Газпромнефть

Газпром нефть опубликовала финансовые результаты за 2019 г. по МСФО. Выручка компании показала околонулевую динамику и составила 2,5 трлн руб. на фоне снижения цен на нефть и укрепления рубля. Снижение рублёвых цен на нефть было компенсировано увеличением добычи углеводородов за 2019 г. на 3,5%.  

Также Газпром нефть продолжает активно развивать переработку нефтепродуктов. В 2019 г. объём переработки составил 41,5 млн тонн, но компания реализовала более 26,5 млн тонн нефтепродуктов. Рост объемов реализации авиатоплива и масел составил 3,2% год к году, реализация битумной продукции выросла на 20% за счет эффективного развития дистрибьюторской сети в РФ и за рубежом. Продажи судового топлива выросли на 2,4% по сравнению с 2018 г.

Показатель EBITDA показал аналогично околонулвевую динамику из-за снижения цен на внутреннем и международном рынках. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA снизилась до 0,7х на фоне сокращения краткосрочных займов и кредитов.  

( Читать дальше )

Глава Газпромнефти Александр Дюков.

«В прошлом году мы серьезно пополнили портфель поисковых и разведочных активов. Сейчас на аукционах мы приобрели права на поиск и разведку еще на 32 лицензионных участках. Там есть и такие уверенные опции, где мы не сомневаемся, что за счет геологоразведочных работ прирастим запасы. Также в этом портфеле есть участки, которые находятся еще в неосвоенных, плохо изученных регионах»

«Да, конечно, там риски значительно выше, риски неудачи. Но если говорить о потенциале нахождения там действительно крупных месторождений, крупных открытий, то и он там очень высок. В частности, одним из таких участков является участок на северо-востоке полуострова Гыдан. И уже в это году мы планируем начать строительство первой поисковой скважины»

о добыче:

«Мы вплотную приблизились к той стратегической цели, которую ставили перед собой 10 лет назад, а именно, удвоить объемы добычи углеводородов, довести их до 100 миллионов тонн нефтяного эквивалента. Мощности, которые у нас подготовлены, они позволяют добыть в этом году эти 100 миллионов тонн, но многое, конечно, будет зависеть от того, что будет со сделкой ОПЕК+»,

источник
источник

Прибыль Газпром нефти в 2019г по МСФО выросла на 6% — до 400 млрд руб.

Чистая прибыль Газпром нефти в 2019 году по МСФО составила 400,2 млрд рублей, увеличившись по сравнению с 2018 годом на 6,2%, сообщила компания. Выручка «Газпром нефти» в 2019 году составила 2,485 трлн руб., на уровне 2018 года (прогноз — 2,478 трлн рублей). Показатель скорректированная EBITDA — 795,1 млрд руб. По итогам 2019 года Газпром нефть снизила соотношение чистого долга к операционной прибыли до 0,7x и оптимизировала долговой портфель.

Мы умеренно позитивно оцениваем отчетность компании, которая вышла в целом чуть лучше консенсуса. Помимо прочего отметим, что рост операционного денежного потока Газпром нефти составил 13%, что обеспечило получение положительного свободного денежного потока в размере 156 млрд руб. в 2019 году. На операционном уровне Газпром нефть нарастила за год добычу углеводородов на 3,5% — до 96,1 млн тонн н.э. за счет увеличения добычи на Новопортовском и Восточно-Мессояхском месторождениях, в Оренбургском регионе, а также изменения доли Газпром нефти в компании «Арктикгаз». Положительным моментом является и тот факт, что дивиденды за 2 п. 2019 г. будут выплачены в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, всего за год акционеры получат 37,67 руб./акцию, что дает доходность 8,4% к цене вчерашнего закрытия. Мы рекомендуем держать бумаги Газпром нефти целевым уровнем 489 руб./акцию.

Промсвязьбанк

Газпром нефть представила нейтральные результаты за 4К19 с ожидаемым замедлением о кв/кв        

Выручка компании снизилась до 613.9 млрд руб. (+1.3% против консенсус-прогноза, в рамках оценки АТОНа, -6.5% кв/кв) вследствие снижения объемов переработки нефти (-6.3% кв/кв) из-за проведения плановых ремонтов на Омском и Московском НПЗ, а также из-за сокращения общего объема добычи углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях (-1.3% кв/кв) в соответствии с квотами, обусловленными соглашением ОПЕК+. Показатель EBITDA снизился до 137.5 млрд руб. (+0.4% против консенсус-прогноза, в рамках оценки АТОНа, -17.3% кв/кв) в результате значительного роста производственных и операционных расходов (+24.5%), главным образом ввиду сезонного увеличения расходов на добычу. Рентабельность EBITDA составила 22% (-2.9 пп кв/кв). Чистая прибыль сократилась на 23.5% кв/кв до 80.2 млрд руб. (+1.4% против консенсус-прогноза, в рамках прогноза АТОНа). Свободный денежный поток упал до 1.3 млрд руб. в результате ускорения капзатрат в 4К до 147.4 млрд руб. (+21.1% кв/кв).

( Читать дальше )

Выручка. Показатель остался практически без изменений на уровне ₽2,5 трлн. Сокращение цен на нефть компания компенсировала ростом объемов продаж. Добыча за год увеличилась на 3,5%. 

Прибыль. EBITDA компании также осталась практически без изменений на уровне ₽712 млрд. Чистая прибыль выросла на 6% до ₽400 млрд за счет «неденежных» доходов от переоценки валютного долга. 

( Читать дальше )

Газпромнефть отчиталась по МСФО за 2019 год. Все показатели крутятся околонулевого значения. Одна лишь прибыль растет на 6,2% до 400 млрд рублей, что является максимумом для компании. Прибыль выросла в основном за счет укрепления курса рубля. Выручка на прежнем уровне в 2485 млрд, как и операционные расходы.

Основные показатели:
Выручка: 2485 млрд руб. (-0,2%)
Операционные расходы: 2039 млрд руб. (+0,3%)
EBITDA: 628 млрд руб. (-0,7%)
Чистая прибыль: 400 млрд руб. (+6,2%)

Расчетные мультипликаторы:
Debt/EBITDA: 0,72
P/E: 5,3
P/B: 1,1

Капитал компании вырос на 11,8% до 2057 млрд рублей за счет нераспределенной прибыли.

В целом, Газпромнефть остается очень привлекательной компанией для инвесторов. Имея стабильные денежные потоки, легко справляется с невысокой долговой нагрузкой. По мультипликаторам стоит дешево и по-прежнему в лидерах во всем нефтегазовом секторе. В отчетности наблюдается замедление темпов роста, которое в основном связано с падением мировых цен на нефть.

( Читать дальше )

Финансовые результаты «Газпром нефти» практически совпали с ожиданиями рынка по основным финансовым показателям. Выручка компании снизилась на 7% к/к до 614 млрд руб. (консенсус-прогноз: 606 млрд руб.) из-за сезонного снижения объема продаж нефтепродуктов. EBITDA компании, рассчитанная нами по отчетности МСФО, сократилась на 17% к/к до 138 млрд руб. (консенсус-прогноз: 137 млрд руб.) из-за падения выручки и сезонного роста операционных расходов. Чистая прибыль снизилась на 24% к/к и составила 80 млрд руб. (консенсус-прогноз: 79 млрд руб.)

Свободный денежный поток «Газпром нефти» в 2019 г. составил 156 млрд руб., что на 7% ниже уровня за 2018 г. из-за роста капзатрат на 22% до 453 млрд руб. Чистый долг «Газпром нефти» снизился за год с 528 до 498 млрд руб., соотношение «Чистый долг/EBITDA» упало за период с 0,73 до 0,70, что говорит о высокой финансовой устойчивости компании.

Материнская компания «Газпром нефти», «Газпром», сообщила на Дне инвестора о том, что ее дочерние предприятия начнут платить дивидендами 50% чистой прибыли по МСФО начиная с 2020 г. Если «Газпром нефть» рекомендует дивиденды по итогам 2 полугодия исходя из 50% чистой прибыли только за этот период, то наш прогноз дивидендов по итогам 2 полугодия составляет 19,7 руб. на акцию с доходностью 4,4%. Если рекомендация будет основана на 50% чистой прибыли за весь 2019 г., то наш прогноз дивидендов по итогам 2 полугодия 2019 г. увеличивается до 24,3 руб. на акцию с доходностью 5,5%.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Газпромнефть планирует выплату дивидендов в размере 50% от прибыли по итогам 2 полугодия 2019 года.

заместитель генерального директора по экономике и финансам Алексей Янкевич:

«У нас есть решение о переходе на 50%, которое мы приняли на одном из последних (заседаний — ред.) совета директоров. И, соответственно, это означает, что все наши решения, которые будут приниматься по объявлению дивидендов в этом году, в 2020-м, уже будут в соответствии с 50% ориентиром. Дивиденды за первое полугодие у нас уже были объявлены, 2019 года, соответственно дивиденды за второе полугодие 2019 года, от прибыли второго полугодия 2019 года, они будут по 50%»

источник

«Газпром нефть» публикует консолидированные данные финансовой отчетности, подготовленные в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО) за 12 месяцев 2019 года.

Выручка «Газпром нефти» составила 2 трлн 485 млрд руб. — на уровне 2018 года.

Показатель скорректированная EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации) остался стабильным — 795,1 млрд руб. — несмотря на отрицательную динамику цен и тенденции конъюнктуры рынка.

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром нефть», за 12 месяцев 2019 года выросла на 6,2% и составила 400,2 млрд руб.

По итогам 2019 года «Газпром нефть» снизила соотношение чистого долга к операционной прибыли до 0,7x и оптимизировала долговой портфель.

Рост операционного денежного потока компании составил 13%.

Это, в свою очередь, обеспечило получение компанией положительного свободного денежного потока в размере 156 млрд руб. в 2019 году.

( Читать дальше )

Газпром нефть – рсбу/мсфо
4 741 299 639 акций ir.gazprom-neft.ru/akcionernyi-kapital/akcii/
Капитализация на 25.02.2020г: 2,133.59 трлн руб

Общий долг на 31.12.2016г: 1,112.88 трлн руб/ мсфо 1,104.64 трлн руб
Общий долг на 31.12.2017г: 1,175.81 трлн руб/ мсфо 1,270.88 трлн руб
Общий долг на 31.12.2018г: 1,448.15 трлн руб/ мсфо 1,529.11 трлн руб
Общий долг на 30.09.2019г: 1,349.24 трлн руб/ мсфо 1,523.15 трлн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 1,330.50 трлн руб/ мсфо 1,612.29 трлн руб

Выручка 2017г: 1,374.52 трлн руб/ мсфо 1,934.59 трлн руб
Выручка 9 мес 2018г: 1,512.93 трлн руб/ мсфо 1,827.29 трлн руб
Выручка 2018г: 2,070.01трлн руб/ мсфо 2,489.29 трлн руб
Выручка 9 мес 2019г: 1,406.71 трлн руб/ мсфо 1,871.44 трлн руб
Выручка 2019г: 1,809.83 трлн руб/ мсфо 2,485.31 трлн руб

Доходы от участия в др. организациях – рсбу 2017г: 149,432 млрд руб
Доходы от участия в др. организациях – рсбу 2018г: 125,442 млрд руб
Доходы от участия в др. организациях – рсбу 2019г: 236,717 млрд руб

Операционная прибыль — мсфо 2016г: 238,316 млрд руб 

( Читать дальше )