Доллар Рубль

Что происходит на валютном рынке? Почему так? И что будет дальше?

Попробую на пальцах прояснить происходящее.

В нашей экономке и денежной системе сейчас одновременно происходят два очень важный процесса: на лицо стремительный рост денежной массы (агрегат М2) при одновременном значительном уменьшении притока валюты.

За последние 12 мес рублевая денежная масса (наличные и остатки на счетах в банках) увеличились на рекордные 25%, в абсолюте на 20 трл руб. Год назад денежная масса прибавила за предыдущие 12 мем — 10 трл.

Итого за 2 года в системе прибавилось свежих 30 трл руб., при начальной базе в 60 трл, т.е. за 2 года рост на — 50%!

Даже при обычной ситуации, это не могло бы не отразиться на курс рубля, а если иметь ввиду «военную» обстановку в связи с арестом на Западе 300 млрд золото-валютных резервов нашего ЦБ, то понятно, что ситуация должна была усугубиться.

Валюты, сколько бы её не зарабатывали наши экспортёры, уже просто не хватает на такую быстро растущую денежную массу.

Очень интересно, объем растет, цена растет. По сути получается так, что предложение выкупается. С одной стороны это не приводит к резким скачкам, что нагнетает коррекцию. С другой стороны, если быки перейдут в более острую активную фаза, ценник зарядят еще выше. 

Но сегодня пятница, время сюрпризов. Продажи пока стихают🤔

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Российский фондовый рынок в рублевом сегменте на следующей неделе может продолжить постепенное повышение с ближайшей целью 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, вероятно, как и раньше благодаря поддержке корпоративных историй. В частности, уже в понедельник советы директоров Татнефти и Белуги Групп могут дать рекомендации по дивидендам за 1-е полугодие 2023 года, а во вторник ожидаются финансовые результаты X5 Retail Group за 2-й квартал 2023 года по МСФО. Помимо этого вероятно сохранение интереса к дивидендным историям (в частности, к акциям ТМК благодаря уже объявленным дивидендам), а также Белуге, Татнефти, Селигдару, Новатэку и другим эмитентам в случае надежд на новые выплаты. На макроэкономическом фронте запланирована публикация производственной инфляции РФ за июль.

Рубль сохраняет слабость и продолжает среднесрочное нисходящее движение, несмотря на попытки ЦБ РФ сдержать его падение в виде повышения процентных ставок и приостановке покупок валюты в рамках бюджетного правила. В подобных условиях можно говорить об актуальности повышенных рисков достижения новых многомесячных минимумов рубля и стремления доллара к сопротивлению 101 руб, евро – к 112,50 руб, а юаня – к 13,75 руб.

По фьючерсу ожидается начало продаж от уровня закрытия дня по цене 96800, цель снижения может быть на уровне 3ей поддержки дня по цене 93983.


Подписывайтесь на канал Smart-Lab, канал Дзен, Telegram канал и на YouTube канал, чтобы быть всегда в курсе.