ДОЛГ

— Как правило, российский инвестор проходит мимо рынка корпоративного долга, делая выбор в пользу ОФЗ или акций за счет прогнозируемого денежного потока от этих инструментов. В свою очередь, корпоративные облигации кажутся инвестору рискованным вложением денежных средств, в результате чего российский рынок корпоративного долга является недооцененным. Однако, в текущей ситуации именно рынок корпоративных долгов может обеспечить инвестору прогнозируемый денежный поток в высокой процентной ставкой, тогда как по ОФЗ и банковским продуктам уже почти не осталось привлекательных условий, а дивиденды либо режут, либо полностью отменяют, что лишает инвестора денежного потока в принципе.

💥 Примеры интересных корпоративных выпусков:

— Выпуск строительной компании Сэтл Сити (СэтлГрБ1Р3) — лидер рынка жилого строительства в Северо-Западном регионе. Погашение облигаций произойдет через 2 года, ставка купона 8,5%, выплачиваются ежеквартально. Также присутствует дисконт в стоимости облигаций. Доходность к погашению выпуска составляет 10,7% годовых. Уровень риска низкий, долговая нагрузка компании также низкая.

( Читать дальше )

Почему растут цены? Обесцениваются деньги? Смогла ли привязка к золоту стабилизировать рубль?

Оказывается, что проблема сохранения покупательной способности денег волнует людей уже сотни лет. Лучшие умы бились над этой головоломкой и пришли к выводу, что это невозможно.

Да, сохранить покупательную способность денег — это нерешаемая проблема, потому что не понятно, как ее считать. Какие товары брать за основание для учета цен? Гречку или Порше? Придумали считать индексы, корзины товаров, но такие расчеты зависят от математики подсчета и состава индекса. Нужно смириться, что решения по сохранению ценности денег не существует в природе. Это эфемерное понятие.

Но почему тогда цены растут, а не падают?

Покупательная способность денег определяется текущей ставкой рефинансирования. Мы/я смотрим на мир со стороны инвесторов, вкладчиков, но с той стороны баррикад стоят другие люди, для которых жизнь на кредитах — это жизнь их производств. Они по-другому не смогут работать. Чем ниже ставка по кредиту, тем больше бизнесов может существовать в долг, окупаться. При высокой ставке кредита бизнесы умирают, как микробы при повышении температуры, на которую они не рассчитывали.

( Читать дальше )

В жизни однажды наступает момент, когда у тебя хотят занять денег. Если вы проходили эту ситуацию, то знаете, чем она обычно заканчивается, и не мне вам об этом рассказывать.

Если же вы молоды, то этот текст убережет вас от ошибок. Заведите себе правило на всю жизнь: «Не давать денег в долг». Почему?

Потому, что вы потеряете, и деньги, и того, кому их одолжите. Вы расстанетесь с друзьями, испортите отношения с родственниками. Уберегите себя и их от этой авантюры.

Человек, которому понадобились деньги в долг, скорее всего, финансово безграмотен. Если он не смог накопить и создать свой капитал, то почему вы рассчитываете, что он вернет вам ваши (для него чужие) деньги? Вы только усугубите его положение. Он получит новую дозу и поднимет ставки.

Спасайте друзей и близких, не давайте им денег! В конце концов, для этого есть кредиты в банках, пусть банки возьмут на себя всю тяжесть по возврату денег, у вас же сохранятся отношения, за это банк и берет больший процент.

( Читать дальше )

В своих соцсетях я публиковал вот эту картинку, когда только обсуждался вопрос о том, как будут платить за газ рублями.

Логично было предположить, что схема по оплате купонов и погашение евробондов в случае отказа США проводить платежи должна быть точно такой же, только в обратном направлении.

И вот РИА сообщает, что Москва проведет расчеты с держателями российских еврооблигаций с помощью механизма, действующего по тем же правилам, что и схема продажи газа за рубли. Так заявил в беседе с газетой «Ведомости» глава Минфина Антон Силуанов.

Тут возникает резонный вопрос — насколько предложенная и прогнозируемая схема будет интересна для инвесторов. Злые языки скажут, что никто не пойдёт на этот шаг (они же это говорили и про газ за рубли). Патриоты скажут — Москва всех переиграла. Истина, конечно, где-то посередине.

Я всегда считал, и пока у меня не было повода усомниться в этом, что деньги аполитичны, а личные интересы капиталистов и инвесторов всегда стоят выше общественных. Если я владелец крупного пакета долга, то у меня есть возможность выкручивать руки правительству или корпорации в случае её дефолта, занимаясь по сути шантажом, но в законном поле. Если нет, то я либо должен присоединиться к такому владельцу, либо войти в коалицию с другими, чтобы стать группой с крупным пакетом, либо искать выход самостоятельно. И при всех равных прочих, последний вариант зачастую для меня менее рискованный. Если же я ещё и россиянин, а возможно олигарх, то окажется, что последний вариант для меня вообще чуть ли не единственный, так как даже в случае успеха на поприще шантажа, я могу оказаться в ситуации, при которой мои активы всё равно заморозят, а возможно даже экспропреируют. Запад прекрасно показал, что санкции выше международного права да и вообще любого другого права.

Отсюда получается, что схема «долг рублями» в реальности может вызвать неподдельный интерес у инвесторов. И эта же схема создаст спрос на иностранную валюту, хотя в текущих условиях пока он не выглядит существенным.

Минфин России продолжит исполнение государственных долговых обязательств несмотря на ужесточение внешних ограничений 
25.05.2022 14:00  

Решение Минфина США об отказе в продлении лицензии на получение инвесторами платежей по государственному долгу Российской Федерации ущемляет в первую очередь права иностранных инвесторов, вложившихся в российские долговые инструменты, и подрывает доверие к западной финансовой инфраструктуре.

Минфин России как ответственный заёмщик подтверждает готовность продолжать обслуживание и погашение всех долговых обязательств. Принимая во внимание, что отказ в продлении указанной лицензии делает невозможным продолжение обслуживания государственного внешнего долга в долларах США, выплаты будут осуществляться в валюте Российской Федерации с возможностью их последующей конвертации в оригинальную валюту обязательства через НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД) в качестве платежного агента.

( Читать дальше )

Всем с субботним приветом! Апрель закончился, впереди майские праздники, отдых, шашлыки и пьянки!
А вот в Америке следующая неделя будет невеселой, достаточно взглянуть на график S&P.
На Смартлабе много опытных трейдеров, которые сразу в комментах опишут, что начинается по их мнению. Если коротко, то-----Америка ждет повышения ставки кредитования не просто с озабоченностью, а со страхом, со смертельнымужасом.
Представьте себе, что в штатах  каждый третий человек-инвестор, это одна из показательных черт американцев- они не держат налик, даже не дебетовые счета в банках- они покупают акции. А СИПИ- это показатель стоимости пятисот крупнейших акций США.
Посмотрите, где был СИПИ в конце 2008, начале 2009г. и где он сейчас. Он был в минимуме 666, а сейчас 4100.
Но! Тогда у американцев уже отобрали все залоги и недвижку за долги, а сейчас мы находимся в самом начале кризиса в мае 2008, то есть…

( Читать дальше )

Финансы , 20 апр, 19:22  

Банк ВТБ выплатил купон по еврооблигациям в рублях, разделив его на два транша — та часть, что причиталась инвесторам из недружественных России стран, оказалась заблокирована. Ранее подобную схему выплат по долгам применил Минфин

ВТБ применил этом механизм, получив разрешение ЦБ, сказал Пьянов: «Один транш был рассчитан на основании информации от нашего расчетного депозитария в сумме, соответствующей платежам, предназначавшимся резидентам РФ либо резидентам дружественных стран. Они получили этот платеж в рублях. На них пришлась сумма в эквиваленте $27 млн. Оставшиеся $25 млн платежа приходились на резидентов недружественных стран». Он уточнил, что те инвесторы, кому причитался второй транш, «получили этот платеж заблокированным».

«По логике указа президента, они должны обратиться к своим государствам за разблокировкой активов Российской Федерации, если эти государства разблокируют данные средства, то тогда они могут претендовать на получение купонной выплаты

( Читать дальше )

Что-то я расстроился, пацаны.
У меня в Открытии было куплено 11шт TSLA, висели там месяц. на маржинальной позе. Примерно 4 тыс $$ моих, а 6.3 брокера
И по заверениям клиентского центра, достаточно было погасить долг, чтобы бабки переехали в «Инвест-палату».
Реальное состояние дел я наблюдал через ЛК веб, в квике со счёта пропали и деньги и акции, ну «спец-операция» — я не парился.
И вот я покрыл долг 21 марта, ожидаю что акции мои переедут в Инвест палату. а они не переезжают. более того, мне продолжают приходить счета за списание денег в счёт «маржиналки».
Списываюсь с брокером и выясняется чудесное: поза моя в РЕПО, причём на мои 11шт тесла, брокер мне «наливал» ещё 30 шт тесла, а потом «списывал» эти 30 шт обратно. я никогда в это особо не лез к сожалению и отчётов не делал.
В итоге у них где-то 24 февраля в 14:xx зависли неисполненные сделки на списание 30шт. и на счету у меня образовалось 41 шт TSLA, а денег я стал должен примерно 27 тыс $$. которые после доливки в 6.3 превратились в -22.3 тыс $

( Читать дальше )

( Читать дальше )

С одной стороны, объявлять дефолт не стоит. К стопарику за упокой российского фондового рынка не хватало еще и траурного марша в форме отказа по своим обязательствам. С другой стороны, выплаты кредитором-нерезидентам осуществляются в валюте, а она самим нужна. ЦБ решил проблему гениально: разрешил выплачивать внешний долг только в рублях!

Конечно, есть оговорочка, что по специальному разрешению можно и в долларах. Даже интересно, сколько эмитентов получат такое разрешение?

Рубли, предназначенные для погашения внешнего долга, зачисляются на специальный счет типа «С», открытый нерезидентом-кредитором, как я понимаю, в российской кредитной организации. ЦБ великодушно разрешает конвертировать полученные рубли в иностранную валюту. Только не понятно, что с ней делать, ведь нерезидент не сможет ее вывести — переводы в валюте запрещены. Переводы в рублях, конечно, никто не запрещал, но перед нерезидентом-кредитором вряд ли выстроится очередь желающих.

И дефолт не объявили, и валюта в стране осталась! Гениальная многоховочка.

t.me/how_to_train_return