонд Норникеля разместил на Венской фондовой бирже уникальные цифровые биржевые инструменты (ETC), обеспеченные углеродно-нейтральным никелем.

Новый инструмент ориентирован на институциональных инвесторов и предлагает низкую стоимость инвестирования: его общий коэффициент расходов — 0,75%.

Минимальная сумма инвестиций составляет 100 000 долл. США.

До выпуска на бирже углеродно-нейтральный металл был токенизирован на блокчейн-платформе Atomyze.

www.nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/palladievyy-fond-nornikelya-razmestil-v-vene-etc-na-uglerodno-neytralnyy-nikel/?type=releases

▫️ Капитализация: 3,86 трлн р
▫️ Выручка TTM: 1,32 трлн р
▫️ Прибыль TTM: 0,55 трлн р
▫️ Дивиденды 2020: 0,26 трлн р (1645р/акцию)
▫️ Forvard P/E 2021: 7,6
▫️ Прогнозные дивиденды за 2021: 11-12%
▫️ P/B: 14,2

👉 Выручка за 1П2021:
Палладий — 43% (273 млрд р)
Никель — 20% (126 млрд р)
Медь — 18% (118 млрд р)
Родий — 7% (48 млрд р)
Платина золото и прочее — 12% (74 млрд р)
ИТОГО: 639 млрд р

👉 География продаж: 49% — Европа, 28% — Азия, 19% — Америка и 4% — РФ и СНГ.

👉 На 2022-2025 планируется увеличениеCAPEX до $4b.

✅ Текущая дивидендная политика предполагает выплаты60% от EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец годабудет менее 1.8x. На конец 1П2021 это значение 0,7х. Предполагаемый вклад 1П2021 в дивиденды >250 млрд р (>1500р/акцию), что предполагает доходность >6,4%.

✅ Для производства электромобилей используется в разы больше меди и в десятки раз больше никеля, что в долгосрочной и среднесрочной перспективе может поддержать спрос и цены на данные металлы. Спрос на никель со стороны автопроизводителей может вырасти

( Читать дальше )

Портфелю на ИИС 6 лет 2 мес. За прошедший месяц индекс Мосбиржи немного вырос, а мой портфель вырос существенно. Я даже закрыл на картинке одного эмитента, чтобы не обольщать неопытные взгляды.

В прошлом месяце я докупал ГМК Норникель, несмотря на то, что в конце 2022 истекает срок действия акционерного соглашения, и сильно вырастет капекс (года на 3-4). Как итог, прогнозирую снижение дивидендов до уровня 1500-2000 руб. Тем не менее, у меня есть время подождать 3-4 года, чтобы дивиденды восстановились. Главное, почему многие проигрывают — маленький горизонт планирования. Не могут удерживать акции годами, зуд у них.

( Читать дальше )

Норникель выплатит дивиденды в 2021    

Норникель, по всей вероятности, выплатит до конца 2021 промежуточные дивиденды, при этом варианты обратного выкупа акций основные акционеры компании не обсуждают. Об этом Интерфаксу сообщил генеральный директор и зампредседателя совета директоров Интерроса Сергей Батехин. Как ожидается, дивиденды будут рассчитаны по формуле, применяемой в рамках действующего акционерного соглашения как 60% от величины EBITDA.

Мы считаем, что новость умеренно позитивна, поскольку она снимает существовавшие опасения относительно дивидендов за 2021, особенно промежуточных выплат, после того как компания существенным образом изменила подход к выплате дивидендов за 2020, выбрав вариант с обратным выкупом акций. Действующая формула предусматривает выплату промежуточных дивидендов в размере 30% от ожидаемой суммы годовых дивидендов (компания может выплатить и больше — минимальный порог установлен на уровне $1.0 млрд) — что означает выплату в размере 30% от $6 млрд (сумма годовых дивидендов, определяемая как 60% от консенсус-прогноза EBITDA, составляющего $10.5 млрд), что соответствует выплате 836 руб. в расчете на акцию и доходности в 3.5%.

Атон

Норникель и Росрыболовство обсудят мировое соглашение   

Росрыболовство считает приемлемым заключение мирового соглашения с Норникелем и полагает, что строительство новых заводов и реализация программы по восстановлению запасов сейчас важнее, заявил 2 сентября в интервью телеканалу РБК глава агентства Илья Шестаков.

Учитывая комментарии от главы Росрыболовства, мы высоко оцениваем шансы сторон договориться о необходимых восстановительных мероприятиях (вместо штрафа), а значит непосредственные издержки Норникеля могут составить менее 59 млрд руб., как предусматривает судебный иск. Норникель торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021 5.8x против своего собственного 5-летнего среднего 6.7x.

Атон

ИНТЕРФАКС — «Норильский никель», скорее всего, рассчитает промежуточные дивиденды в 2021 году исходя из формулы в соглашении акционеров, иные варианты расчета или buyback основные акционеры не обсуждают, заявил «Интерфаксу» гендиректор «Интерроса».

При EBITDA за 1П21 в $5,7 млрд общая сумма промежуточных дивидендов может достичь порядка $3,4 млрд (или $21,6/акцию) – див. доходность 6,5%

Кроме  того, «Норникель» и Росрыболовство договорились о проведении переговоров о мировом соглашении по иску, который агентство подало против одного из дочерних предприятий компании из-за разлива дизеля в Норильске, заявил в интервью РБК представитель «Норникеля».

По ходатайствам сторон Арбитражный суд Красноярского края отложил судебное рассмотрение дела на 60 дней для проведения переговоров между сторонами.

Стороны проведут переговоры об условиях совместной разработки, процедуре согласования и утверждения, а также реализации плана восстановления водных биологических ресурсов Норило-Пясинской озерно-речной системы.

30 августа Росрыболовство сообщило, что ущерб для рыбного хозяйства в результате разлива топлива в Норильске «дочкой» «Норникеля» составил 58,96 млрд руб.

В интервью телеканалу РБК 2 сентября глава Росрыболовства Илья Шестаков заявил, что агентство считает приемлемым обсуждение мирового соглашения.

«Норникель» и Росрыболовство проведут переговоры о мировом соглашении :: Бизнес :: РБК (rbc.ru)

«Норникель» и Росрыболовство проведут переговоры о мировом соглашении

«Норникель» и Росрыболовство договорились о проведении переговоров о мировом соглашении по иску, который агентство подало против одного из дочерних предприятий компании из-за разлива дизеля в Норильске, заявил в интервью РБК представитель «Норникеля». По ходатайствам сторон Арбитражный суд Красноярского края отложил судебное рассмотрение дела на 60 дней для проведения переговоров между сторонами.

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/6131a5b69a79477ccfef665a

 

Вагонный рынок ждет падение спроса

Спрос на новые грузовые вагоны в России в ближайшие шесть лет будет снижаться примерно на 1% в год, ожидают в Институте проблем естественных монополий (ИПЕМ). На 6–7% будет падать выпуск полувагонов и платформ, а спрос на цистерны, напротив, вырастет из-за больших грядущих списаний. Положительной динамики по цистернам ожидают также производители и другие аналитики. Но по другим типам парка есть альтернативные оценки. В частности, «Infoline-Аналитика» рассчитывает на отсутствие заметного провала спроса на полувагоны, но ожидает гораздо более крутого спада закупок сверхпопулярных сегодня фитинговых платформ.

( Читать дальше )

В четверг акции Норникеля выглядели заметно хуже рынка, пробили локальную восходящую тенденцию от минимумов августа. Вчера появились сообщения о том, что Росрыболовство и Норникель поддерживают идею мирового соглашения по иску ведомства к компании на 58,6 млрд руб. за ущерб, причиненный водным биоресурсам в результате аварии на ТЭЦ-3. Более того, запланированное на сегодня заседание суда по данному делу было перенесено — перерыв потребуется для переговоров об условиях заключения мирового соглашения.

С одной стороны, новости способны оказать давление на бумаги, так как неопределенность по размеру штрафа сохранится еще какое-то время. С другой, есть вероятность, что Норникель договорится о восстановлении биоресурсов своими силам вместо выплаты денежного штрафа. Это стало бы позитивным моментом для инвесткейса компании и снизило бы потенциальное влияние на дивиденды.

Обнадеживает здесь позиция главы Росрыболовства Ильи Шестакова. «Но что действительно возможно и что для нас, в принципе, является приемлемым — это обсуждение мирового соглашения и не выплата денежной компенсации, а все-таки строительство заводов и реализация программы по восстановлению запасов», — цитирует Шестакова РБК.

( Читать дальше )