Дивиденды

Группа Астра 2 апреля опубликует результаты за 2023 год по МСФО, а также проведет день инвестора. Ранее компания объявила, что отгрузки в 2023 году достигли 11,2 млрд руб., увеличившись на 75% г/г. По итогам всего года мы ожидаем выручку в размере 9,78 млрд руб. (+81% г/г), включая 5,1 млрд руб. (+68% г/г) за 4К23. Таким образом, 4К23, по нашим оценкам, обеспечит группе 52% совокупного годового результата, отражая резкую сезонность бизнеса, типичную для компаний – разработчиков программного обеспечения. Мы ожидаем EBITDA за 2023 год на уровне 4,22 млрд руб. (+46% г/г) с рентабельностью 43%. Соответственно, EBITDA за 4К23 составит 3,0 млрд руб. (+74% г/г) с рентабельностью 58,5%. Высокая рентабельность в конце года также будет отражать эффект сезонности.

Скорректированная EBITDA (после учета капитализированных расходов) за 2023 год прогнозируется на уровне 2,8 млрд руб. (+26% г/г), маржа – на уровне 29%. Наша оценка капитализированных расходов за год – 1,4 млрд руб., включая 0,66 млрд руб. в 4К23 (13-14% от выручки). Мы ожидаем чистую прибыль по итогам года в размере 3,5 млрд руб.

( Читать дальше )

MD Medical Group опубликовала сильную финансовую отчетность за 2П23 и весь 2023 год. Фактические показатели EBITDA, чистой прибыли и чистого денежного потока за 2023 г. оказались на 3-5% выше, чем мы ожидали. Совет директоров принял решение не платить дивиденды за 2023 г. в связи с отсутствием технической возможности для таких выплат до завершения редомициляции во 2К24.

Мы этим не разочарованы: мы полагаем, что вопрос будет рассмотрен повторно, с положительным исходом, после окончания редомициляции. Мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА и справедливую цену 1 272 руб./ГДР.

Егазарян Анастасия
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Выручка Etalon Group (основной акционер девелопера — АФК «Система») в 2023 г. увеличилась на 10% по сравнению с 2022 г., до ₽88,8 млрд, в том числе в сегменте девелопмента жилья на 13%, до ₽78 млрд, но убыток составил ₽3,37 млрд против прибыли ₽13 млрд годом ранее. Менеджмент отмечает, что причина слабого чистого финансового результата обусловлена быстрым расширением географии присутствия и укреплением ведущих позиций на региональных рынках.


( Читать дальше )

Перед выходными компания представила отчётность по РСБУ за 2023 год. 

В прошлом году Магнит заработал 98,3 млрд руб., из них 99% – доходы от участия в других организациях. 

Исходя из дивполитики, основа для выплат – чистая прибыль, рассчитанная по российским стандартам. При этом норма выплат не указана, но обычно считается, что 100%. 

📍Если ориентироваться только на этот показатель, то дивиденд за 2023 год может составить 965 руб., доходность 12,2%. 

 

При этом в комментарии к отчёту по РСБУ есть любопытные примечания (события после отчётной даты).

• В январе Магнит получил от «дочки» Тандер 95 млрд руб. в виде дивидендов за 2021, 2022 и 9 месяцев 2023 г. 

• Также указывается, что Магнит выдал «дочкам» займов на 55 млрд руб. 

• При этом в январе Магнит перечислил в качестве дивидендов за 2022 год 42 млрд руб. 

Если учесть все эти пункты, то по сути Магнит уже потратил все средства, сформировавшие чистую прибыль. 

( Читать дальше )

В пятницу компания представила долгожданные результаты по РСБУ, которые важны для понимания размера дивидендов по привилегированным бумагам. 

Прибыль выросла в 22 раза — до 1,334 трлн руб. (консенсус – 1,273 трлн руб.)

Выручка – 2,218 трлн руб., -5% г/г (консенсус – 2,253 трлн руб.) 

В IV квартале 2023 г. Сургутнефтегаз ожидаемо получил убыток, и рынок скорректировал ожидания по дивидендам до 11,54 руб.на акцию. 

📍Но фактические результаты оказались лучше, и в итоге расчётный дивиденд за 2023 год – 12,3 руб., доходность 18,3%. 

На фоне таких результатов привилегированные бумаги Сургутнефтегаза обновили исторический максимум, 67,5 руб. ☝️

📍Отметим, что дивиденд и за 2024 год может быть «жирным», т.к. «кубышка» компании остаётся преимущественно в валюте (доход по префам зависит от переоценки, по обыкновенным – стандартная выплата 0,8 руб. на акцию), а мы ожидаем дальнейшего ослабления курса рубля к концу года. #SNGS 

( Читать дальше )

Наступило первое апреля, и пока все разыгрывают друг друга, я продолжаю своё регулярное инвестирование (вот уже восьмой год подряд). Для этого пополняю свой индивидуальный инвестиционный счет на 33333 рубля. Начался новый II квартал, в котором мне предстоит пополнить мой ИИС на 100т.р. (400 т.р. в год).

Как обычно, освежаю в памяти последние прогнозы аналитиков, отчеты компаний, смотрю графики за всё время, последний год и последний месяц. Большинство будущих покупок, уже намечено в течении предыдущего месяца, когда я почти ежедневно читаю дивидендные новости. Покупки некоторых акций, напротив, происходят спонтанно, уже в процессе отбора. В любом случае, выбором акций я стараюсь заниматься довольно быстро, не тратя на это много времени. Я глубоко убежден, что на горизонте десятка лет, куда более важным остается именно регулярность инвестирование, нежели выбор отдельных компаний (конечно же, если вы не берете совсем уж сомнительные варианты). После нескольких черновиков, формирую окончательный список и делаю покупки.

( Читать дальше )

«Мать и дитя» (MDMG) готова вернуться к выплате дивидендов после завершения процедуры перерегистрации, сообщил управляющий директор компании Марк Курцер.

«Как только мы пройдем все этапы редомициляции, <…> мы тут же проведем совет директоров и выплатим дивиденды. Мы планируем выплатить от 50% до 75% от EBITDA за годы, в которые не выплачивали, включая 2023 год», — сказал он.

Курцер отметил, что редомициляция компании идет согласно плану. «Мы ждем, чтобы нас „отпустили“ из Кипра. У нас все готово. Мы готовы ко всем вопросам, связанным с обменом депозитарными расписками», — объяснил он.


tass.ru/ekonomika/20410743

Похоже, что последние новости вокруг бумаг X5 в ближайшее время могут изменить инвестиционный ландшафт в сторону их роста.

Довольно сильный рост цены уже на вечерней сессии в пятницу был вызван новостью о приостановлении корпоративных прав X5 в отношении ее российской дочки. То есть после включения корпорации в список «экономически значимых организаций», как мы и предполагали, есть вариант принудительной редомициляции и возобновления дивидендной программы.


( Читать дальше )

💰 Вышел наконец-то финансовый отчет РСБУ Сургутнефтегаза #SNGSP по итогам 2023 года. Размер чистой прибыли составил 1 334 млрд руб., что соответствует нашим ожиданиям. Дивиденд на привилегированную акцию составит12,3 руб., что к текущей цене дает 18,4% годовых.

Даже при текущей ключевой ставке дивиденд весьма неплохой, но нет уверенности, что и по итогам 2024 года выплата будет сопоставимой, поэтому инвесторы не торопятся с докупками. Если есть цель докупить актив, то лучше дождаться коррекции или дивидендной отсечки и там уже искать точку входа, на мой взгляд.

📈 Наконец-то Кармани #CARM обновила максимумы текущего года. Цена акции закрылась близко к уровню 2,65 руб. Выкуп проходит на достаточно больших среднедневных объемах. Посмотрим, к чему это приведет.

🧐 Если у менеджмента получится реализовать заявленные стратегические планы и нарастить прибыль до 2 млрд руб. к 2026 году, то при текущем мультипликаторе P/E=10 мы можем ожидать размер капитализации в 20 млрд руб., что соответствует росту почти в 4 раза от текущих уровней. Дождемся отчета за 2023 год и отдельно разберем динамику финансовых результатов.

( Читать дальше )

Всем привет!
Продолжаю делиться своим пассивным доходом с инвестиций в фондовый рынок. 
В марте пришли купоны по облигациям:
— ЭлЩит-Стройсистема — 620,02 рублей за 22 бумаги;
— СПМК — 772,75 рублей за 25 бумаг;
— КИФА — 691,3 рублей за 22 бумаги;
— МТС — 381,9 рублей за 22 бумаги;
— Мосрегионлифт — 239,66 рублей за 22 бумаги;
— ОФЗ 26242 — 547,32 рублей за 14 бумаг;
— ОФЗ 26218 — 811,36 рублей за 22 бумаги. 
Всего по облигациям поступило 4064 рублей купонами. 

Также пришли выплаты от фондов недвижимости Парус ЛОГ и Парус НОРД в размере 235,4 и 243 рублей соответственно. 

Долю облигаций и фондов Паруса продолжаю наращивать за счет реинвестирования. Также добираю акции Новатэка.

Помимо этого пришли дивиденды в Interactive Brokers:
— $1,2 за 7 бумаг Kronos;
— $1,62 за 3 бумаги Vale;
— $30,69 за 110 бумаг рейта HR;
— $1,85 за 8 бумаг рейта Realty Income;
— $13,27 за 35 бумаг фонда VT;
— $0.17 за 5 бумаг фонда VWO;
— $4.02 за 30 бумаг фонда PBW;
— $13,75 за 25 бумаг фонда SCHD.

Всего с американских акций поступило $66,56 или 5900 рублей. Здесь я наращиваю долю в фондах. 

( Читать дальше )