Еврооблигации

Основные характеристики евробондов.

Типы эмитентов:

Государственные – т.н. суверены, эмитент государство, как правило Минфин. Надежность сопоставима с инвестиционным рейтингом страны. Международные рейтинги не применяются для России с 2022 года.

Муниципальные – долг региона или муниципалитета. Такие евробондов у российских эмитентов нет.

Корпоративные – долг организаций. В России встречаются: обеспеченные облигации, т.н. «старший долг», субординированные (не обеспеченные), «вечные» (подраздел субординированных, без срока погашения), структурные ноты (ценная бумага, в составе которой другие продукты: акции, облигации и т.д.)

Срок до погашения.

Сроком до погашения принято называть число лет, в течение которых эмитент обязался исполнять закрепленные контрактом требования. Датой погашения считается день, в который долг перестает существовать, т.е. дата, установленная для выкупа облигации путем выплаты ее номинальной стоимости.

Облигации, срок до погашения которых варьирует в промежутке от одного до пяти лет, считаются краткосрочными. Облигации с длительностью от 5 до 12 лет называются среднесрочными, и наконец, облигации, срок до погашения которых превышает 12 лет, носят название долгосрочных.

Минфин РФ рассматривает возможность замещения суверенных еврооблигаций локальными долговыми бумагами, может начать выпуск «замещающих» облигаций до конца года, сообщил журналистам министр финансов Антон Силуанов.

«Сейчас мы делаем упор на выпуск „замещающих“ облигаций и договорились с бизнесом, что сделаем решение, что все компании, которые выпускали евробонды, должны будут выпустить „замещающие“ облигации, а если есть причины применения других путей расчета — через подкомиссию нашу», — сказал Силуанов.

По словам министра, тот же механизм рассматривается и для государственных бондов — Минфин может заместить еврооблигации «внутренними бумагами, ОФЗ, привязанными к той валюте, доходности, которая сегодня обращается на внешних рынках». «Это будут, естественно, рублевые облигации, но по своим характеристикам ничем не отличающиеся (от евробондов — ИФ). Это даже важно для развития нашего рынка, расширения рынка, такие предложения есть, мы их обсуждаем с участниками рынка», — пояснил Силуанов, отметив, что до конца года Минфин уже может начать выпуск таких «замещающих» бумаг.

Боксеры разошлись в свои углы ринга. gtlk europe dac прогнозируемо не явился.

пао гтлк требует закрытого рассмотрения дела ))))

красавцы, конечно, кидалово инвесторов вещь можно сказать интимная.
https://kad.arbitr.ru/Document/Pdf/e68023e6-c8cb-47d1-b2b7-d18fd2ab9993/b1d71724-1aa7-4656-b8ff-17f45fc09fcd/A40-19181-2023_20230406_Opredelenie.pdf?isAddStamp=True

Судя по всему – все тупо ждут «будут или нет изменения в 430 указ об обязательном замещении евробондов?».

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Проект о замещении евробондов доработан с возможностью исключений лишь по решению правкомиссии

Минфин в конце марта направил в правительство доработанную версию проекта указа президента РФ об обязательном замещении еврооблигаций российских заемщиков локальными бондами, оставив в нем возможность исключений из общего требования только по решению правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.

Сейчас российские эмитенты сами могут выбирать, каким образом доводить выплаты по евробондам до инвесторов, учет прав которых на еврооблигации ведется российскими депозитариями. Они могут это сделать, либо организовав раздельные платежи в адрес держателей в российской и иностранной инфраструктуре, либо через передачу инвесторам новых локальных облигаций взамен евробондов.

_______________________________________________________________
Если эти изменения будут приняты и подписаны – у компании ГТЛК не будет шансов не выпустить замещающие облигации и, соответственно, начать платить.

Внутри Clearstream статус евробондов Газпрома меняется на «Дефолт».

Скрин шот по GAZPR 34.

Связано с тем, что деньги висят на проверке где-то между платежными агентами (которые говорят «отдали») и депозитариями (которые говорят «не видим»).

Похоже – настает время очередных «удивительных историй».

Управление по осуществлению финансовых санкций Великобритании (OFSI) разрешило эмитентам проводить реструктуризацию и изменения условий выпусков бондов, владельцами которых являются российские санкционные лица, при условии, что такие держатели не получат выгоды, а средства, предназначенные им, будут заморожены.

Соответствующая лицензия была опубликована OFSI во вторник. Согласно тексту документа, эмитент, который считает, что среди держателей его облигаций есть или могут быть санкционные лица, может осуществлять реструктуризацию или вносить правки в условия выпусков, если в результате этого средства или экономические выгоды не предоставляются лицам из санкционных списков.

Если санкционные держатели могли бы получить средства от таких сделок, то эти средства должны быть заморожены и недоступны им до момента, пока санкции не будут сняты, говорится в документе.

_____________________________________________________
В переводе на русский язык это означает, что (например) Газпром все евробонды, к которым внутри россии выпущены замещающие облигации из ЕК списать может, дав гарантию, что «…в результате этого средства или экономические выгоды не предоставляются лицам из санкционных списков…».

(материал подготовлен юристами NSP и Withers).

3 июня 2022 года Национальный расчетный депозитарий (НРД) в России был включен в список организаций, подпадающих под санкции ЕС. Европейские клиринговые системы Euroclear (зарегистрирована в Бельгии) и Clearstream (зарегистрирована в Люксембурге), ранее тесно сотрудничавшие с НРД, перестали получать инструкции от НРД. Это, в свою очередь, привело к невозможности для лиц и организаций, владеющих ценными бумагами через НРД, осуществлять какие-либо международные операции с этими ценными бумагами, включая выплату купонов и погашение ценных бумаг. Это повлияло не только на российских держателей ценных бумаг, но и на международных инвесторов, которые владеют ценными бумагами (еврооблигациями или кредитными нотами), выпущенными европейскими холдингами или SPV российских компаний. НРД признал санкции против себя чрезвычайной ситуацией, но дополнительных ограничений в отношении клиентов не вводил,

Российские компании часто выпускали еврооблигации или кредитные ноты через связанных эмитентов, зарегистрированных в ЕС, т.

#Еврооблигации
Нет спроса.

ВЫВОД.
Банковский кризис продолжится.
#ЕЦБ
#ФРС
Не смогут уменьшить баланс.
Придётся печатать бабло.
Фиатные валюты — это г.. .

Обсудить можно тут или в чате
t.me/OlegTradingChat
(более 1200 участников, в т.ч. около 350 в сети в торговое время).

С уважением,
Олег.

Как утверждают держатели евробондов Газпром (Gaz Capital и Gaz Finance), не взирая на сообщения о том, что платежные агенты пропустили деньги в депозитарии, и держатели со счетами в Clearstream купоны уже получают, держатели со счетами в Euroclear по прежнему не получают ни цента.

Вот что говорят держатели, со счетами в ЕК

1.)      «Banca Akros (где у меня счет), утверждают, что Euroclear не заплатил им.

На данный момент мне стало известно, что:

— те, у кого были ценные бумаги на SIX, были оплачены самой SIX

— те, у кого были ценные бумаги на Clearstream, прошли проверку с 6 по 16 марта и начали получать.

— кто бы ни имел ценные бумаги на Euroclear – не получает ничего?

Я думаю, что нам придется подать в суд на Euroclear.»

2.)      «Если это подтвердится, отмена ничем не отличается от предыдущих платежей Gaz Capital, поглощенных Euroclear.

Наши банки — пособники, нанятые для владения депозитариями, потому что они ничего не сделали для того, чтобы выбить депозитариев из их злодеяний.