Деривативы

Для ознакомления будет не лишним, не смотря на специфику нашей страны. Достаточно просто изложено и легко для восприятия.



( Читать дальше )

ФРС имеет юридическое право покупать корпоративные облигации, ETFs и REITs, но всем остальным этого, по-видимому, недостаточно для того, чтобы продолжать давить, калечить и убивать собственную валюту, — пишет один из блогеров Zerohedge. В настоящий момент Банк Японии рассматривает добавление ещё нескольких активов к своему «коктейлю» ценных бумаг, а именно собирается покупать финансовые производные – деривативы — которые Баффет как-то метко охарактеризовал как «оружие массового уничтожения».


( Читать дальше )

«Бюджетный обрыв» это ещё одно надувательство, созданное для сдвига внимания политиков, СМИ и общественности с крупных проблем на малые.

«Бюджетный обрыв» это автоматическое урезание расходов и увеличение налогов для сокращения дефицита на незначительную сумму в течение десяти лет, в случае, если Конгресс сам не предпримет никаких действий для урезания расходов и поднятия налогов. Другими словами, бюджетный обрыв должен будет произойти так или иначе.

Несмотря на это, бюджетный обрыв представляет из себя небольшую опасность по сравнению с деривативным цунами и пузырями, надувшимися на рынке облигаций и рынке долларов.

Все эти угрозы совсем другого масштаба. По данным доклада Управления по контролю за обращением валюты за 4 квартал 2011 года, около 95 процентов $230-триллионных деривативных ставок держали всего 4 американские финансовые организации: JP Morgan Chase Bank, Bank of America, Citibank, и Goldman Sachs.

До отказа от контроля за банками, Chase, Bank of America и Citibank были коммерческими банками, которые давали вклады вкладчиков в кредит бизнес-предприятиям и потребителям, покупая на излишки запасов облигации казначейства.

( Читать дальше )

The growing team of our Client inMoscowis looking for a last year student or a recent alumni to join us as a quantitative trader or as junior quantitative researcher. The individual in this role will collaborate extensively with team members in validating ideas, researching market dynamics and building high frequency systematic trading models.
As soon as candidate can work independently we provide a unique opportunity for him to work on his own ideas, expanding to other asset classes and markets.
 
Candidates without knowledge of Matlab are not eligible.
A successful candidate must have extensive experience of data analysis in Matlab/’R’.
Last year students can work on a part-time basis.
 
Candidate qualifications:
• Working knowledge of forecasting and data mining techniques, such as time-series econometrics, pattern recognition or support vector machines;
• Excellent knowledge of Matlab;
• Strong development skills in C++/C#;
• Strong desire to work in the capital markets;
• BS/MS in a quantitative area preferably from MIPT/MSU.
Additional qualifications:
• Experience working with large data-sets is a plus;
• Experience developing statistical models in a trading environment is preferred;
• Experience developing high-load real-time systems is a plus;
• AI/Machine Learning experience is a plus.
 
Candidate responsibilities:


( Читать дальше )

Правильно ли будет, если в формулу Блека-Шоулза подставлять реализованную волатильность вместа подразумеваемой? Не будет ли у меня перебора риска когда подразумеваемая волатильность выше исторической?

Что такое деривативы. Статейка из блога Уиллиама Шарпа (которому большой респект).
____________________________________________
В недавнем прошлом несколько слов начинающихся на «Д» приобрели негативный смысл. Стало принято считать, что Долги и Деривативы вызвали спад в мировой экономике. И есть опасения, что за текущим спадом последует депрессия.

Депрессия может наступит, а может и не наступит. Но уже и сейчас не лучшие времена, и чрезмерные долги и неаккуратное обращение с деривативами явно имеют к этому отношение.

Большинство из нас имели дело с долговыми инструментами. Вы даете мне деньги сейчас, а я обещаю вернуть их вам потом с процентами. Конечно, на практике все несколько сложнее. Невообразимо сложный механизм, лежащий в основе некоторых долговых инструментов, просто ошеломляет. Но по крайней мере, сущность долговых инструментов всем понятна.

С другой стороны вы думаете, что никогда не покупали и не продавали производные финансовые инструменты (деривативы), и не имеете ни малейшего понятия об их положительных и отрицательных сторонах. Что такое производные финансовые инструменты? Неужели в них есть необходимость? Если они так опасны, то почему их просто не запретят?

( Читать дальше )

Женская обувь, ну что же, она ближе к деривативам… Деривативы похожи на дамские туфли фирм Manolo Blahnik или Jimmy Choo (c) Дас Сатьяжит. [на фотке шузы Jimmy Choo]


Дамы и Господа,
Ladies and Gentlemen,
трейдуны, трейдюки и трейдецы,
а также прочие искатели технологий потребления межгалактического продукта.

Рад приветствовать всех Вас в серии постов, посвященных различным граалям* в виде отдельных финансовых инструментов и стратегий, а также и стратегий и инструментов в одном флаконе одновременно. Money management, risk management, portfolio selection, даривативы, плечи и т.д. Обилие постов на эту тематику дает основание предположить, что авторы таковых позиционируют себя глубокими и всезнающими экспертами в этих вопросах. 

( Читать дальше )

Советую любому трейдеру, который торгует или хочет начать торговать деривативами.
Очень много полезного материала, собранного в одном месте.

Динамическая репликация опциона (эмуляция опциона) — инвестиционная стратегия, воссоздающая платежный профиль производного инструмента за счет динамического управления позицией по базовому активу. К первой публикации на тему динамической репликации опциона относится статья Блэка Ф. и Скоулза М. (Black, F., Scholes, M., 1973), которые в одном из предложенных ими подходов рассматривали стоимость динамического хеджирования, как размер премии по опциону [1] — с одной стороны у них в модели была открыта позиция по опциону, а с другой стороны, данная позиция динамически хеджировалась позициями по базовому активу (т.е. за счет операций с БА эмулировалась противоположная позиция, противоположная открытой по опциону). В итоге, при выводе уравнения для оценки опции, рассматривался портфель (из опции и хеджа позицией по БА), прибыль/убыток которого не зависит от движения цены базового актива (но остается зависимость от времени, волатильности, страйка и процентной ставки).

( Читать дальше )