Еврооблигации

Российский рынок акций

Индекс ММВБ взял уровень 2600 пунктов и ведет себя гораздо лучше других развивающихся рынков. Факторы поддержки остаются прежние – высокие цены на нефть, ожидаемое понижение ставки со стороны ЦБ РФ, очень привлекательная дивидендная доходность нашего рынка акций. В текущих обстоятельствах любое улучшение ситуации на внешних рынках позволит нашему рынку продолжить ралли. Очень привлекательно выглядят акции Сбербанка, Новатэка и Газпромнефти, а также акции сектора электроэнергетики. Ближайший уровень технического сопротивления по индексу ММВБ — 2650 пунктов, при его пробое возможен дальнейший рост в течение 1-2 дней с последующей коррекцией к этому уровню уже в качестве поддержки.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,4-8,0%, USD 1,8-2,2%, по недельным — RUB 7,5-8%, USD 2,0-2,3%. 

Рынок облигаций

Ралли в рублевых облигациях набирает силу, агрессивные покупки наблюдались вчера вечером в ОФЗ после комментария главы долгового департамента Минфина Константина Вышковского о том, что на фоне ускоренного выполнения плана по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ),  ведомство может снизить объем предложения госбумаг, вернуться к практике проведения аукционов с установлением лимитов по объему предложения. Такие заявления на фоне огромного спроса на ОФЗ на аукционах в последние месяцы и ожиданиях смягчения ДКП уже на ближайшем заседании Банка России вызвали ралли в ОФЗ, доходности снизились по итогам дня на 5 – 7 пунктов в зависимости от дюрации. Рост в рублевых облигациях еще может продолжиться, рекомендуем удерживать позиции в длинных ОФЗ и корпоративных облигациях. Полагаем, что сегодняшние аукционы по размещению 5-летней серии 26227 и 11-летней серии 26228 пройдут без премии ко вторичному рынку.

( Читать дальше )

Примерно год назад мы предполагали, что коррекция в рамках волн А-В-С к долгосрочному растущему тренду, закончившемуся в сентябре 2017 года, близка к окончанию. Так и произошло. Действительно, после минимумов мая-июня 2018 года котировки смогли значительно вырасти в рамках волны 1 нового «бычьего» цикла. После чего волна 2 полностью «съела» эти все достижения. В такой ситуации сейчас мы являемся свидетелями того, как развивается растущая волна 3. Таким образом, сейчас главный вопрос, когда и на каких уровнях закончится текущая фаза роста и насколько глубокой будет коррекция в рамках волны 4.

Мы считаем, что волна 3 очень близка к завершению. Действительно, с конца 2012 года, с уровней в районе 125, развивается долгосрочный тренд. Неудачные попытки пробить эту линию тренда были в сентябре 2016, сентябре 2017 и январе 2018. Таким образом, данная тенденция выглядит очень устойчивой и нет видимых причин, почему сейчас данная линия тренда (сейчас уровни порядка 111) должна быть пробита наверх.

( Читать дальше )

Пост для тех кто хочет купить например еврооблигации RUS-28 номинированные в долларах. 
Вы думаете, что комиссии при покупке такие же как при покупке акций? А НЕТ!
Все кто торгует в БКС знает что у них тарифы специально так написаны, что да же менеджер БКС не разберется.

При покупке RUS-28 комиссии будут — 0.125% от оборота. Комиссия почти такая же как покупке на внеберживом рынке.

Российский рынок акций

На внешних рынках развивается полноценная коррекция, спровоцированная обострением ситуации вокруг торговых переговоров между Китаем и США. Развивающиеся рынки под давлением. Пока Россия смотрится сильнее остальных рынков за счет относительно высокой нефти и начала сезона дивидендных выплат. От результата переговоров США-Китай 9-10 мая будет зависеть дальнейшая динамика мировых фондовых рынков. Если переговоры закончатся провалом и введением новых тарифов, на рынках должна продлиться коррекция, т.к. на такой сценарий в полной мере инвесторы не настроены.

С технической точки зрения индекс ММВБ вблизи поддержки 2550-2555 пунктов. Пробой этого уровня вниз по цене закрытия будет с большой вероятностью означать движение вниз сначала к  2500 пунктам, а затем и ближе к 2400. Удержание этого уровня дает надежду на продолжение роста к историческим максимумам.

Денежный рынок 

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,3-7,6%, USD 2,0-2,2%, по недельным — RUB 7,5-8%, USD 2,2-2,4%. 

( Читать дальше )

Российский рынок акций

Индекс ММВБ на текущей неделе обновил исторический максимум. Позитив на внешних рынках в связи со скорым заключением торгового соглашения между США и Китаем, а также резкий рост цен на нефть практически до уровня 75$ за баррель, способствовали покупкам и российских акций.

Сегодня развернулась борьба за технический уровень 2590 пунктов, спровоцированная коррекцией нефтяных цен из-за роста запасов по данным API и невыразительной торговлей на азиатских рынках в связи с ожиданиями паузы в дальнейших экономических стимулах со стороны Китайского регулятора.

Базовым сценарием для нас остается вариант развития событий, при котором цены на нефть скорректируются не ниже 73$ и возобновят рост, а индекс ММВБ после тестирования гэпа на уровне 2573 пункта, возобновит рост и нацелится на уровень 2630 пунктов.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,3-7,6%, USD 2,0-2,3%, по недельным — RUB 7,5-8,0%, USD 2,2-2,5%.

( Читать дальше )

Российский рынок акций

Индекс ММВБ скорректировался от своих исторических максимумов, за счет, прежде всего, коррекции в акциях Сбербанка. Сегодня, после порции хорошей статистики по Китаю (рост промпроизводства, ВВП и розничных продаж выше ожиданий) растет нефть выше 72$ по Brent, что дает основание рассчитывать на возобновление роста наших акций. Цель движения до конца недели ~ 2600 пунктов по индексу ММВБ. Хорошо растут акции энергетических компаний, можно рассчитывать на скорое возобновление роста в акциях Сбербанка, снова видны покупки в металлургах и генерации.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,5-8,0%, USD 2,0-2,2%, по недельным — RUB 7,5-8%, USD 2,2-2,5%. 

Рынок облигаций

Последние аукционы по размещению ОФЗ проходят невероятно успешно, спрос со стороны нерезидентов на рублевые облигации очень высокий, этому способствуют сохранение глобального спроса на риск и ожидания по снижению ключевой ставки Банка России в этом году на фоне замедления инфляции. Полагаем, такой тренд сохранится еще какое-то время, ожидаем снижения доходностей в ОФЗ и корпоративных облигациях качественных заемщиков. Сегодня Минфин предлагает к размещению на аукционах семилетние ОФЗ 26226, пятнадцатилетние ОФЗ 26225 и инфляционные ОФЗ  52002, итоги размещения определят дальнейшие настроения инвесторов.

( Читать дальше )

Небольшой обзор вариантов инвестиций в валютные облигации. 

Государственные еврооблигации Минфина.

Выбор «валютных ОФЗ» для частного инвестора не так уж и велик. Основная часть валютных облигаций Минфина РФ имеет номиналы 100 тыс. и 200 тыс. долларов США или евро. Это автоматически делает их недоступными для большинства частных инвесторов.

С номиналом $1000 есть 2 выпуска: RUS-28 и RUS-30 с погашением в 2028 и 2030 годах соответственно. Доходность к погашению находится в районе 4,5% годовых. В целом, вполне рабочий вариант для долгосрочного портфеля. Лично меня не устраивает слишком большой срок до погашения.

Российские корпоративные еврооблигации.

Среди корпоративных евробондов наиболее интересны для меня (с точки зрения ликвидности и надежности) следующие эмитенты и выпуски:

• Внешэкономбанк, выпуски VEB-20, VEB-22, VEB-23 (цифры в названии выпуска соответствуют году погашения), ВЭБ ПБО1Р3 с погашением в 2021 г.
• ГТЛК 1P-05 с погашением в 2024 г.
• Газпром, выпуск GAZPR-34 с погашением в 2034 году

( Читать дальше )

Российский рынок акций

На рынке акций ситуация умеренно позитивная, рост плавный, но неуверенный. Основным драйвером для подъёма на рекордные уровни служат бумаги финансового сектора. В нефтегазе локомотивом выступает Газпром. В первом случае поддержку обеспечивает крепнущий рубль, во втором — успешный ход проекта СП-2 и благоприятная динамика изменений регуляторного поля в ЕС. Тем не менее, пока всё держится на отсутствии санкций и дорожающей нефти. Оба этих фактора могут исчезнуть в любой момент. По нефти оптимизм держится на сокращении поставок из Ливии и Венесуэлы, а также завершением льготного периода на закупки нефти у Ирана.

Дивидендная доходность по индексу МосБиржи рекордная за всю историю, при этом кроме металлургических и некоторых нефтегазовых компаний, котировки далеки от максимальных значений. Возможности для покупки есть, но неустойчивый характер роста может заставить распределить их между текущим моментом и началом июня.

Денежный рынок

( Читать дальше )

до недавнего времени мы знали, что при его капиталах торговля с плечами не разумна. и вот теперь выяснили, что торговля вообще не разумна :)

Российский рынок акций

Рынок акций РФ понемногу подрастает вслед за остальными фондовыми рынками. Рост оптимизма связан с новостями о серьезном прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем. Рост нашему рынку обеспечивают в основном тяжеловесы – акции Сбербанка и Газпрома, остальные компании показывают смешанную динамику.

По-прежнему целью этого движения по индексу ММВБ остается уровень ~2560-2570 пунктов, при достижении которого возможна техническая коррекция. Интересными для покупки смотрятся акции Россетей, где явно присутствует ”тайный” покупатель, а также с инвестиционными целями можно подбирать акции Распадской, которая остается одной из самых прибыльных и недооцененных компаний на российском рынке акций.

Рынок облигаций 

Рынок рублевого долга и рубль стабильны несмотря на обсуждение санкций: сенаторы США представили в Конгрессе обновленную версию законопроекта о санкциях против РФ для сдерживания иностранного вмешательства в выборы США (Deter Act). Минфин в среду разместил ОФЗ на 83,1 млрд

( Читать дальше )