Долг США

Корпоративный долг энергетических компаний США под давлением. 

По корпоративному долгу в США:

• 23.3 трлн.$ — таков примерно объем гос. долга США
• 8.5 трлн.$ — таков объем корпоративного долга в США. Это в 3 раза выше, чем был в 2008 году. Почему такой большой? Ставки были низкие, можно было дешево привлекать деньги.
• Из них 936 млрд.$ — это бумаги энергетических компаний (добывающих нефть и газ), попавших под удар на падении нефти.
• Из них 12% (на сумму 110 млрд.) сегодня торгуются в «distressed territory»
• «Distressed territory» — это когда бумаги торгуются с доходностью выше 10% (для справки: высокая доходность облигации означает, что бумага сейчас торгуется со скидкой и инвесторы в ней не уверены. Это не означает, что она крутая. К примеру, у американских казначейских бумаг доходность почти нулевая. Короче, не заморачивайся.)
• Strategist в Citibank: «Есть значительный риск дефолтов»
• Примеры падения облигаций: SM energy (-50%), Callon Petroleum (-40%), Oasis Petroleum (-40%), Occidental Petroleum (-15%)
• В этом году энергетическим компаниям надо погасить 27 млрд.
• Аналитики Deutsche Bank: «Еще до понедельника у 2/3 добывающих компаний США были проблемы».
• Объем junk bonds (мусорные облигации, с рейтингом BB или ниже), не только oil and gas  – 1.5 трлн.$.
• Strategist в PineBridge Investments: 30 процентов сланцевых производителей не смогут обслуживать долг, если нефть останется на текущих уровнях.

________
telegram: renat_vv 

Здравствуйте, коллеги!

Наш коллега уже высказался по этому вопросу: Китай повышает ставки в торговой войне

У коллеги с другого ресурса так же прочитал материал о возможном росте акций компаний добывающих редкоземельные металлы. Процитирую:

«С учетом того что Китай действительно может ввести (не сейчас, так позже) эмбарго на поставку редкоземельных металлов в США, есть смысл подумать вот о чем.

Китай — не монополист. Это значит, что цены на „мировом рынке минус Китай“ в случае введения РЕАЛЬНОГО эмбарго вырастут, причем очень сильно. Это значит, что доходы компаний, которые занимаются добычей этих элементов ВНЕ Китая, быстро увеличатся и не исключено, что можно будет увидеть хороший подскок цены их акций сразу после введения такого эмбарго. То есть потенциальный катализатор резкого роста — есть, а негативных специфических катализаторов — нет, единственное что может обвалить эти акции — мировой кризис или рецессия, но этот класс акций будет тогда „валиться“ вместе со всеми остальными.
портфель единственного известного мне ETF, который специализируется на компаниях, добывающих редкоземельные металлы — это VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF -  „

Долговая тюрьма или долговая яма — тюрьма, в исторические времена использовавшаяся государством (Россия, страны Европы, США) для заключения должников по требованию кредитора.
Помещение в долговую тюрьму преследовало собой как цель наказания должника за невыплату долгов, так и последнего средства принуждения его к выплате долга.
До уничтожения долгового рабства должник подвергался заключению до тех пор, пока он не отработает своего долга, нокредитор также мог держать его в оковах или заключении и не давая ему работы, пока долг не будет оплачен. При этом кредитор мог держать в заключении и семью должника. Кредитор обязывался лишь кормить задержанного и не увечить.

Рынок корпоративного долга США заметно теряет в качестве.

По подсчетам Morgan Stanley, объем выпущенных облигаций с инвестиционным рейтингом BBB превысил 2,56 трлн долларов, что на 10 млрд долларов больше, чем сумма долговых бумаг с наивысшим кредитным рейтингом.

Напомним, что облигации “BBB” стоят в шаге от черты, после которой бумаги приобретают статус “мусорных”.

В общей сложности объем корпоративного долга США составляет 7,5 трлн долларов, из которых 2,55 трлн долларов это облигации с наивысшим рейтингом; 2,56 трлн – с рейтингом BBB; 2,43 трлн – бумаги относящиеся к рискованным и крайне рискованным вложениям.

В начале 2000-х объем обязательств с рейтингом BBB был равен 1,7х EBITDA/чистый долг. Сегодня этот показатель достиг 2,9х.

Кредитный рейтинг BBB можно назвать пограничным и в момент ухудшения деловой активности в экономике большая часть облигация может перейти в более низкий класс.

Когда суммы превращаются в миллиарды или триллионы, они начинают терять смысл.

Государственный долг США относится к таким суммам. В настоящее время он составляет около $ 19,5 трлн. Цифра на самом деле настолько велика, что простому человеку действительно трудно ее даже представить.

Чтобы понять насколько значителен данный показатель, сопоставим его с числовыми данными, которые легче осознать.

Сегодня сумму государственного долга США сравнивают с различными показателями, начиная от активов под управлением крупнейших в мире финансовых менеджеров, заканчивая годовой стоимостью производства золота.

Государственный долг США превышает стоимость 500 крупнейших публичных акционерных компаний в Америке. Летом 2016 года совокупная стоимость всех этих 500 компаний составила $ 19,1 трлн – чуть меньше общей суммы долга.

Он в 25 раз больше стоимости мирового экспорта нефти за 2015 год.

Как сообщил портал The Hill, экс-глава Счетной Палаты США считает, что американский госдолг составляет около $65 трлн, что в три раза превышает официальную оценку федерального госдолга в $18 трлн.

Дейв Волкер, которые руководил Счетной Палатой при президентах Билле Клинтоне и Джордже Буше, заявил о том, что если просуммировать все непрофинансированные обязательства США, то выясниться, что реальная картина с задолженностью страны намного выше, чем общепризнанные цифры.
   
По мнению Волкера при оценке уровня государственного долга США следует учитывать различные нефондированные пенсионные обязательства, непрофинансированные обязательства по социальному страхованию и программе Medicare, а также многое другое. При этом в отсутствие реформ показатели будут автоматически увеличиваться.
 
Бывший генеральный контролер считает, что подобная ситуация давит на американскую экономику, затрудняя реализацию внешней и внутренней политики США.

Динамика американского федерального долга за 10 лет (официальная оценка)
 
БКС Экспресс