Газпром

Мы присваиваем акциям Газпрома рейтинг «Держать» при целевой цене до конца 2023 г. в 177 руб./акцию после обновления модели с учетом недавно раскрытых результатов за 2022 г. по МСФО и проектов, анонсированных на горизонте до 2030 г. В 2023–2024 гг. глобальные цены на газ должны оставаться высокими, а новые СПГ-мощности будут компенсировать сокращение поставок Газпрома в Евросоюз (-124 млрд м3 в 2022–2023 гг.). На мировой спрос в 2022 г. негативно повлияли снижение импорта СПГ Китаем и теплые погодные условия. Обратный эффект этих факторов в 2П23 может привести к росту цен. По завершении периода высоких сырьевых цен на финансовые показатели Газпрома в 2025–2026 гг. позитивно повлияют турецкий газовый хаб (+10 млрд м3 в год) и Амурский ГПЗ. С конца 2027 г. Газпром может начать поставлять газ по дальневосточному маршруту и трубопроводу «Сила Сибири-2», увеличивая экспорт в КНР к 2030 г. до 100 млрд м3 в год.

Катализаторы роста: новые контракты и проекты (в РФ, Казахстане, Узбекистане); либерализация цен на газ на внутреннем рынке.

( Читать дальше )

Проект Новатэка «Мурманский СПГ» будет снабжаться газом с собственной сырьевой базы, сообщил журналистам глава компании Леонид Михельсон (Коммерсантъ). Новатэк построит к заводу трубопровод из своего неразработанного геофизического месторождения на п-ове Гыдан (и, возможно, частично из нынешних месторождений). Компания построит трубопровод от системы Газпрома в Волхове до Мурманска и не будет полагаться на трубопровод Газпрома (и покупать у него газ).

Анализ: Мурманский СПГ стремительно обретает форму. О проекте всерьез заговорили всего несколько месяцев назад. Предполагается построить завод СПГ на три линии общей мощностью 20.4 млн т (28 млрд куб. м) СПГ в год. На проекте будет применяться недавно запатентованная технология сжижения газа «Арктический микс», что снижает зависимость крупных проектов СПГ от импортного оборудования. Новатэку еще предстоит получить разрешение как на экспорт СПГ из Мурманска, так и на строительство самого трубопровода. Мы ожидаем, что Газпром будет против этого проекта ввиду собственного трубопровода из Мурманска.

( Читать дальше )

Отголоски ПМЭФ (Петербургский международный экономический форум) доносятся до частных инвесторов, руководители компаний дают пищу для размышлений насчёт будущего эмитентов. В стороне не остался и глава Новатэка Леонид Михельсон, давайте выделим главное из его высказываний:

🗣 «По EBITDA у нас будет процентов на 25 меньше, по прибыли—процентов на 30 меньше. Причина состоит в значительном снижении цены на СПГ по сравнению с прошлым годом. Эта ситуация сейчас в целом характерна для отрасли»

🗣 «В прошлом году на Ямал СПГ мы произвели больше 20 млн тонн, но не было ни одной остановки. Сейчас на сервисе находится вторая линия сжижения. В августе на сервисе в течение трёх недель будет находиться третья линия, поэтому по году планируется меньше 20 млн тонн. Также компания может сохранить на уровне 82 млрд куб. м или на 1-2% нарастить добычу газа, она ждёт такого же роста по жидким углеводородам»

🗣 «Капвложения будут больше $22 млрд. Из-за того, что мы перешли на электроприводы, нужны электростанции, это удорожает проект. Но с другой стороны, операционные затраты будут меньше, потому что газовые турбины требуют постоянного техобслуживания, а электродвигатель — нет»

( Читать дальше )

🎙️ Леонид Михельсон высказался в части результатов Новатэка

👉 EBITDA за 2023 г. снизится на 25%
📉 Чистая прибыль за 2023 г. снизится на 30%
👉 Добыча углеводородов может вырасти на 1-2%
👉 Инвестиции в Арктик СПГ-2 превысят $22 млрд
👉 Планируют реализовать Мурманский СПГ на своей ресурсной базе

Снижение финансовых показателей ожидается на фоне падения цен на СПГ. 😢 Исходя из высказываний подрастет CAPEX, что скажется и на дивидендах 🤷‍♂️

Теперь более 100 рублей дивидендами на бумагу, скорее всего, не увидим.

Важно учитывать, что компания никогда не была дивидендной историей 🚀

✔️ Слив акций произошел ровно на уровень EMA, от которого сразу прошел хороший выкуп
🤫 Только резкие взлеты и падения отдельных акций говорят уже об отсутствии коротких идей и предвестник коррекции 🤷‍♂️

🐳- держу
🔥- покупаю
👍- продаю
🤡- я в третьем эшелоне

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

По сравнению с 20.06.2023 в акциям Акциях СЕВЕРСТАЛЬ ежедневный контроль и графики изменений не показали, продолжаем удерживать среднесрочную открытую позицию.

НОВАТЭК планирует строительство проекта «Мурманского СПГ» на ресурсной базе месторождений на юге полуострова Гыдан. Это проект связан с геофизическим месторождением, которое компания рассматривала уже в 2017 году как потенциальный источник газа для подключения к Единой системе газоснабжения (ЕСГ).

НОВАТЭК планирует использовать собственный газ и не покупать его у «Газпрома» для данного проекта. Однако компании все еще требуется получить разрешение от «Газпрома» на подключение своих проектов к ЕСГ, а также изменить законодательство об экспорте газа. 

Первые две линии Мурманского СПГ могут быть запущены в конце 2027 года, третья — в конце 2029 года.

«Мы сегодня добываем 80 млрд кубометров газа. На одну линию „Мурманского СПГ“ надо 11 млрд. Мы по существующей сырьевой базе можем поддерживать полку до 2040 года без учета гыданских месторождений. Поэтому мы можем поднять добычу на необходимые для „Мурманского СПГ“ объемы. Через 5–7 лет подключим новые месторождения, при этом полка по поставкам на внутренний рынок России останется прежней» -глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон

( Читать дальше )

Что произошло с РФ рынком за прошедшую торговую сессию?

 

$LKOH — доходил до уровня поддержки 5081, от которого нарисовал свечу с фитилем снизу, что говорит о сильных покупателях на уровне поддержки.

 

Поэтому я могу предположить, что далее скорее всего пойдет рост Лукойла.

 

Цель его роста 5250, так как чувствует он себе не лучшим образом.

$ROSN — тянется к цене магниту 500.

 

Акция сегодня нарисовала свечу с фитилем снизу, поджимаясь к уровню сопротивления 490, который потенциально будет пробит.

 

Я считаю, что завтра акция пробьет вверх уровень сопротивления и двинется до уровня 493.

 

Также, если обратить на нее внимание, то мы можем заметить, что акция увеличивает свою амплитуду, что говорит о большом количестве игроков.

 

Это связано с дивидендами.

$GAZP - от уровня 168 акция рисует два дня в ряд свечу с фитилем снизу, что говорит о сильных покупателях на уровне.

 

Распознать это можно так, что покупатели «заправили» цену на поддержке и готовы толкать ее выше.

( Читать дальше )

Весь риторический вопрос в заголовке. Вся суть в скринах и ссылках.

ООО «ЮССА» ИНН 8601056605
https://checko.ru/company/yussa-1168617050062


Для справки

«Газпром» отчитался о рекордной чистой прибыли по МСФО за 2021 год в 2,093 трлн рублей
Показатель EBITDA вырос до исторических 3,687 трлн рублей

( Читать дальше )

Газпром Капитал объявил результаты доразмещения выпуска ЗО ГазК-31Д (замещает еврооблигации Газпром-31$). Всего было доразмещено бумаг на $74 млн, что составило всего 12% от евробондов, оставшихся в обращении (из них около 2% – бумаги с физическим хранением в НРД, остальные 98% – бумаги с хранением в зарубежных депозитариях). Это существенно меньше, чем 21–33%, наблюдавшихся при прочих доразмещениях, что, видимо, отражает то обстоятельство, что был затруднён обмен бумаг через центральные депозитарии некоторых дружественных юрисдикций.

В целом, в выпуске после двух раундов размещений, наряду с выпуском ГазК-24Ф, наблюдался наиболее низкий коэффициент замещения (менее 50%), что объясняется проблемами при расчётах в обоих раундах. Интересно, будет ли проводиться третье доразмещение в выпуске.

Булгаков Алексей
«Ренессанс Капитал»