ДИВИДЕНДЫ

Выручка увеличилась на 17% в годовом сопоставлении и на 3% в полугодовом до 752 млрд руб.
Общая EBITDA, включающая результат СП, росла темпом в 16% год к году и 1% к полугодию до 481 млрд руб.
Чистая прибыль за год более чем удвоилась, составив 342 млрд руб.
При этом свободный денежный поток сократился на 23% г/г и 54% за полугодие до 60 млрд руб., а размер чистого долга увеличился на 131 млрд руб.

Фактический результат оказался немного лучше, чем наши оценки и консенсус-прогноз по выручке и EBITDA.
Приятный сюрприз в чистой прибыли во многом объясняется крайне низкой эффективной ставкой налога на прибыль — 9%, что дает надежду на высокие дивиденды за 1П24.

По нашим оценкам, выплата за 1П24 может достичь 50 руб/акцию (дивдоходность — 4,5%).

Продолжаю систематически инвестировать в российский фондовый рынок, создавать капитал, пассивный источник дохода и делится своими результатами с Вами на канале.
Завтра у меня будет зарплата, ежемесячно примерно 70-80% от своих доходов я трачу на покупку дивидендных акций и пришло время определиться, во что мне инвестировать в этот раз!
Инвестирую я уже 4.5 года, покупки совершаю дважды в месяц и я сделал для себя подборку качественных дивидендных бумаг, которые рассматриваю для покупки в долгосрок прямо сейчас!.

Мой портфель

Покажу вам перед покупками, как выглядит мой инвестиционный портфель:

Это скрин из сервиса, где я веду учет инвестиций, инвестирую я через брокера СБЕР.

Во что я собираюсь инвестировать?

Я — дивидендный инвестор и стараюсь выбирать акции компаний, которые стабильно платят высокие дивиденды. По мимо наличия щедрых дивидендов мне важно, чтобы котировки бумаг, в которые я инвестирую, имели долгосрочный восходящий тренд, а бизнес развивался и это отражалось бы в прибыльном финансовом отчёте.

Позавчера, лидер российского рынка лизинга легковых и грузовых автомобилей и спецтехники для юридических и физических лиц Европлан, представил операционные результаты за I полугодие 2024 года:

❗️ Новый бизнес вырос на 27% г/г, до 124,3 млрд рублей. Общее количество сделок выросло на 25% г/г, а общее число сделок компании достигло 636 000

По сегментам бизнеса:

— легковой: 40,9 млрд руб (+34% г/г).
— лидеры продаж: LADA, Haval, Geely;

— коммерческий транспорт: 64,0 млрд руб (+29% г/г);
— лидеры продаж: ГАЗ, УАЗ, Sitrak;

— самоходная техника: 19,4 млрд руб (+7% г/г);
— лидеры продаж: китайские марки LGCE, XCMG, Lonking.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

В отчетном периоде компания продолжила успешно развивать отношения с автопроизводителями и дилерами для формирования спецпредложений для клиентов. В настоящий момент клиентам Европлана доступны более 80 автомобильных брендов со скидками до 2 млн рублей.

Если хотите научиться через боль и страдание исчерпывающим образом понимать, почему дивидендная доходность очень часто обманчива — то лучше сектора чем металлурги не найти.

Металлургия — цикличная отрасль, в которой хорошие дивы обычно начинаются как раз тогда, когда в отрасли заканчивается позитив. В итоге народ набивается в акции сектора а потом пытается искать причины, почему в будущем дивиденды будут как минимум не хуже текущих (= самообман).

Недавно вышел отчет Северстали за первое полугодие, и он очень показателен. И дивиденды вроде бы неплохие вырисовываются за 2024-й год, и долговая нагрузка отрицательная, и выручка растет — а че б не брать то?!

Только вот есть загвоздка, даже несколько:

1. Со второго полугодия начнется РЕЗКИЙ рост капитальных затрат, который лишит компанию свободного под выплату дивов денежного потока.

2. Через выплату дивов компания по факту сжигает свои резервы кэша — и достаточно стремительно. Уже к 2025 году кэш может быть исчерпан полностью, и компании придется занимать долг под конский процент если в этом возникнет необходимость.

Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по результатам 1 полугодия 2024 года в размере 31,06 рублей на акцию (дивидендная доходность ~2,1%).

Дата закрытия реестра — 10 сентября 2024 года.

Дивиденды несколько ниже ожиданий, однако отрадно, что компания вернулась к практике выплаты квартальных дивидендов (в отличие  от ММК и НЛМК).

Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 10,59%.

В прошлом месяце пришли отличные дивиденды от Северсталь. Сейчас компания подводит итоги полугодия и делает ещё одну небольшую выплату.

Кроме того, Северсталь  сокращает долги и наращивает капитальные затраты на инвестпрограмму, производит обновление и модернизацию производства. Дивидендные выплаты в моменте могут несколько сократиться, но в перспективе, скорее всего, будут расти.

Акции Северстали на данный момент входят в мой дивидендный пенсионный портфель. Снижение показателей операционной деятельности компании, я планирую использовать для постепенного набора позиции, в случае корректировки цен.

Основной идеей при покупке бумаги были потенциальные дивиденды, которые Юнипро сможет платить после выхода зарубежной материнской компании из капитала.

❎ Но этой процесс весьма затянулся, и в обозримом будущем дивидендами тут уже и не пахнет.

Так что скорее всего в ближайшие несколько лет в этой бумаге не будет никакой ощутимой доходности от роста курсовой стоимости, поскольку дивидендов то нет.

❗️ В связи с этим принял решение продать свою позицию. Весь освободившийся кэш переношу в акции всеми известной перспективной IT-компании 📱Positive Technologies, потенциал роста у которой однозначно выше!

В tg уже опубликован список сильных и перспективных акций от текущих уровней: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Подпишитесь, чтобы не упустить эти отличные идеи ❤️

В 2024 г. финансовое положение «Газпрома» заметно улучшится за счет ООО «Сахалинская Энергия». В марте 2024 г. «Газпром» приобрел 27,5% в компании за 94,8 млрд руб. В результате его доля возросла до 77,5%, что предполагает консолидацию актива. Ранее «Газпром» не отражал доходы компании «Сахалинская Энергия» в выручке и EBITDA.

ООО «Сахалинская Энергия» является оператором проекта «Сахалин-2». Основной продукцией проекта является сжиженный природный газ (СПГ), поставляемый на азиатские рынки. По итогам 2023 г. выручка составила 629 млрд руб., а чистая прибыль — 315 млрд руб. На балансе компании скопилось более 470 млрд руб. денежных средств, которые также будут учтены в отчетности «Газпрома» при консолидации.

По итогам 2024 г. мы оцениваем EBITDA «Газпрома» в 2,36 трлн руб. по сравнению с 1,76 трлн руб. годом ранее. Вклад ООО «Сахалинская Энергия» составит около 340 млрд руб. В результате мы ожидаем снижения показателя Чистый долг/EBITDA до 2,4х с 2,9х годом ранее.