ГазПром

Вчерашние заявления от зампреда концерна Фамила Садыгова неплохо поддержали котировки $GAZP. Поступления от продажи газа составят 4,6 трлн рублей, что на 155 млрд больше финансового плана.

Выше плана будет и EBITDA Газпрома за 2024 год. По консервативным оценкам, составит более 2,8 трлн. рублей, и это достаточно высокие значения за историю компании.

🟢Работа с долгом тоже дала свои плюсы. По итогам 2024 года, чистый долг/EBITDA снизится до 2,1. Для сравнения: данный показатель в 2023 году равнялся — 3. Это все еще много, но динамика заметна.

Газпром работал над затратами и согласовал инвестиционную программу на 2025 год в объеме 1,52 трлн. рублей. В план бюджета заложили более строгие экспортные цены на газ, ниже текущих котировок в Европе и Азии.

О дивидендах говорить рано. Основная цель Газпрома — работа над снижением долговых обязательств. Ужимают расходы и инвестиции. Ждем хорошие выплаты дивидендов от дочерних компаний. Та же Газпром нефть вполне может снова выплатить более 75% от прибыли, чтобы помочь материнской компании.

Привет, инвесторы! 🌟 Сегодня хочу поделиться своими мыслями о Газпроме, который за неделю вырос на 18,5%

Что движет этим подъемом?

📈 Ключевые показатели

• EBITDA 2024 ожидается на уровне 2,8 трлн руб. (+75% г/г)
• Чистый долг/EBITDA снизится до 2,1х (порог для дивидендов — 2,5х)
• Поступления от газа вырастут до 4,6 трлн руб., превысив план на 155 млрд руб.

💡 Стратегические приоритеты Газпром работает над масштабным проектом газопровода с запада на восток, что имеет огромное геополитическое значение. Эти стратегические шаги могут влиять на дивидендную политику компании, ведь приоритеты часто определяются политикой.

🔮 Дивиденды и перспективы Аналитики БКС прогнозируют выплату дивидендов в 2025 году после отмены налога на 600 млрд руб. Однако часть средств может пойти на инвестиции или в бюджет. Решение будет зависеть от текущих приоритетов компании.

📊 Риски и возможности Акции GAZP в долларах сейчас дешевле, чем в 2008 году, что может быть интересным для долгосрочных инвесторов. Но геополитическая нестабильность добавляет рисков. Лично я считаю, что потенциал роста есть, но важно быть готовой к волатильности.

Россия в январе — ноябре 2024 года увеличила добычу природного газа на 9,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 523 млрд куб. м. Это следует из данных Росстата.

В частности, добыча газа в ноябре составила 53,1 млрд куб. м, что на 5,5% выше, чем в октябре и на 7,7% больше, чем в ноябре прошлого года. Суммарная добыча газа в России (природный и попутный нефтяной) за 11 месяцев 2024 года выросла на 7,6% — до 620,1 млрд куб. м.

tass.ru/ekonomika/22772503

На днях руководство тяжеловеса заявило, что по итогам года он покажет сильные результаты и чуть ли не рекордную EBITDA.

❌ Однако акционерам от этого не легче, ведь из-за отсутствия дивидендов данной прибыли они попросту не увидят.

Но бизнесу такие результаты все же пойдут на пользу, ведь позволят еще немного ослабить долговую нагрузку.

💡 Что в совокупности с сокращенной инвестпрограммой действительно сможет поставить компанию на ноги в 2025 году.

Но уж точно не дать надежду на фантастическое возобновление выплат, ведь это пойдет в ущерб интересам компании.

❗️ Из-за чего значимых причин для роста акций Газпрома я пока не вижу и продолжаю обходить их стороной!

👉 А также напоминаю, что совсем недавно в своем tg я опубликовал ТОП-10 акций под сохранившуюся ключевую ставку в 21%.

Но эти идеи уже начинают реализовываться, ведь действовать нужно очень быстро.

Так что успевайте забирать список: t.me/+XvQmIh1dBLw1N2Ri ❤️

Внутренние цены на сжиженный нефтяной газ (LPG) в России в декабре снизились вдвое по сравнению с предыдущим месяцем из-за притока топлива, экспорт которого был ограничен европейскими санкциями, показали расчёты Рейтер.

Санкции Европейского союза против российского сжиженного нефтяного газа вступили в силу 20 декабря. Ограничения были предложены в прошлом году Польшей, одним из крупнейших импортеров российского сжиженного нефтяного газа.

Сжиженный нефтяной газ, или пропан и бутан, в основном используется в качестве топлива для автомобилей, для обогрева и для производства других нефтехимических продуктов.

Резкий рост поставок сжиженного газа на внутренний рынок привел к обвалу оптовых цен в России примерно до 14 000 рублей (140 долларов) за метрическую тонну в декабре с 28 000 рублей в конце ноября, согласно расчетам Reuters, основанным на торговых источниках и данных местной товарной биржи.

Экспорт более выгоден, и Россия может заработать до 230 долларов за тонну на поставках в Польшу.

Финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов сообщил, что EBITDA компании в 2024 году составит не менее 2,8 млрд руб., а коэффициент долговой нагрузки — 2,1x. Совет директоров утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2025 год в размере 1,52 трлн руб. Подтверждение высокой EBITDA и низкого долга повышает шансы на крупные дивиденды летом. Мы сохраняем «Позитивный» взгляд и целевую цену 190 руб. за акцию, при этом рост цен на газ в Европе может стать ключевым драйвером котировок.

EBITDA соответствует нашим ожиданиям, долговая нагрузка — лучше. Прогнозируемая EBITDA Газпрома на 2024 год — 3 трлн руб., консенсус Интерфакса — 2,6 млрд руб. Это означает, что результаты компании будут выше рыночных ожиданий. Вопрос в прогнозе долговой нагрузки: если коэффициент Чистый долг/EBITDA будет выше 2,5x, дивиденды могут не выплачиваться, если ниже — менеджмент должен как минимум рекомендовать выплату 50% чистой прибыли, что составит 20 руб. на акцию с дивидендной доходностью 16%.