Дефолт

Почти 3 года мне успешно удавалось избегать дефолтов. Два предыдущих произошли в 2022 году: поочередно накуканили своих инвесторов, включая меня, «Обувь России» и «ЭБИС». Подробно рассказывал о том, сколько денег я слил на этих кейсах, вот здесь.

👉Те, кто меня читает давно, знают, что по моей собственной шкале облигации с рейтингом ниже BBB- я считаю «мусорными» и стараюсь с ними дела не иметь (особенно в период аномально жесткой ДКП). В последние три года из сотни различных бондов в портфеле, у меня лишь два выпуска с «мусорным» рейтингом: Гарант-Инвест и Бизнес-Альянс. И вот, первый успешно крякнулся.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал — там всегда интересные истории, авторская аналитика и инвест-юмор.

💥Сколько я потерял?

В рамках портфеля — немного, поскольку уже несколько лет я жестко соблюдаю риск-менеджмент и отвожу под конкретные выпуски ВДО и «мусорные» бумаги не более 0,5-1% от биржевого капитала на каждый.

💰К декабрю 2024 у меня в портфеле оставались 50 бумаг по выпуску Гарант-Инвест 2Р5 — он должен был погаситься одним из первых, в ноябре 2025. Покупал я их, когда у Гаранта всё еще было относительно безоблачно, и облигации торговались по вполне себе рыночным ценам без всяких скидок.

Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

• ЗО-2026 — доходность к погашению 43%. Для еврооблигации это очень и очень много;
• 001Р-01 — доходность к погашению 66%.

Всем привет!

Инвестируя в фондовый рынок мы порой забываем, что существуют и риски. Риск не получить прибыль, риск потерять даже свои кровные, которые ты внёс в надежде сохранить накопленное, а если повезёт и приумножить. Вот такая история случилась и со мной.
Как всегда рассматривал облигации, которые предлагают брокеры. Провожу свой анализ через Rusbonds.ru. Так же собираю информацию по другим источникам. В том числе из СМИ.
Так я набрёл на облигации компании ФПК Гарант-Инвест.
Компания занимается сдачей в аренду коммерческой недвижимости. Это торговые центры Москвы. Вроде доходы обещают не заоблачные, купон поквартальный, в общем середнячок по доходности. Набрал позицию по паре выпусков облигаций и спокойно получал купоны, пока на сгустились тучи.
В конце декабря Банк России отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест», являющегося частью ФПК, созданного для обслуживания интересов компании как часть холдинга. Тогда регулятор заявил о выявлении серьезных нарушений в достаточности капитала и даже выявлении крупной недостачи наличности в хранилище банка.