Детский мир

Друзья, сегодня в центре нашего внимания российский ритейл и компания Детский мир. К слову, совокупная торговая площадь магазинов группы компаний уже составляет более 1 000 тыс. кв. м. Разбираемся, насколько может быть интересна инвестиция в данный актив.

Что с отчётностью?

▫️В I квартале 2022 года ритейлер «Детский мир» получил 517 млн рублей чистого убытка против прибыли в 1,313 млрд рублей годом ранее (показатели по стандарту IAS 17).
▫️ EBITDA сократилась на 9,8%, до 2,553 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 6,7% против 7,9% годом ранее, говорится в сообщении ритейлера.
▫️Скорректированная EBITDA снизилась на 14,9%, до 2,641 млрд рублей, рентабельность скорректированной EBITDA сократилась до 7% с 8,7% год назад.
▫️Скорректированная прибыль до налогообложения «Детского мира» в январе-марте упала на 44,9%, до 1,144 млрд рублей.
▫️Валовая прибыль повысилась на 8,3%, до 11,421 млрд рублей. Валовая маржа составила 30,2% против 29,6% годом ранее.
▫️Выручка «Детского мира» в I квартале выросла на 6,1%, до 37,85 млрд рублей.

Детский мир отчитался за 1 квартал 2022 года

Детский мир:

MCap = ₽53 млрд 

P/E = 5

💸Выручка за три месяца выросла до ₽38 млрд (+6% год к году).

🔹Чистый убыток составил ₽517 млн (против прибыли ₽1 млрд годом ранее).

🏪Общий объем продаж компании вырос почти на 8%, до ₽43 млрд. Ретейлер открыл 8 новых магазинов.

🚀Как считают аналитики Market Power, компания показала убыток по нескольким причинам:

1️⃣ В январе-феврале из-за омикрона работа магазинов была ограничена. Кроме того, россияне с февраля сократили траты. 

2️⃣ Компания увеличила закупки, но не стала повышать цены на товары первой необходимости.

3️⃣Детский мир понес убыток от курсовых разниц в размере ₽1,5 млрд (₽56 млн годом ранее) — из-за переоценки задолженности перед поставщиками.

📉Убытки, включая валютную переоценку, были ожидаемы и уже заложены в цену акций, поэтому отчет не вызвал каких-либо движений в котировках. Напомним: с начала года акции Детского мира снизились на 40%.

— Понедельник для российского рынка начался с роста, несмотря на новости со стороны скандинавских стран о решении вступить в НАТО.

— Основной целью роста является уровень 2365, он же ранее выступал поддержкой для индекса, которая была пробита на прошедшей неделе.

— Перспективы российского рынка по прежнему остаются туманными. Российский рынок похож на локальную песочницу со своими правилами игры, оторванную от мировых финансовых рынков. Таки образом, о существенных движениях как вверх, так и вниз пока говорить не приходится. Показательным является негативный отчет Детского Мира, который практически не повлиял на цену акций компании!

Подписывайтесь на Телеграмм канал!

DSKY

ПАО «Детский мир» управляет работой сети розничных магазинов по продаже детской одежды, обуви, колясок, детских сидений, игрушек и других товаров. Компания продает свою продукцию по всей территории России. Компания также открыла фирменный интернет-магазин, где можно заказать детские товары с доставкой.

➕Деятельность компании сосредоточена на территории РФ, есть активы в Казахстане и Беларуси, санкции на деятельность повлиять сильно не должны.

➕Компания в годовом отчете отметила, что применяет хеджирование валютных рисков, поэтому резкий рост иностранной валюты должен компенсироваться прибылью от хеджирования.

Свежая отчётность:

Убыток Детского Мира в 1 квартале составил ₽517 млн.

В I квартале 2022 года «Детский мир» получил 517 млн рублей чистого убытка против прибыли в 1,313 млрд рублей годом ранее (показатели по стандарту IAS 17).

EBITDA сократилась на 9,8%, до 2,553 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 6,7% против 7,9% годом ранее.