ДОллар

Среднесрочный растущий тренд на Московской бирже вывел индексы к трехлетним максимумам.  Благодаря росту в бумагах нефтегазового сектора, цены на них примерно равны ценам на начало 2013г. Напомним, что роста без снижения не бывает, и сейчас самое время выпустить пар, поэтому мы ждем коррекцию с глубиной снижения до уровня 1450п по ММВБ.  Поводом для этого может послужить начало сезонного падения спроса на нефть. Котировки американской легкой нефти WTI вчера снизились до четырехмесячных минимумов, пройдя вниз отметку 100$. Марка Брент пока держится, но вероятность снижения растет.    
График индекса ММВБ на недельном интервале



ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК  На валютном рынке начинается период высокой волатильности. Мощный выброс вверх, после разрешения бюджетного вопроса в США мы увидели по евро. Основная валютная пара показывает вынос цены к значению 1,37 и закрепление выше этого уровня может открыть цель роста к значению 1,4. Однако, мы считаем данный выстрел лишь временным всплеском и возврат цен  в коридор 1,28-1,34 является более вероятным сценарием.

( Читать дальше )

  В своей книге Алан Гринспен сказал, что у многих появлялся соблазн управлять финансовыми рынками с помошью печатного станка, однако все понимали, что сколько бы не напечатали денег, рынок все равно не сможет вместить всхех продавцов.
   Возможно, одна из причин ухода Бена Шалом как раз заключается в том, что стимулирования просто недостаточно, чтобы удержать рынки на плаву. Представляете, если бы Бен заявил, что они ошиблись с расчетами и требуется расширить КУе 3, иначе все рухнет? Его на этих объемах в г-ном скоро съедят. А госдолг растет и растет без просвета и рынки все дороже.
   Поэтому, поменяют одного еврея на другого  со «свежим планом» (во всех смыслах). 
   индекс бакса приуныл
 

( Читать дальше )

Число рабочих мест вне сельского хозяйства в сентябре выросло на 148 тысяч (прогноз +180 тысяч). Данные за август пересмотрели в лучшую сторону, в итоге они оказались лучше прогноза.
Но самое главное: уровень безработицы упал до 7,2%.

Напомню, что условием сокращения КУЕ3 было не число рабочих мест, а уровень безработицы. Т.е. получается статистика позитивная, но путём продолжительных вербальных манипуляций со стороны членов ФРС внимание трейдеров приковано не к уровню безработицы, который является одним из главных критериев для сокращения КУЕ3, а к числу безработных и рабочих мест, которые пересматриваются из месяца в месяц.
Вывод: доллар лонг. 

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 22, 2013
• Просмотр блога

Инвесторы, вне всяких сомнений, глубоко разочарованы играми Вашингтона. Однако этот факт пока не сильно прессует доллар. Почему? Все просто. Просто других достойных альтернатив пока нет — по материалам AForex.
Тем не менее, на рынке появляется все больше разговоров на тему того, что инвесторы крайне недовольны и неуверенны. Именно это обстоятельство объясняет тот факт, что инвесторы достаточно активно выходят из коротких казначейских облигаций.
Экономисты говорят о том, что для создания новой резервной валюты№1 может понадобиться 10-20 лет.
Когда инвесторы не уверены в каком-то пусть и априори надежном активе, они требуют повышенную премию за риск. Именно поэтому выросли ставки доходности по долгосрочным трэжерис. Однако аналогичного явления не наблюдалось по 10- и 30-летним бондам Казначейства США. Напротив, цены по данным инструментам выросли — доходности снизились в последние дни перед 17 октября.


( Читать дальше )

Скажу по правде, когда рынок настолько не оправдывает мои ожидания, у меня настает когнитивный диссонанс.
У меня нет желания писать свои объяснения происходящего, которые очевидно расходятся с реальностью.
Есть такая психологическая проблема. Она называется тилт аналитика.
Но вот настал выходной, рынок закрыт, и не отвлекает внимания. В выходные даже после самых неприятных событий наступает спокойствие и просветление.
Скажу сразу, несмотря на мои усилия, я не смог у зарубежных аналитиков найти вразумительного объяснения обвала американского доллара, который произошел в четверг.
Хотя были банки, которые прогнозировали продолжение ралли EUROUSD: например, Credit Agricole и Credit Suisse.
Есть предположить, что он был закономерным, то самое логичное объяснение содержится в обзоре Константина Бочкарева, который теперь представляет не Адмирал Маркетс, а неведомую Матрешку Капитал. Но не место красит человека, а человек место.
Константин Бочкарев – один из лучших наших аналитиков.


( Читать дальше )

Все будет так, как говорит Демура:
 

Итак. Предыдущий пост я смотрю не вызвал ажиотажа. :)

Сегодня автопролонгировал свой основной депозит в долларах по ставке 4.4% годовых в банке из первой пятерки. Глянул действующие тарифы и увидел максимум — 3.35%. Это нормально. Это очень неплохой %.

Почему же банки дают 8-12% годовых в рублях и всего 2-5% годовых в долларах и евро?

Приведу пример. Допустим есть сумма в 10 000 долларов. Кладем ее на 1 год под скажем 4% годовых, через год получаем — 10 400.
Если мы конвертируем эту сумму, скажем год назад в рубли, курс 30.5 — получим 305 000 рублей и положим под 9% годовых в тот же банк, то получим 332 450 рублей. Далее, нам нужно купить доллары, но уже по текущему курсу: 32.5 — это все очень грубо, с учетом комиссий и дохода обменных пунктов в том же банке и вуаля, получаем 10 230 долларов.

В чем суть. В каждом банке существует команда аналитиков, задача которых рассчитать процентные ставки таком образом, чтобы в зависимости от колебаний курса доллара к рублю, годовая доходность с депозита была примерно одинаковая.

( Читать дальше )

Дефолт США больше не грозит, по крайней мере, до февраля 2014 года. Это хорошо, но с небольшим «но»: проблема до конца не решена, а лишь отложена на 2014 год. Политика, проводимая Обамой, продолжится – и далее никаких существенных изменений до начала следующего года ждать не стоит.
 
А это, в свою очередь, означает, что американская экономика продолжит датироваться путем бюджетных трат и дефицит американского бюджета по-прежнему будет высоким. Долг правительства США продолжит расти теми же темпами. ФРС пока воздержится от свертывания программы QE3 и не прекратит выкупать активы, а следовательно, не стоит ждать от предстоящего заседания Федерального резерва, каких либо громких заявлений относительно своей политики. Нынешний глава ФРС уйдет при работающем печатном станке – и важные решения будет уже принимать новый руководитель ведомства госпожа Йелен. Это, конечно, «хорошо» для финансовых рынков, но продолжение такой политики приведет к дальнейшему росту баланса Федеральной резервной системы, который к концу года может уже достигнуть $4 трлн. Все это окажет давление на доллар.


( Читать дальше )

Доллар США