Европа кризис

В течении 2(двух)-3(трёх) дней пройдём отмеченные уровни.

 

Победы Барака Обамы на президентских выборах, а республиканцев в битве за конгресс усиливают беспокойство относительно возможности урегулировать проблему «фискального обрыва», связанную с планирующимся сокращением бюджетных расходов и отменой налоговых льгот в 2013 году(может майя дату фискального обрыва составляли?). По мнению инвесторов, эти меры могут отправить экономику в рецессию, заставляя их перекладываться в защитные активы, что ведет к усилению доллара(а майя тем временем пророчили конец света начавшийся с землетрясения, вероятно пачки обесцененных долларов будут вываливаться из кошельков инвесторов и сотрясать планету). Тем не менее, проведенные в Белом Доме в пятницу 16 ноября переговоры, возродили надежды на то, что проблема будет урегулирована в ближайшее время. Американская валюта притормозила в росте. С точки зрения технического анализа, сигналом к возобновлению нисходящего тренда мне видится пробитие поддержки 1,2695.

На фоне всего этого буйства оптимизма в ответ на бездействие Moody’s даже доходность по испанским бондам снизилась на 11 пунктов. Однако это создает для Испании более благоприятные условия финансирования собственного долга и может убедить отсрочить просьбу о помощи. Таким образом, возможно, радость инвесторов была преждевременной, и неопределенность перспектив региона только усилиться. К тому же, по последним известиям, два крупнейших профсоюза Греции объявили о массовой 24-часовой забастовке, которая начнется сегодня в 10.00 мск. Профсоюзы намерены выступить с протестом против нового раунда бюджетных мер стоимостью 13,5 млрд. евро. Тем временем испанские профсоюзы готовятся провести всеобщую забастовку 14 ноября.

Несмотря на то, что EUR/USD все же достигла района 1,3130, я считаю, что дальнейший потенциал роста в свете последних событий довольно ограничен. Я больше склоняюсь к вероятности отката в район 1,2980 до прояснения ситуации. Немало поспособствовать этому могут серия отчетов из Китая. Если показатели торговли, инфляции, промпроизводства и розничных продаж укажут на охлаждение экономики, ждите снижение спроса на рискованные активы. Особенно важной будет динамика ВВП за 3 квартал – все, что ниже 7,4% даст сигнал к распродажам.


( Читать дальше )

Швейцарская армия подготавливает план действий на случай бунтов и восстаний в Европе. Нация, в основном, известная своими банками, часами и шоколадом опасается массового наплыва европейских беженцев в самом ближайшем будущем.

Одно из самых богатых государств в мире открыто выражает свои опасения касательно бушующем в Европе финансовом кризисе, и сегодня проводит военные учения, направленные против отражения угрозы возможных бунтов у своих границ. В сентябре швейцарская армия провела учения под названием Stabilo Due, основным сценарием которых была борьба против нестабильности у границ с ЕС.

В течение десятилетий Швейцария придерживается военного нейтралитета, и отказывается вступать в еврозону, несмотря на все открывающиеся перед ней в финансовом союзе возможности.

Основным опасением Берна является дезорганизация в армиях соседних государств, за которой следует их общая нестабильность. Кроме того, кризис в еврозоне и жесткие меры экономии заставляют государства-члены сокращать свои военные бюджеты. Если тенденция станет общепринятой и продлится достаточно долгое время, полиция и вооруженные силы могут вскоре оказаться не готовы к борьбе с внутренними неурядицами.

( Читать дальше )

Важнейшие события дня:
16.30 мск Канада. Данные по рынку труда. Прогнозы: новые рабочие места  +11,4 тыс.; безработица 7,3%
16.30 мск США. Данные по рынку труда. Прогнозы: новые рабочие места +114 тыс; безработица 8,2%
--------------------------------------------------------------------------
Вчерашнее выступление М.Драги усилило аппетит к рискованным активам. Президент ЕЦБ заявил о том, что европейский регулятор готов начать выкуп облигаций проблемных стран, как только последние обратятся за помощью к ЕС. Кроме того, ЕЦБ поддерживает планы ввода в  еврозоне единого банковского регулятора. По паре EUR/USD на данный момент ожидаю консолидацию около уровня 1,3000. На сегодня миниум дня 1.2950 вполне увидим к вечеру.
 

Краткосрочные тенденции:

Пара EUR/USD торгуется в относительно нешироком коридоре 1,2815-1,2940 в последние пять дней. Участники не могут найти предпосылок для роста, но и падение сдерживается последними позитивными решениями со стороны ЕЦБ и Германии. На сегодня не запланировано выхода значимой макроэкономической статистки, способной существенно изменить ситуацию. С точки зрения технического анализа преодоление отметки 1,2940-60 может двинуть котировки к отметке 1,3040. В случае если же цены пробьют поддержку 1,2875, то возможно тестирование отметки 1,2840.

Долгосрочные тренды: 

 Долгосрочные перспективы пары EUR/USD значительно упрочились в последнее время после того как план выхода из долгового кризиса обрел законченные черты. Кроме того, ФРС США намерен реализовать третий раунд количественного смягчения, объявив о покупке обеспеченных долговых ценных бумаг на 40 миллиардов долларов ежемесячно, до улучшения ситуации на рынке труда, что ослабляет позиции американской валюты.

( Читать дальше )

Греция постепенно снова становится главной проблемой еврозоны. После того, как ЕЦБ объявил о возобновлении программы выкупа еврооблигаций, страсти вокруг Испании постепенно улеглись. В настоящее время 10-ти летние долговые обязательства Мадрида торгуются под 5,7% годовых, что существенно ниже, чем почти 7% несколькими месяцами ранее. Для того, чтобы успокоиться, инвесторам хватило обещания Марио Драги не допустить эскалации процентных ставок на долговых рынках проблемных стран еврозоны — все вздохнули с облегчением.


Другими словами, если бы не QE3, евро бы уже точно оказалась в глубокой просадке. Регулятор будет ежемесячно покупать ипотечные облигации на $40 млрд. Кроме того, уже вторая по счёту «операция твист» будет, как и планировалось, продолжаться до конца года, а это ещё $45 млрд каждый месяц. Правда, следует учитывать, что проводя «твист», ФРС не пускает на рынки новые деньги, выпуская краткосрочные казначейские обязательства и покупая на вырученные средства бумаги с более длительными сроками погашения.

( Читать дальше )

Вплоть до второй половины 2008 года Европе казалось, что она нашла свой фискальный рай: рынки не дифференцировали государственные облигации разных стран. Некоторые даже думали, что все долги гарантированы по умолчанию, что, однако, было невозможно, потому что Договор о функционировании Европейского Союза исключает это явным образом. Скорее неразделенное доверие инвесторов ко всем заемщикам Еврозоны стало следствием чего-то другого — общей веры в платежеспособность.
В соответствии с этой точкой зрения, развитые страны считаются искушенными в фискальных делах. Они всегда могут поднять налоги, чтобы обеспечить себе возможность обслуживания долга. В бедных же странах часто влиятельные заинтересованные группы препятствуют повышению налога на благосостояние, а массовая бедностью затрудняет внедрение общего налога на потребление для малообеспеченных. Эти выводы подкреплялись бесчисленными долговыми кризисами в периферийных странах — один из самых разрушительных обрушился на Латинскую Америку ровно 30 лет назад, после экономического бума, стимулированного безудержным кредитованием. Иногда бумы носили чисто потребительский характер — при этом не важно, что было главным объектом потребления: товары широкого спроса, военная техника или президентские дворцы; иногда они были инвестиционными по сути, при этом из-за неверно расставленных политических приоритетов деньги инвестировались не туда, куда следовало бы.

С 2008 года ситуация складывается по-новому: впервые за целое поколение развитые страны оказались под прессом долгового кризиса — теперь они ничем не отличаются от бедных стран со слабо развитыми финансовыми институтами. Может быть, это такая особенность Еврозоны, где правительства не контролируют собственную валюту? Европейский долговой кризис тал причиной глубокого раскола политической и экономической мысли. Те, кто верит в историческую уникальность европейского валютного союза, настаивают. что другие страны — контролирующие собственные денежные единицы — не могут оказаться в такой западне. Этот тезис излагается прямо и без обиняков: в Соединенных Штатах или Великобритании не может случиться забастовки на рынке облигаций, потому что у Центробанков этих стран в запасе целый арсенал политических инструментов — включая нетрадиционные меры — необходимых для монетизации долга.  


( Читать дальше )

Пара EUR/USD достигла наших целевых уровней в области 1,2785. С точки зрения технического анализа следующей целью становится отметка 1,30. Тем не менее, для движения в эту область необходима дополнительная фундаментальная поддержка. Таковой может стать решение конституционного суда Германии по возможности участия этой страны в финансировании ESM, которое ожидается в среду 12 сентября.

 
Идём на поправку=)

Вот если по чесноку! Индекс доверия инвесторов в Еврозоне Sentix в августе снизился, составив (-30,3 п.), предыдущее значение (-29,6 п.). Снижение данного показателя указывает на замедление экономической активности в данном регионе. Тем не менее, полагаю, новость не окажет существенного влияния на евро. На данный момент доходности по 10-и летним облигациям Италии составляют около 6%, а по аналогичным испанским -6,8%, что снижает риски на денежных рынках ЕС. По паре EUR/USD вероятна консолидация в диапазоне 1,2330-1,2450. Сегодня думаю подспустимся до 1,2330 а там в покупку в лонг. Отмечу, что если пара EUR/USD удержит уровень 1,2400, не исключаем выхода евро к уровню паритета покупательной способности – 1,2700.
 

 

всем привет. подскажите по паре eur/usd, народное мнение, в августе, а точнее на следующей неделе вверх или в низ? гураки сами спорят, так что у народа поинтересуюсь)