Европейский центральный банк

Сегодня Совет управляющих принял решение снизить ставку по депозитам — ставку, с помощью которой он определяет денежно–кредитную политику, — на 25 базисных пунктов. Основываясь на обновленной оценке Советом управляющих прогноза инфляции, динамики базовой инфляции и силы воздействия денежно-кредитной политики, сейчас уместно предпринять еще один шаг по смягчению степени ограничения денежно-кредитной политики.

Последние данные по инфляции в целом соответствуют ожиданиям, и последние прогнозы сотрудников ЕЦБ подтверждают предыдущий прогноз инфляции. Персонал ожидает, что общая инфляция составит в среднем 2,5% в 2024 году, 2,2% в 2025 году и 1,9% в 2026 году, как и в июньских прогнозах. Ожидается, что инфляция снова вырастет во второй половине этого года, отчасти потому, что предыдущие резкие падения цен на энергоносители не будут учитываться в годовых показателях. Затем инфляция должна снизиться до нашего целевого показателя во второй половине следующего года. Что касается базовой инфляции, то прогнозы на 2024 и 2025 годы были немного пересмотрены в сторону повышения, поскольку инфляция в сфере услуг оказалась выше, чем ожидалось. В то же время персонал продолжает ожидать быстрого снижения базовой инфляции с 2,9% в этом году до 2,3% в 2025 году и 2,0% в 2026 году.

( Читать дальше )

Райффайзенбанк объявил о прекращении начисления процентов по накопительным счетам с июля текущего года, ссылаясь на изменения в бизнес-модели и новые требования Европейского центрального банка (ЕЦБ). Это решение становится актуальным в контексте необходимости сокращения кредитного портфеля на 65% к 2026 году, что снижает целесообразность поддержания пассивов в привычной форме.

Накопительные счета в Райффайзенбанке, ранее предлагавшие доходность до 9% годовых, перестают открываться, и последние начисления по ним состоятся по итогам июня. В условиях, когда максимальные ставки по таким счетам в других банках доходят до 19%, это решение может повлиять на удержание клиентов, однако банковские эксперты считают, что отток будет умеренным, учитывая предпочтения клиентов и другие предложения банка.

Вместо накопительных счетов Райффайзенбанк предлагает альтернативные инвестиционные решения, такие как брокерские счета с доходностью до 2,5% годовых от остатка. Это позволяет банку адаптироваться к новым реалиям и сохранять возможность генерации дохода, не увеличивая значительно свой кредитный риск.

( Читать дальше )

Европейский центральный банк на этой неделе намерен снизить стоимость заимствований для еврозоны впервые с сентября 2019 года.

Это ознаменует официальное завершение рекордно быстрого цикла роста, начавшегося после пандемии Covid-19 на фоне резкого роста инфляции. Но внимание инвесторов, похоже, уже переключилось на то, что произойдет после июньского снижения франкфуртским учреждением.

“Судя по комментариям официальных лиц, нет никаких сомнений в разумности снижения ставок 6 июня”, — сказал Марк Уолл, наблюдатель за ЕЦБ из Deutsche Bank.

Инфляция в еврозоне за май оказалась немного выше, чем ожидалось: общая инфляция составила 2,6%, а базовый показатель — 2,9%. Кроме того, согласованный рост заработной платы — показатель, за которым внимательно следит ЕЦБ, — действительно ускорился в первом квартале до 4,7% после достижения 4,5% в четвертом квартале 2023 года.

“Многие из этих данных искажены из-за разовых эффектов”, — сказал главный экономист Berenberg Хольгер Шмидинг.

( Читать дальше )

В 2023г ЕЦБ получил убыток впервые за 19 лет, размер баланса сократился на €24 млрд, сообщает Financial Times со ссылкой на пресс-релиз регулятора, Согласно материалу статьи, убыток ЕЦБ составил 1,3 миллиарда евро.

 Отмечается, что в ближайшие несколько лет ЕЦБ также ожидает убытков, после чего рассчитывает вернуться к стабильной прибыли.

1prime.ru/world/20240223/843151439.html

Европейский центральный банк, вероятно, снизит процентные ставки летом, по словам президента Кристин Лагард.

В интервью Bloomberg House в Давосе Франсин Лакуа ее спросили, может ли такой шаг получить поддержку большинства в Совете управляющих ЕЦБ. «Я бы сказала, что это тоже вероятно. Но я должна быть сдержана, потому что мы также говорим, что зависим от данных и что все еще существует уровень неопределенности и некоторые индикаторы не закреплены на том уровне, на котором мы хотели бы их видеть”, — отметила она.

“ЕЦБ по-прежнему обеспокоен рисками повышения заработной платы, и члены Совета управляющих, в первую очередь главный экономист Филип Лейн, дали понять, что следует подождать, пока не появятся данные за первый квартал 2024 года, прежде чем начинать смягчать политику. Это указывает на июнь как на наиболее вероятную дату первого снижения ставки”, - Маэва Казин, старший экономист Bloomberg Economics.

www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-17/davos-2024-lagarde-says-agressive-rate-cut-bets-don-t-help-ecb?srnd=premium-europe

ЕЦБ сохранил базовую ставку на уровне 4,5%

Два итальянских предпринимателя – Альдо Д’Агостино и Анна Нарди – подали иск к президенту ЕЦБ Кристин Лагард в Европейский суд с требованием компенсировать им потерю всех их сбережений, по их словам, из-за заявления самой Лагард от 12 марта 2020 года.

За это Д'Агостино требует компенсации в размере 2,8 миллиона евро, а Нарди требует возмещения ущерба в размере 2,03 миллиона евро.

В начале марта 2020 года два предпринимателя приобрели ценные бумагу с кредитным плечом, следовательно, с очень высоким финансовым риском, под названием SI FTSE.COPEP, которая по контракту была способна умножать ежедневные прибыли и убытки в семь раз. Однако если бы потери превысили определенный порог, ценность инвестиций практически исчезла бы. И именноэто произошло 12 марта 2020 года. По их мнению, это произошло благодаря знаменитому (и неудачному) заявлению Лагард, которая заявила о явном разрыве с политикой своего предшественника Марио Драги: «Мы здесь не для того, чтобы сокращать спреды». В последующие часы фондовые рынки по всей Европе рухнули, а наибольшие потери зафиксировал итальянский: -16,92%, что спровоцировало ловушку обнуления стоимости ценных бумаг двух предпринимателей.

( Читать дальше )

«Вопрос снижения ставок не обсуждался на прошедшем заседании, это было бы преждевременно», — сказала глава ЕЦБ Кристин Лагард, выступая в Афинах, где прошло выездное заседание Центробанка.

ЕЦБ в четверг сохранил на прежнем уровне все три ключевые процентные ставки. Базовая ставка оставлена на уровне 4,5%.

www.interfax.ru/business/927758

ЕЦБ оставил учетную ставку на уровне 4,5%





ru.tradingeconomics.com/euro-area/interest-rate

Некоторые из крупнейших финансовых менеджеров в Европе говорят, что трейдеры ошибаются, делая ставку на то, что Европейский центральный банк закончил повышать процентные ставки.

По данным Legal & General Investment Management , Vanguard Asset Management Ltd и Robeco Groep, как чистый импортер энергоносителей, регион особенно подвержен росту цен в случае эскалации кризиса на Ближнем Востоке, а рынки недооценивают возможность дополнительного ужесточения в ответ. Это делает краткосрочные государственные облигации особенно уязвимыми.

Эта точка зрения противоречит ценообразованию на свопы, которое показывает паузу со стороны ЕЦБ, практически заготовленную на этой неделе, и лишь 10%-ную вероятность повышения на 25 базисных пунктов на последующем заседании. В США свопы демонстрируют 40%-ную вероятность очередного повышения ставки Федеральной резервной системой на четверть пункта.

«Европа здесь более уязвима, чем любой другой блок развитых рынков», — сказал Кристофер Джеффри , руководитель отдела процентных ставок и инфляционной стратегии компании Legal & General, активы которой находятся под управлением на сумму 1,3 триллиона фунтов стерлингов (1,6 триллиона долларов США).

( Читать дальше )