В последние недели европейская валюта только то и делает, что обновляет многомесячные и многогодовые максимумы на фоне глобальной макроэкономической ситуации. Не так давно быки уверенно пробили область сопротивления, лежащую между уровнями 1.1200-1.1275. Отдельно стоит отметить, что продавцы также прорвали месячную линию нисходящую линию тренда, построенную по ценам 1.6038 и 1.2266, хотя если перейти на месячный таймйрейм, то до истинного пробития там далеко. При таком резком подъеме котировок вполне возможна освежающая коррекция вплоть до указанных пробитых технических линий, где покупатели с новыми силами могут включится в захватывающую игру на укрепление европейской валюты:
Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!», тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.
Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 80.60. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1115.38. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 631.08. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».
Мировые рынки
Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 6 800, с 139 600 до 146 400. Неделя закрылась WTI — 64.45, Brent — 67.85.
Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.13896
Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5325.5.
На первый взгляд 10%-ный рост евро с марта — повод для праздника. Но за внешним блеском скрывается опасная реальность: крепнущая валюта душит европейских производителей. Главная проблема даже не в паре EUR/USD, а в EUR/CNH, где курс достиг максимумов с 2015 года.
Китайские товары и без того дешевле, а теперь стали ещё доступнее для европейских покупателей. Пока США вводят пошлины на китайский экспорт, Поднебесная перенаправляет потоки в Европу — и дорогой евро только помогает этому процессу. Автопром, машиностроение, электроника — ключевые отрасли ЕС теряют конкурентное преимущество день за днём.
Рынки пока не видят угрозы:
1. Индексы растут на волне спекулятивного оптимизма
2. Акции промышленных гигантов еле шевелятся
3. Мультипликаторы начинают расходиться с реальностью
Но это временно. Если тенденция сохранится, ЕС может получить:
1. Сжатие экспортных доходов
2. Давление на маржу производителей
3. Вынужденное смягчение монетарной политики
Ирония судьбы: доллар слабеет из-за геополитики США, а евро — становясь «убежищем» — подрывает собственную экономику. Красивая ловушка, где краткосрочный позитив оборачивается среднесрочной катастрофой.