Евротранс

🔶 ПАО «ЕвроТранс»
▫️ Облигации: ЕвроТранс-001Р-06
▫️ ISIN: RU000A10ATS0
▫️ Объем эмиссии: 1,93 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 07.02.2025
▫️ Дата погашения: 12.01.2030
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: «ЕвроТранс» — оператор сети АЗК под брендом ТРАССА.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 29%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Недавно вышла новость о том, что четвертый выпуск облигаций ЕвроТранс перевели из первого в третий уровень котировального списка Московской биржи. Как обычно, в инфополе пошли слухи: кто-то сразу заговорил о проблемах в компании, возможном кризисе или изменении стратегии. Разбираемся, что происходит на самом деле.

Что случилось?

На первый взгляд, «понижение уровня листинга» может звучать тревожно. Но если проанализировать более глубоко, становится ясно — причина не в финансах компании, а в формальных требованиях самой Московской биржи.

Дело в том, что биржа требует, чтобы объем размещения облигаций был не меньше 2 млрд рублей, а у четвертого выпуска ЕвроТранс он составил всего 57,3 млн рублей. Вот и вся причина.

Поскольку этот выпуск не дотягивает до установленного объема, его просто перевели в третий уровень. При этом всем остальным критериям первого уровня он соответствует.

Что это значит для инвесторов?

• Облигации продолжают торговаться на Московской бирже.
• Все купоны выплачиваются строго по графику, никаких изменений тут нет.

РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 26%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

✅ Биннофарм — выпускает лекарственные препараты в различных форматах. Рейтинг эмитента RuА.

• Серия 001Р-04 
• Фиксированный купон не выше 26,5% годовых
• Срок обращения 3 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 04.02.2025г.
_______________________

✅ Россети — оператор энергетических сетей В России. Кредитный рейтинг эмитента ruААА.

• Серия 001Р-16R 
• Фиксированный купон не выше 21,5% годовых
• Срок обращения 15 месяцев
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 04.02.2025г.
______________________

✅Евротранс — группа компаний, осуществляющая розничную продажу топлива всех видов и оптовую продажу с собственной нефтебазы. Рейтинг эмитента A-(RU).

• Серия 001Р-06
• Фиксированный купон: не выше 25% годовых
• Срок обращения 5 лет
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 04.02.2025г.

До 28 февраля при подаче заявки на покупку облигаций на первичном рынке через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

🔮 Астрологи объявили неделю без флоатеров: впервые с января прошлого года на всю полноценную рабочую неделю не анонсировано ни одной новой бумаги с плавающим купоном

🏢 Глоракс: BBB-, купон до 28% ежемес. (YTM до 31,89%), 2 года, 1 млрд.

Подробный разбор тут. Мнение по выпуску – очень на любителя, вряд ли буду участвовать

🫙 Сибстекло: BB-, купон 29% ежемес. (YTM 33,19%), 2 года, 350 млн.

Эмитент не худший в своем ВДО-сегменте, но прямо сейчас не очень нравится: убытки, около-предельная долговая нагрузка, непрозрачная отчетность, операции со связанными сторонами, постоянная задолженность перед налоговой, оферты/погашения в течение 2025 по всем трем выпускам в обращении… Плюс недавнее уголовное дело в отношении бенефициара компании (которое в теории не должно коснуться бизнеса, но тоже флажок не сказать, что хороший)

С довольно скромными по меркам BB-грейда параметрами выпуска – ни копаться глубже, ни тем более принимать эти риски уже нет желания. В теории, можно зацепиться за премию к своему сравнимому выпуску RU000A105C93, но и тут апсайд не космический, считаю, что не стоит того