Газпромнефть

ОПЕК И Россия скорее всего продлят соглашение о сокращении добычи  

Ведомости со ссылкой на Bloomberg и Reuters сегодня утром сообщают, что ОПЕК и 11 стран, не входящих в ОПЕК, скорее всего продлят соглашение о сокращении добычи до конца 2018 года. Есть две опции: принять соответствующее решение на следующей встрече ОПЕК, которая намечена на 30 ноября, или подождать до конца 1К2018 (текущее соглашение действует до конца марта 2018). По имеющейся информации, Оман, ОАЭ и Саудовская Аравия предпочитают первый вариант. Текущее соглашение ОПЕК+ предусматривает сокращение добычи нефти на 1,8 млн барр. в сутки. Ранее президент России Владимир Путин не исключил продления соглашения до конца 2018. Министр энергетики Александр Новак планирует встретиться с представителями российских нефтяных компаний до заседания ОПЕК, вероятнее всего, на этой неделе.

Продление соглашения скорее всего уже учтено в ценах, принимая во внимание, что Brent стоит $64/барр., хотя эта цена частично отражает некоторые геополитические риски, связанные с Саудовской Аравией, Венесуэлой и Ираком. Таким образом, продление соглашения вряд ли спровоцирует ралли в ценах на нефть, хотя решение не продлять соглашение станет негативным сюрпризом для цен на нефть. Для российских нефтяных компаний продление соглашения может стать проблемой, поскольку оно может нарушить планы по добыче на высокорентабельных гринфилдах (например, в случае с ЛУКОЙЛом и Газпром нефтью) для соблюдения условий соглашения. ЛУКОЙЛу и Газпром нефти удалось избежать влияния на добычу на их гринфилдах в этом году за счет сокращения добычи на менее рентабельных зрелых месторождениях. Кроме того, Роснефть, которая имеет самую большую долю в российской добыче нефти (свыше 40%) может столкнуться с очень серьезной нагрузкой в виде снижения добычи в следующем году.

АТОН

Аналитики Атона считают, что чистая прибыль должна составить 71 751 млн руб.:

Мы ожидаем, что выручка компании составит 510 389 млн руб. (+7% кв/кв, +13% г/г), отражая вышеупомянутые благоприятные макроэкономические условия и очень сильные операционные показатели — добыча нефти и жидких углеводородов выросла на 3,3% кв/кв, газа — на 6,7% кв/кв, а объемы переработки подскочили на 10,5% кв/кв, при этом лидером роста стал Московский НПЗ, который увеличил производство после остановки на ремонт и модернизацию в 1К17. Это должно найти отражение в росте EBITDA до 123 136 млн руб. (+16% кв/кв, +26% г/г). Чистую прибыль должна дополнительно поддержать прибыль от курсовых разниц в размере 3,2 млрд руб. (против убытка в 7,5 млрд руб. во 2К17), и она должна составить 71 751 млн руб. (+45% кв/кв, +26% г/г). Компания проведет телеконференцию завтра, 15 ноября, в 17:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать обновленный прогноз на 2017 (производство, капзатраты, дивиденды), а также информацию о том, как текущая ситуация в Иракском Курдистане влияет на проекты компании в регионе. Инвестиционное сообщество также будет радо услышать прогноз на 2018. Информация для набора: Россия: +7 495 213 1767; Великобритания: +44 330 336 9107; США: +1 323 794 2423, код конференции (английский), 7398912, (русский) 6118694.

Российские игроки не готовы заплатить $20 млрд за месторождения в Иране

Иран выставляет на конкурс четыре месторождения: Аб-Теймур (Ab-Teymour), Мансури (Mansouri), Шангуле (Changuleh) и Южный Парс (South Pars). Проектами в исламской республике интересуются шесть российских компаний, в их числе помимо «ЛУКОЙЛа» «Татнефть», «Роснефть» и «Газпром нефть».

Месторождения перспективны благодаря низкой операционной рентабельности, которая составляет менее доллара за баррель без учета налогов и пошлин. Также привлекательность этого проекта связана с тем, что инвестиции в его разработку ниже, чем в подобные активы в России. С этого года Иран меняет форму сотрудничества: нефть будет продаваться по так называемому Iran Petroleum Contract. Государство удлиняет срок окупаемости проектов с семи до 25 лет, но взамен ждет крупных, до $100 млрд, инвестиций, в том числе не менее $20 млрд рассчитывает привлечь от российских компаний.

Отечественные игроки, на мой взгляд, пока не готовы к таким затратам. CAPEX по международным проектам «ЛУКОЙЛа» не превышал 190 млрд в год. Причем я полагаю, что капзатраты в ближайший год не окажутся больше 150 млрд. Сейчас сокращается финансирование проектов в Ираке и нарастает объем капзатрат в Узбекистане. После ввода в действие проектов в этой среднеазиатской стране «ЛУКОЙЛ» сможет направлять в Иран порядка 40–50 млрд рублей в виде инвестиций. «ЛУКОЙЛ», на мой взгляд, рассчитывает, что рентабельность проектов в случае начала их реализации окажется не менее 24% и будет расти вместе с ценой на нефть.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал промежуточные дивиденды  

Совет директоров Газпром нефти вчера рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 9М17 в размере 10 руб. на акцию. Дата закрытия реестра — 29 декабря 2017.

Газпром нефть еще не публиковала финансовые показатели за 9M17 по МСФО, в то время как ранее она придерживалась коэффициента выплат 25%. Промежуточные дивиденды предполагают дивидендную доходность приблизительно 4% или доходность в годовом выражении около 5%, что соответствует доходности, которую акции Газпром нефти обеспечивали в предыдущие годы. Мы считаем, что компания может существенно увеличить свой коэффициент выплат со следующего года, поскольку в этом году будет пройден пик капзатрат (360 млрд руб.), и она начнет генерировать высокий FCF. На настоящий момент мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ, но по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на акции Газпром нефти.

АТОН

09.11.2017 18:09 
ПАО «Газпром нефть»
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

ВОПРОС 7: О рекомендациях по размеру дивиденда по акциям ПАО «Газпром нефть», порядку его выплаты и дате, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам девяти месяцев 2017 года. 
Решение по вопросу:
1. Одобрить предложения о выплате дивидендов по результатам деятельности ПАО «Газпром нефть» за девять месяцев 2017 года в денежной форме в размере 10 руб. на одну обыкновенную акцию;
определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 29 декабря 2017 года 
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4J5ynPKYU0iehbpgAodT2Q-B-B

"Газпром" отложит строительство Nord Stream 2

Начало строительства трубопровода Nord Stream 2 с большой вероятностью будет отложено из-за возражений со стороны Дании, которая готовит поправки, закрывающие для проекта датские территориальные воды. Как сообщает Platts, об этом в среду на газовой конференции в Милане сообщил Пол Коркоран — главный финансовый директор зарегистрированной в Швейцарии Nord Stream 2 AG (100-процентная дочка "Газпрома"). (Финанз)

Nord Stream-2 получил персональные поправки. Еврокомиссия переделывает законодательство для препятствования проекту

Еврокомиссия сегодня представила поправки в европейское законодательство, которые могут затруднить функционирование будущего газопровода Nord Stream-2. Согласно поправкам, нормы Третьего энергопакета будут распространены не только на внутриевропейские газопроводы, но и на газопроводы из третьих стран. Это не помешает строительству Nord Stream-2, но может ограничить загрузку газопровода. Параллельно Еврокомиссия не отказывается от идеи провести переговоры с Россией о специальном правовом режиме для Nord Stream-2. (Коммерсант) (

( Читать дальше )

Отделение первой ступени, полёт нормальный!


В предыдущем топике Газпромнефть, ключ на старт был продемонстрирован расчёт протоформы Эксперта ТА.
Его отработка:



( Читать дальше )

«Роснефть» сократила добычу нефти в январе — октябре 2017 года на 0,6% г/г — до 156,933 млн тонн. Об этом говорится в материалах Центрального диспетчерского управления ТЭК (ЦДУ ТЭК).

В октябре «Роснефть» добыла 16,152 млн тонн.

Добыча:

«Лукойл»  -1,3%, до 68,1 млн тонн. В октябре компания добыла 6,915 млн тонн.
«Сургутнефтегаз» в январе — октябре -  2% — до 50,378 млн тонн, в октябре добыча компании составила 5,16 млн тонн.
«Газпром нефть» в январе — октябре +6,6% — до 33,121 млн тонн. В октябре показатель добычи компании составил 3,306 млн тонн.
«Татнефть» в январе — октябре +2,1%, до 24,124 млн тонн. Добыча компании в октябре составила 2,459 млн тонн.

( Читать дальше )

ВЭБ собирается продать активы на 500 млрд рублей

В декабре наблюдательный совет ВЭБа может рассмотреть предварительный список активов на продажу, сообщили два сотрудника ВЭБа. Новый порядок распространится на 70 активов (с реестром ознакомились «Ведомости», данные подтвердили чиновники) стоимостью около 500 млрд руб. Каждый из активов стоит не менее 1 млрд руб. и был приобретен по решению наблюдательного совета. Из публичных активов проще всего ВЭБу продать акции Московской биржи, сложнее – «Ростелекома». (Ведомости)

( Читать дальше )

  Новостные и аналитические ленты просматриваю как раньше говорили, по диагонали: т.е. очень бегло, полезного всё меньше, аналитики всё тупее.

   Главное в трейдинге: сбор информации, анализ и постановка цели, дальше придётся расслабиться и получать удовольствие, если, конечно, на первых двух пунктах не схалявили, как студент перед экзаменом.

   Мои весенне-летние манёвры на бирже, которые ребалансировали  портфель акций в русле https://smart-lab.ru/blog/418570.php , шли в разрез с рекомендациями брокеров, которые правда к середине октября проснулись, чтобы рекомендовать своим клиентам купить то, что проспали, у тех кто уже заработал))).

   Но в итоге, маневры удались, даже венчурные префы Башнефти стрельнули, вот выдержка из smart-lab.ru/blog/418570.php:

1.1. Была увеличена доля акций Норникеля в портфеле акций.
1.2. Была увеличена доля Палладия в портфеле металлов.
2.1. Были увеличены доли Сбера и Сбера префы, в пропорции где-то 60% / 40 %.

( Читать дальше )