ДЕФОЛТ

Греция выполнила 2 дополнительных условия кредиторов * Еврогруппа пока не договорилась о помощи * Заседание Еврогруппы состоится в понедельник * Греция надеется, что обеспечила себе получение помощи АФИНЫ, 16 фев (Рейтер) — Греция выполнила два дополнительных  условия ЕС и МВФ, необходимых для получения финансовой помощи  объемом 130 миллиардов евро, в среду, однако по итогам  телеконференции Еврогруппы министры финансов зоны евро отложили  принятие окончательного решения до понедельника. Греция надеется, что обеспечила себе получение финансовой  помощи и надеется заключить соглашение о добровольном списании  части долгов с частными кредиторами на следующей неделе. Однако Европа сомневается, что Афины будут добросовестно  выполнять согласованные меры экономии после выборов в апреле.


( Читать дальше )

Лишний раз убеждаюсь, что чувство юмора народное очень глубоко и жизненно...

Вовочки не было три дня в школе.
На четвертый приходит. Его учительница спрашивает:
— Вовочка, где ты был?
— Да понимаете, Марья Ивановна, у меня дедушка умер.
— Ой, Вовочка, как жаль, а что случилось?
— Понимаете, дедушка у меня старенький, 70 лет, мы живем на 8-ом этаже. Он поднялся по лестнице и, зайдя в квартиру, прилег отдохнуть. Лег на диван, закурил и заснул.
Сигарета упала на пол и начался пожар.
— Ой, сгорел дедушка?
— Да нет. Соседи успели вызвать пожарных, дедушка проснулся, увидел пожар и выпрыгнул в окно…
— Разбился дедушка?
— Да нет же. Пожарные успели натянуть брeзент и дедушка проземлился в самую середину, но спружинил и залетел обратно на 8-ой этаж…
— Сгорел дедушка?
— Нет. Он опять успел выпрыгнуть…
— Разбился дедушка?
— Нет. Он опять попал на брезент и опять спружинил на 8-ой этаж.
— Сгорел дедушка?
— Нет. Он опять успел выпрыгнуть…
— Так Вовочка: от чего умер дедушка?
— Да пристрелили его пожарные — достал он их…

Прикольное мнение Роял Бэнк оф Скотланд, склоняюсь к тому, что он прав.
http://www.bloomberg.com/video/86133538/

Премьер-министр Греции Лукас Пападемос планирует собрать политических лидеров страны, чтобы добиться консенсуса в вопросе сокращения бюджетных расходов, необходимого для получения международной финансовой помощи. Тем временем, профсоюзы призвали к проведению акций протеста, а европейские лидеры настаивают на ужесточении экономической политики.
Несмотря на то, что Пападемос и партийные лидеры договорились дополнительно уменьшить государственные расходы на 1,5% от валового внутреннего продукта в этом году, они еще должны выполнить требования международных кредиторов, которые позволят получить 130 миллиардов евро международной помощи. Канцлер Германии Ангела Меркель отметила, что время для действий со стороны Греции заканчивается, а профсоюзы назвали условия международных кредиторов шантажом.
 
Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=5883 

Германия и Франция теряют терпение с Афинами и предлагают к устранению греческих долгов особый счет. Об этом блокировочном счете, на который у правительства не было бы никакого доступа в Афинах, процентные платежи сильно задолжавшей страны с единой евро-валютой должны были улаживаться.

Вместе с тем у инвесторов была бы надежность, что они регулярно получают  проценты. Это предложение внесли президент Франции Николя Саркози и федеральный канцлер Ангела Меркель (ХДС) в понедельник в Париже.

полностью здесь — www.zeit.de/news/2012-02/06/eu-athen-merkel-und-sarkozy-schlagen-sonderkonto-vor-06172613

Итак, после пару месяцев европейский долговой кризис смягчился, а может быть даже подошел к концу. Доходности бумаг Испании Италии резко снизились (хорошо) 
Если не принимать во внимание рост доходностей госбумаг Португалии и скорый дефолт этой страны, то жизнь потихоньку налаживается:)

Как удалось справится с кризисом?

• ЕЦБ начал более активно раздавать ликвидность банкам. 
• Объемы предоставления ликвидности — максимальные с 2009.
• Банки начали покупать гособлигации в т.ч. периф стран
• Стоимость кредитования для проблемных стран снизилась
• Неминуемый риск дефолта прошел 

Общая ситуация следующая:

• вопрос — когда ЕЦБ закончит выкупать госбумаги и предоставлять ликвидность? Ведь ресурсы не бесконечны.
• вопрос — как долго ЕЦБ будет держать гособлигации на своем балансе (выкуплено их было более чем на 200 млрд евро за полгода)
• рост слабый, в ряде экономик евро маячит рецессия
• вмешательство ЕЦБ в денежный рынок несколько снизило напряженность
• вероятно, что Германию все-таки ждет рецессия
• банковский сектор Франции завязан на южную европу
• в Голландии наблюдается резкое сокращение потребления
• в Ирландии замедляется экспорт
• с Грецией остаются непонятки. Вероятность выхода из еврозоны велика
• давление на Португалию сохраняется
• дела неплохи в Швеции и Норвегии

 
ключевой вопрос — ВРЕМЯ. Как высоко успеет подняться рынок к тому моменту, когда риски материализуются.

График 1. Доходности 10-летних бумаг Испании и Италии существенно упали. Греция стоит на месте.





( Читать дальше )

ЛОНДОН, 5 февраля. /Корр. ИТАР-ТАСС Виталий Макарчев/. Переговоры между правительством Греции и частыми держателями его долгов достигли решающей стадии. Сегодня должен быть выработан широкий компромисс. В противном случае Греции грозит дефолт.

Об этом сообщили представители делового мира.
     «Мы достигли критического момента, все должно быть согласовано к сегодняшнему вечеру с тем, чтобы был выдержан график погашения соответствующих облигаций в предстоящем марте», — заявил в субботу вечером министр финансов Греции Эвангелос Венизелос. «Ситуация находится на острие ножа», — подчеркнул он.
      Правительство Греции должно 20 марта выплатить 14,5 млрд евро по подлежащим к погашению облигациям. Если в ближайшие 24 часа Афины не смогут достигнуть компромисса по вопросу о списании части задолженности с частными банками, то Греции просто не хватит времени для того, чтобы получить необходимые средства от Евросоюза в рамках второй по счету программы помощи в размере 130 млрд евро.

      В результате на повестку дня встанет вопрос о возможном дефолте Греции уже в середине будущего марта.
http://www.itar-tass.com
 

Именно такую заметку о слухах сегодня прочитал на одном из сайтов. Ребята ссылаются на статью на одном из известных сайтов. Также сегодняшний материал из WSJ (интерьвю Шойбле) трактуется как подготовка рынка к выходу Греции. Я понимаю, что это наверняка утка, но малоли что… Ведь когда FT опубликовал статью про понижение рейтинга США, ни кто ни поверил. Для тех кому интересноссылка на материал.

Этим постом я открываю серию о долгах, дефолтах и CDS.

Поскольку ближайшие месяцы и годы тема долгов будет на первых полосах в СМИ стоит разобрать получше такие понятия как:

Суверенный долг.
Дефолт (технический, управляемый и неуправляемый)
Вероятность дефолта.
Кредитный дефолтый своп.

Итак, главной темой на многие годы останется долговой рынок. Острота переживания может сходить на нет, либо наоборот безумие овладеет умами инвесторов, но, во всяком случае, все это крайне важно при огромной потребности крупнейших стран мира в обслуживании возросшего долга и финансировании дефицита бюджета. Поэтому ниже все, что нужно знать о долгах.


( Читать дальше )

По сообщениям Блумберг, Греция близка к согашению с кредиторами о реструктуризации, в ходе которой инвесторы получат наличные и бонды по стоимости 32 цента на евро Гос.долга. Об этом заявил Брюс Ричардс, глава хедж-фонда Marathon, который входит в список 32 частных кредиторов, ведущих переговоры с грецией в рамках PSI. 
По его словам, Греция не выплатит критические 14,5 ярдов 20 марта, но заключит соглашение с кредитроами раньше, кредиторы получат бонды и кэш после 20-го марта
Пока официальные лица отказались от комментариев. Завтра продолжатся прерванные 13-го января переговоры
Споры сходятся к обсуждению процентых ставок новых бондов, тут все ясно — Германия настаивает на низких, инвесторы на высоких. По словам Ричардса,реальная доходность будет 4-5 %, дюрация 20-30 лет. Согласится на эти условия могут 70-80 % частных инвесторов

Новость ажиотажа не вызвала, разве что евро укрепился на 20 пунктов

( Читать дальше )