Газпром

Результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО: EBITDA выше оценок, СДП больше 100 млрд руб.

EBITDA в долларах выросла на 27% год к году. Газпром вчера опубликовал отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Выручка до уплаты пошлин выросла на 4% год к году и на 1% квартал к кварталу до 1,82 трлн руб. (30,8 млрд долл.), на 3% выше ожиданий рынка. EBITDA не изменилась год к году и увеличилась на 45% квартал к кварталу до 444 млрд руб. (7,54 млрд долл.), превысив консенсус-прогноз на 3%. Рост EBITDA в долларах составил 27% год к году и 56% квартал к кварталу. Рентабельность по EBITDA достигла 24,4%, что на 1,1 п.п. ниже, чем в 1 кв. 2016 г., и на 7,4 п.п. выше относительно 4 кв. 2016 г. Чистая прибыль уменьшилась на 8% год к году и выросла на 38% квартал к кварталу до 333 млрд руб. (5,67 млрд долл.), на 4% выше, чем ожидал рынок.
      
С учетом размещения средств на депозитах СДП был положительным. Операционный денежный поток (ОДП) до изменений в оборотном капитале снизился на 8% год к году и на 11% квартал к кварталу до 398 млрд руб. Снижение к 4 кв., несмотря на рост EBITDA на 45%, отчасти объясняется тем, что на операционную прибыль за 4 кв. 2016 г. отрицательно повлиял рост резерва под обесценение который, в отличие от амортизации, не суммировался с операционной прибылью при расчете EBITDA. С учетом оборотного капитала ОДП в 1 кв. 2017 г. упал на 84% год к году и на 43% квартал к кварталу. Основной причиной разрастания оборотного капитала стало увеличение прочих оборотных активов за счет увеличения краткосрочных депозитов на 328 млрд руб. в течение квартала. За весь 2016 г. прирост таких депозитов составил только 17 млрд руб. Поскольку депозиты могут считаться денежными средствами, мы исключили их из расчета оборотного капитала. В результате ОДП оказался на 10% выше, чем в 4 кв. 2016 г., но на 36% ниже, чем в 1 кв. 2016 г., в котором резко снизился оборотный капитал. Капитальные затраты снизились в 1 кв. 2017 г. на 26% год к году и выросли на 18% квартал к кварталу до 321 млрд руб. В результате скорректированный на рост депозитов СДП составил 112 млрд руб. (1,9 млрд долл.) снижение на 53% год к году и всего на 8% квартал к кварталу.

( Читать дальше )

Что вы с газмясом делаете? Почему не покупаете на всю катлету? Вы ведь говорили, что он дешевый! Срочно покупайте его!

Чистая прибыль Газпрома в I кв. по МСФО снизилась на 8%, FCF ушел в минус

Чистая прибыль Газпрома по МСФО в первом квартале 2017 года составила 333,453 млрд рублей по сравнению с 362,309 млрд рублей годом ранее (на 7,9% ниже). Прибыль компании по курсовым разницам составила 123 млрд рублей. EBITDA компании в отчетном периоде составила 443,697 млрд руб. по сравнению с 443,921 млрд рублей. Свободный денежный поток компании ушел в минус до 216 млрд рублей. Выручка Газпрома увеличилась на 4% — до 1 трлн 815,3 млрд рублей.

Газпром отчитался за 1 кв. 2017 г. чуть лучше ожиданий (за исключением FCF). Среди негативных моментов можно отметить, рост чистого долга и снижение чистой прибыли относительно 1 кв.2016 г, а уход FCF в минус. Но если сделать поправку на изменения в рабочего капитала, то он будет положительным. Снижение чистой прибыли Газпрома обусловлено в основном ростом операционных расходов (существенный рост показала статья налоги, кроме налога на прибыль, которая выросла на 35% г/г — на фоне роста НДПИ и акцизов) на 4% г/г и уменьшением чистой прибыли от курсовых разниц на 24% г/г на фоне сокращения ден.средств, кредитов и займов, выраженных в долларах США. Рост чистого долга на 6% связан в основном с уменьшением остатков денежных средств и эквивалентов — так, по итогам 1 кв. 2017 г. они сократились на 23,5% г/г — до 687 млрд руб.

Промсвязьбанк

Добрый день!

Канал на Ютубе тут

Ссылка на бесплатный индикаторный модуль с индикатором СиП для МТ4 тут

Ссылка на бесплатный индикатр СИП для МТ5 срочный рынок РФ тут

Адрес сайта www.invisible.guru

Группа в Контакте https://vk.com/potustoronurinka

Telegram   https://t.me/t_ws_club


Форекс

Евро подтвердил к сожалению мой прогноз и сходил вверх. Балансовый уровень вчера смог остановить цену. Но ситуация остается еще сложной.

GBP отскочил от сильного уровня. Сегодня очень интересный расклад по индикатору Страйк. Снизу плотно обложили объемами. Но при этом сверху все осталось практически без изменений. Поэтому есть очень большая вероятность похода вверх.

Австралиец если упадет на нижний балансовый уровень, то можно будет работать на отбой.

( Читать дальше )

ОФЗ не были размещены в полном объеме, 31.05.2017 Минфин России разместил облигаций 26220RMFS и 29012RMFS.

 Детали размещения представлены в таблице - http://constantcapital.ru/category/obligacii/



Опционы изменение ОИ по основным инструментам FORTS
constantcapital.ru/опционы-изменение-ои-по-основным-инст-9/

( Читать дальше )

Газпром: телеконференция по итогам 1К17

Мы выделяем следующие наиболее важные моменты.

Капзатраты. Газпром повысил свой прогноз до 1,8 трлн руб. с предыдущего 1,7 трлн руб. (с учетом НДС), представленного на прошлой квартальной телеконференции. Эта цифра не является окончательной и будет пересмотрена в сентябре. В настоящий момент в нашей модели для Газпрома мы закладываем капзатраты (без учета НДС) $20,4 млрд, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагает $24,6 млрд.

Прогноз по EBITDA. Газпром ожидает, что EBITDA в 2017 вырастет на 10% г/г в долларовом выражении. Это предполагает годовой показатель EBITDA $21,7 млрд в этом году, что выглядит достаточно умеренно по сравнению с нашим прогнозом $25,1 млрд и консенсус-прогнозом Bloomberg $24,4 млрд.

Экспорт газа. Компания вновь не представила точного прогноза по объемам экспорта газа, добавив, что она видит хорошие шансы на то, что они превысят уровень прошлого года. Эффективная цена реализации газа в Европе прогнозируется в районе $180-190/тыс куб м, что объясняет умеренный прогноз по EBITDA по сравнению с нашим и консенсус-прогнозом — мы в настоящий момент закладываем в нашу модель цену $210-220/тыс куб м для стран дальнего зарубежья.

( Читать дальше )

Газпром опубликовал сильные финансовые результаты за 1К17, FCF не индикативен  

Газпром вчера опубликовал финансовые результаты за 1К17 по МСФО. Выручка составила 1815,3 млрд руб. (+3% по сравнению с прогнозом Атона и консенсус-прогнозом, +1% кв/кв), показатель EBITDA достиг 443,7 млрд руб. (+3% по сравнению с прогнозом Атона и консенсус-прогнозом, +45% кв/кв), отражая более сильный рост выручки, в основном из-за эффективной экспортной цены на газ, которая оказалась выше, чем мы ожидали. Чистая прибыль также оказалась выше — 333,5 млрд руб. (+7% по сравнению с прогнозом Атона, +4% по сравнению с консенсус-прогнозом, +38% кв/кв). FCF ушел глубоко в минус — минус 216 млрд руб. на фоне снижения OCF на 73% кв/кв после аномально высокого оттока оборотного капитала в размере 292,6 млрд руб. Этот отток был связан с переклассификацией денежных средств и депозитов Газпрома (некоторые депозиты компании были включены в прочие оборотные активы, а значит вошли в расчет оборотного капитала), таким образом, имея мало общего с обычной деятельностью Газпрома. За вычетом вышеупомянутого эффекта переклассификации депозитов FCF оказался высоким — 112 млрд руб., как отметила компания на вчерашней телеконференции. Напомним, что в 1К16 компания испытала обратный эффект — огромное высвобождение оборотного капитала в размере 240 млрд руб., которое также стало причиной экстремально высокого FCF на уровне 237,4 млрд руб., поэтому FCF Газпрома был нейтральным за вычетом этого эффекта.

( Читать дальше )

Минюст Украины начал арест активов Газпрома в стране: ведомство во исполнение антимонопольного штрафа на $6,42 млрд наложило взыскание на 40,2% акций Газтранзит. Газпром признал сумму инвестиций в Газтранзит в размере 232 млн руб. Это единственный известный актив Газпрома на Украине. (Коммерсант) (Ведомости)

Полюс — РФПИ приобретает 0,28% акций Полюса по той же цене, что консорциум во главе с Fosun (Fosun приобретет 10% акций Полюс по $70,6025/акцию. А также получит

( Читать дальше )

Всё очень просто. Ни одна бумага на рынке не завязана так глубоко с текущей властью! Впереди выборы 2018 и всем крупным инвесторам нужно показать хорошую мину (пусть и при плохой игре). Интуиция меня никогда не подводит! Делаю ставку на Газпром. Смело выделяю на это половину своего депо. Весь июнь буду тарить постепенно равными долями. Расчёт этой «мистификации» идёт в первую очередь на дивиденды 2016, которые даже на текущих уровнях весьма интересны и практически сравнялись со ставками по депозитам в ТОП10 банков. Ближе к выборам будут объявлены либо очень щедрые дивиденды за 2017й год и/или промежуточные дивиденды, потому что НАВАЛЬНЫЙ20!8.



Ровно через год отпишусь здесь о результатах инвестирования и посрамлю всех тех, кто очковал и пропустил такую шикарную возможность заработать. Поставьте этот топик себе в закладки и напоминалочку в календарь «COREz & Газпром».

С четверга или пятницы начинаю затарку папиром, обещаю «стакан» сильно не штормить. :)

P.S. Дата отсечки практически совпадает с моей днюхой, это очень символично и лишняя копеечка на подарок не помешает. :)

Добрый день уважаемые подписчики.

Приношу извинения за длительное отсутствие. Знаю, многим интересно, как обстоят дела у моего публичного портфеля. Дело в том, что последние месяцы я работал над новым проектом для инвесторов, многие уже о нем знают, хоть он еще и далёк от завершения. Все силы и время уходят на него. Да еще и в отпуск на месяц неожиданно уехал)

Итак, за февраль-май произошли следующие изменения портфелей:

Получил дивиденды от ФосАгро (PHOR) из нераспределенной прибыли 2015 года по 39 р/акцию (3 февраля 2017)
Продал ОМПК (OSMP) по 80 р/акцию на фоне слухов о покупке компании тайской CP Group за $150 млн. (по 80р акция уже была переоценена, возможно снова куплю по 35). (10 февраля 2017)
Покупал ФосАгро (PHOR) по 

( Читать дальше )